二级考完，好像题目不难哦，大家怎么看啊？

容易的就别说了，好多人都说难呢。。

没考过

寻梦小白 发表于 2011-11-19 22:04
1的计算量比2大吧？话说自从我们考场从开考半小时就开始陆续有人交卷走人后我就一直再想，如果FRM的成绩以通 ...

哎，既然如此，这些人何必浪费报名费，考一次价格不菲。

中二门 发表于 2011-11-20 00:49
我用notes复习的，没有看handbook，感觉计算题基本上都会做，有些题不用去算，一眼就能看出答案：
比如
1 ...

有一道题到最后也没算出来， bond的biomial tree，分别是975和950，strike price是970，问current call option value，我算出来是2.4，可是没有相近的选项，不知道哪算错了


这道题我有算出答案，undelyings asset should be viewed as interest rate instead of the bond price. 我感觉是不是你理解错了。根据975，970，分别算出t=1的利率，根据9**，算出t=0的数据，用利率来做binomial tree. 算出来，risk-neutral probabilitiy应该是1，然后答案貌似是C

meiyy 发表于 2011-11-20 01:11
我的第一题是概念题不是计算题呀，难道考卷有不同
BTW hedge fund 考了好几道，我都猜错了。。。
Mor ...

这个题不就是 1+rf=(1+yield)(1-LGD*PD)嘛 我记得套了公式就有答案了，你是不是漏算了什么

funcity 发表于 2011-11-20 03:29
感覺今年VAR考很多。
還有一題是三個Asset 的portfolio, remove 一個之後VAR會變多少。我在這題也算了很久 ...

这题我用MVAR来算的，算出来新的VAR大概是494700多还是495200多，忘了，然后选项都是整5000的，所以我选了495000，最初的是500000

funcity 发表于 2011-11-20 03:29
感覺今年VAR考很多。
還有一題是三個Asset 的portfolio, remove 一個之後VAR會變多少。我在這題也算了很久 ...

还有个题诗A和B的，卖出1mil A买进1mil B问VAR变了多少，我死算了半天，结果没答案。。

纠结了。。。这道题想来应该是有简便方法的吧

中二门 发表于 2011-11-20 00:49
我用notes复习的，没有看handbook，感觉计算题基本上都会做，有些题不用去算，一眼就能看出答案：
比如
1 ...

哎 active risk这种题一看那个表就知道要花不少时间了，何况一下也没思路，就直接跳过去了。。最后也没时间回头算索性随便猜一个了。。因为有些题确实算了半天却没答案，是非常影响心情的。。。呵呵。。

QQ plot那题是fat tail，就像LS某兄说的，这题用猜的都该猜fat tail。这道题是这么做的（希望给明年考试的同胞们提个醒）：横轴是normal distribution的quantile值，纵轴是empirical distribution(to be tested)的quantile值，比如在某个置信水平K下，某个点的横坐标为4.3，纵坐标为4.8，说明后者尾巴应该更厚，这样它的quantile才会更靠右一点（more positive），所以empirical distribution应该是后尾的。


由于QQ plot的图是中心对称的，说明二者的图形应该大体相似。而normal分布skewness=0，所以empirical的分布也是skewness=0。前两个选项（positive skewed, negative skewes）是错的。

呵呵，关注中~

meiyy 发表于 2011-11-20 01:11
我的第一题是概念题不是计算题呀，难道考卷有不同
BTW hedge fund 考了好几道，我都猜错了。。。
Mor ...

“还有个10000,000的bond卖6000,000, 让求default rate的也觉得没答案”

这题我没用到这两个条件，估计是干扰项