菜鸟问一道有关金融CAPM的题目

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The current price of a share of stock in the XYZ company in Italy is 2 Euro and its expected yield over the year is 15%. The market risk premium in Italy is 10% and the risk-free interest rate is 5%. What would happen to the stocks' curent price if its expected future payout remains constant while the covariance of its rate of return with the market portfolio falls by 50%?
可以算出最后XYZ company的股票具体价格吗？？为啥我觉得缺条件呢~~求高手指点！谢谢~~

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关键词：CAPM cap APM market risk covariance expected interest company current stocks

价格升高吧，具体多少我也计算不出

β=(0.15-0.05)/0.1=1
所以价格跟着市场组合下跌50%到

iharpst 发表于 2012-1-13 22:13
β=(0.15-0.05)/0.1=1
所以价格跟着市场组合下跌50%到

β=1说明r(i)=r(m)，那为什么价格就下降50%了呢。。。

路过看看。

抱歉，好久不玩CAPM，概念生疏了，完全本末倒置了
先算β, β降到0.5⇒E(r)=0.05+0.5*0.1=0.1
2/0.15=P/0.1⇒P=1.33333333

谢谢啦~~~~太感谢了

还是搞错了，应该是乘法，2*0.15=P*0.1⇒P=3
必须理解其经济意义：市场组合收益为0.15-0.1=0.05
XPY收益不变，而β降低，说明受到市场拖累的幅度下降，因此股价应该更反映公司个体收益，看涨

英文看不懂呀。

iharpst 发表于 2012-1-14 11:01
还是搞错了，应该是乘法，2*0.15=P*0.1⇒P=3
必须理解其经济意义：市场组合收益为0.15-0.1=0.05
XPY ...

谢谢啦~~之前还有点疑惑为什么和P=Div/(r-g)这个公式不一样。你真有责任心多谢指点菜鸟LZ