有关利率期限结构动态模型的经典文献整理【免费】

ilovehekele 发表于 2012-1-10 22:32
想请教一下楼主我国目前比较适用的是哪一种期限结构模型啊

你可以参考一下这篇论文
国债利率期限结构模型动态建模实证研究
“本文通过对利率稳定的2004年11月至2006年7月和利率调整频繁的2006年9月至2010年12月这两段时期上海证券交易所国债的交易数据，运用Vasicek和Nelson-Siegel-Svensson利率期限结构模型进行了国债定价的实证分析。结果表明，这两种模型在利率没有变化时期对国债收益率曲线的拟合效果都好于利率调整频繁的时期。Nelson-Siegel-Svensson模型在利率稳定时期对国债的定价比Vasicek模型准确，而在利率调整频繁时期则应该使用Vasicek模型对国债进行定价。”

xiexie

kankan

不错

谢谢lz，正在学这部分的内容呢！

have a look

看看~~不知道hamilton的regime-switching model应该算哪类

invisiblehand 发表于 2012-1-20 22:33
看看~~不知道hamilton的regime-switching model应该算哪类

机制转换模型，是在精典的利率期限结构动态模型建模效果不尽如人意的时候产生的。它在瞬时利率模型的基础上引入了机制转换，这样瞬时利率的变动是服从离散的机制转换的，而机制转换又遵循一个一阶马尔可夫过程，因而模型的参数将因制度的不同而不同。

cccc

荷乃小隹 发表于 2012-1-20 23:35
机制转换模型，是在精典的利率期限结构动态模型建模效果不尽如人意的时候产生的。它在瞬时利率模型的基础 ...

那也就是说在不同的变动规律下有不同的机制进行分析对吧？既然这样那么如果有structual break的情况是否可以用此模型自动将数据分成两段并且对于两段数据分别设置不同的机制进行分析呢？