楼主: tomfreeman
6798 12

[货币和银行] 欧洲央行的基准利率? [推广有奖]

  • 3关注
  • 6粉丝

已卖:113份资源

教授

73%

还不是VIP/贵宾

-

威望
0
论坛币
1448 个
通用积分
0.0012
学术水平
14 点
热心指数
19 点
信用等级
8 点
经验
1028 点
帖子
995
精华
0
在线时间
1131 小时
注册时间
2008-12-1
最后登录
2021-9-29

楼主
tomfreeman 发表于 2011-12-9 20:49:01 |AI写论文
20论坛币
昨天,欧洲央行降低基准利率0.25,请问这是贴现率(discount rate)吗?如果是,请问欧洲银行的一年期存款利率是如何决定的,也降低0.25吗?
另,中国央行降低利率的话,是直接降低一年期存款利率吗?

关键词:基准利率 欧洲央行 Discount 一年期存款利率 Discou 欧洲央行
forever young

沙发
benji427 在职认证  发表于 2011-12-9 20:55:31
帮你顶贴

藤椅
jenson2023 发表于 2011-12-9 21:10:49
有所不同

板凳
tomfreeman 发表于 2011-12-10 14:04:47
同问
forever young

报纸
fHJ5JAD0 发表于 2011-12-11 04:09:15
楼上说的对

地板
haishan1214 发表于 2011-12-12 00:41:31
欧洲央行ECB下调的是欧洲商业银行之间的借贷利率,即银行间拆借利率,从1.25%到1%,但这一利率并不是欧洲商业银行间的真实借贷成本,而只中以这一标准作为参考,目前(12月份到期)的欧洲三个月税率期货的价格在98.6,也即三个月的拆借利率为100-98.6=1.4,这个是欧洲商业银行间的真实借贷成本,比ECB的基准利率高0.4个点,这个点差相当于风险溢价,因为欧洲债务危机的原因,银行都互不信任对方的信用情况,导致欧洲商业银行之间的借贷成本升高,所以实际值跟理论值之间会有很大的差距,而银行间是用OIS(隔夜指数掉期)来衡量隔夜风险的,OIS越高,表明风险越大。但实际上,基于欧洲目前的情况,即使是1.4%这样的报价也是很难借到钱,从目前ECB的商业银行存款水平上来看,大部分的银行宁愿把钱存入欧洲央行也不愿意借给其它银行,造成一些小的银行流动性紧张,西班牙大量中中银行的倒闭正是由于这一原因
已有 1 人评分热心指数 信用等级 收起 理由
tomfreeman + 1 + 1 谢了

总评分: 热心指数 + 1  信用等级 + 1   查看全部评分

7
leeshaolong 发表于 2011-12-12 16:11:29
顶一下

8
tomfreeman 发表于 2011-12-12 18:13:51
haishan1214 发表于 2011-12-12 00:41
欧洲央行ECB下调的是欧洲商业银行之间的借贷利率,即银行间拆借利率,从1.25%到1%,但这一利率并不是欧洲商 ...
欧洲的商业银行如何调整一年期的存款利率?
forever young

9
sokiyu 发表于 2011-12-12 23:22:27
http://www.ecb.int/home/html/index.en.html

写的挺清楚了

真实借贷成本一般看EURO LIBOR等,因风险暴露的原因,企业一般不会只采用利率期货的方法借贷融资。

另外,欧洲三个月税率期货的价格是直接计算的? 还是1.4/98.6 = 1.4198% 是借贷利率? 望赐教。

衡量风险应该是 LIBOR OIS 或 TED SPREAD 这种差值比较,单独的OIS是银行间拟定的互换,代表的系统性风险,而一般借贷是非系统性风险,如LIBOR,EURO DOLLAR等。

10
haishan1214 发表于 2011-12-14 02:18:59
sokiyu 发表于 2011-12-12 23:22
http://www.ecb.int/home/html/index.en.html

写的挺清楚了
三个月利率期货的价格是直接计算的,这主要是为了在实际交易中计算方便,欧洲利率期货的报价采用(100-Euribor)%的形式,eg.如果价格为98.450,表明Euribor的价格为1.55%。这个Euribor的报价来源跟上海的shibor相似,由主要的大型商业银行报价,这些银行都是一个叫BBA的组织的成员,每天报价出来后去掉最高最低值,取平均就是的了。
TED Spread是指两年期的国债收益率减去两年的Libor的收益率差值,这个数值是用来衡量银行间拆借市场的风险的。在欧洲两年的国债收益率以德国为基准,即假设德国的信用违约风险几乎为0。而LIBOR-OIS是用来衡量隔夜拆借信用违约风险的。一般这一数值变动比较小,但在雷曼倒闭那会,这一数值就冲到天上去了,隔夜的收益甚至会高于三个月的收益。这些是风险溢价造成的

您需要登录后才可以回帖 登录 | 我要注册

本版微信群
jg-xs1
拉您进交流群
GMT+8, 2025-12-6 09:00