如何在GARCH模型中加入外生变量？

GARCH模型现在有很多的拓展。想知道如何在模型中加入一些外生变量。
1.在一些文献中，看到有人直接将外生变量直接加入到“条件均值方程”或者“条件方差方程”中去，想知道这种设立模型的做法是否科学？
2.对于多元GARCH模型，是否只说明了多个波动之间是否存在相关性？ 是否有其他意义。

你的文章我无法打开
不过，关于虚拟变量的问题我可以简要回答一下。首先，作者研究的是波动率的变化。波动率，也就是标准差，且这个标准差是均值方程中残差的标准差。我们根据均值方程得到了残差，然后去拟合它的波动率的变化。任何关于波动率变化的合理的因素都可以考虑用来拟合和预计波动率未来的变化，所以作者将虚拟变量加入到波动率方程中，而不是均值方程当中。希望我的解释对你有帮助。

以下是我个人的意见：
若是外生变量，应该是可以加入到模型当中。至于是加入到均值还是方差模型中，要看你的模型背后的理论依据以及这个外生变量的主要作用，你为什么考虑要用这个外生变量。你可以加入到模型中，看看估计效果如何，是否满意。

lshzhh 发表于 2011-12-29 20:52
以下是我个人的意见：
若是外生变量，应该是可以加入到模型当中。至于是加入到均值还是方差模型中，要看你 ...

感谢你的回答。不知道加入“条件均值方程”和“条件方差方程”的区别是什么，可否解释一二。

可否描述一下你的模型，以及这个外生变量是什么？

可否描述一下你的模型，以及这个外生变量是什么？

lshzhh 发表于 2011-12-30 18:03
可否描述一下你的模型，以及这个外生变量是什么？

可以的，我整理一下 12-中国粮食价格波动分析_基于ARCH类模型.pdf (1.23 MB)

2011-12-30 20:55:00 上传

garch应用

唉～～算A类，不过好像不是权威A类，麻烦你看一下吧。
文献中，作者将外生变量，也就是石油价格，汇率大小直接加入了“条件均值方程”和“条件方差方程”。 加入时间效应就不说了，好像这种做法比较普遍。我不知道这样加进去是否合理。他要说明的是石油价格和汇率高低可能是粮食 价格波动的一些原因。  
再看一下他的“条件方差方程”，又加了两个虚拟变量，来表示一些特定的时间段。
那为什么虚拟变量不设立在“条件均值方程”中去呢？

lshzhh 发表于 2012-1-2 19:34
你的文章我无法打开
不过，关于虚拟变量的问题我可以简要回答一下。首先，作者研究的是波动 ...

恩，谢谢哦

lshzhh 发表于 2011-12-29 20:52
以下是我个人的意见：
若是外生变量，应该是可以加入到模型当中。至于是加入到均值还是方差模型中，要看你 ...

您好，我想请问您一下，Garch模型中，方差方程中加入外生变量的一次项和平方项区别在哪里？譬如我的方程中，外生变量为X1和X2，但是我加入X1的平方和X2的平方与加入X1、X2做出来的结果完全不一样，一般哪种比较合理呢？谢谢啦

飘过。。。。。。学习中。。。。