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Q1：因为监管和头寸押错原因，尤其是欧洲ZF去杠杆导致全球主要商品交易机构今年基础交易部门裁撤或裁员，尤以大摩，巴克莱，法农，和BNP的裁员幅度为大。将使长期和短期贸易信用证融资，以及出口信贷均将受到影响。 对这两者的具体影响是如何产生，怎么传导的？
Q2：LmeS_Cu3的交易如何通过注销仓单进行融资铜操作？具体得操作环节有哪些？以及融资铜的套利部分怎么操作？
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关键词：大宗商品 国际贸易 出口信贷 怎么操作 mes 国际贸易 大宗商品

回答一下Q2吧 融资铜就是你进口一批电解铜，然后得到一个远期信用证 3个月-6个月基本上是 电解铜到港口之后就把他按照正常价格或者稍低于正常价格卖掉，这样你就相当于有了一笔钱 在2个月或者5个月之后（路上要花1个月左右）把这笔钱还上就行。在信贷紧张的时候，特别是私企（银行不愿意把钱贷给私企）会利用这个进行融资。但是由于保税区电解铜的库存不透明，因此具体有多少进口的电解铜是以融资为目的的无法查证。个人认为融资铜主要不是为了套利，主要目的还是融资。自己链断了的后果还是很严重的，但是在这个环节稍微赔一点就无关紧要了。

wanganmark 发表于 2011-12-23 11:26
回答一下Q2吧 融资铜就是你进口一批电解铜，然后得到一个远期信用证 3个月-6个月基本上是 电解铜到港口之后 ...

太感谢了。有些疑问再请教下，信用证是杠杆交易吧，保证金比例大概多少？获得信用证后出售的购买方通常是谁？，对手方是贸易商还是银行？有没有成熟的具规模的信用证市场？信用证出售是以面值计价还是以保证金计价？待资金周转顺利，是将同一张信用证回购，实际上铜是否有被交割？标准仓单和信用证是一回事吗？

augustback 发表于 2011-12-23 12:01
太感谢了。有些疑问再请教下，信用证是杠杆交易吧，保证金比例大概多少？获得信用证后出售的购买方通常是 ...

保证金大概在20%-25%吧  看你的信用一般上 。信用证的交易一般都是银行对银行的，国内一个银行国外一个银行。因为我也不是搞进出口的所以我也不知道信用证市场是什么样的。不过一般开具信用证的话都会以自己公司的设备或者什么的作为担保，然后提前支付20%-25%的钱。铜肯定是交割的 相当于是银行先帮你付钱——你拿货——货物卖出（尽快）/转口——收取现金——到期还款。因为国内有个上海期货交易所也有铜期货产品，所以国内的铜价有时候会和国际上LME的价格有一定偏差（抛去17%增值税之后依然会有偏差），所以如果国内价格明显低于国外的，赔的太多，可以直接转口至亚洲其他国家，这样只陪一个国际与亚洲的升贴水的价钱。

wanganmark 发表于 2011-12-23 13:56
保证金大概在20%-25%吧  看你的信用一般上 。信用证的交易一般都是银行对银行的，国内一个银行国外一个银 ...

恩，多谢多谢，但还有个问题，前段时间伦铜注销仓单猛增，但沪铜和长江铜的库存都没有提升？这应该不是融资铜吧，是下游备货还是？

wanganmark 发表于 2011-12-23 13:56
保证金大概在20%-25%吧  看你的信用一般上 。信用证的交易一般都是银行对银行的，国内一个银行国外一个银 ...

处于无套利区间时就不入境直接转至它国现货或期货市场销售？交割不是运方将到港票据交给买方代理行，买方代理行转交给买方，再由买方将存入买方代理行账户资金拨给卖方代理行。是只要买方不从港口提货就无需缴纳增值税吗？还是只要到港就需缴增值税，最大亏损额为升贴水+税？

augustback 发表于 2011-12-23 14:45
处于无套利区间时就不入境直接转至它国现货或期货市场销售？交割不是运方将到港票据交给买方代理行，买方 ...

在从境外市场购入铜和在境内或它国市场售铜之间还存在一个时间真空期，是哪个境外市场的款项可以延期支付还是境内市场的款项可以预付？是通过远期合约再向银行背书变现的方式还是通过期转现的方式解决这个真空期呢？

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