菜鸟问一道有关金融CAPM的题目

个人觉得：

从现有Expected yield，可以算出Beta = 1也就是现在这个公司和系统风险和MARKET是一样的。如果相关性下降，那么Beta也就下降，也就是EXPECTED RETURN RATE 现在低了，那么相同的CASH FLOW DISCOUNT回来价格会升高。

题目说未来PAYOUT是固定的，那么就用最简单的DIVIDEND MODEL， 2= CF / 0.15 CF=0.3. 现在BETA变成0.5， EXPECTED RATE OF RETURN变成10% 则股票价格变成0.3/0.1 = 3 欧元。

根据CAMP，R=R0+Beta*（Rm-R0），即15%=5%+Beta*10%，则Beta=1；当Beta（注意是市场风险，即所谓的cov of the market profolio）下降50%时，Beta=0.5，这个时候R=5%+0.5*10%=10%；当R=15%时，在DDM模型下，P=Div/R,Div就是payout，则Div=P*R=2*15%=0.3;题目中已经假设payout不变，即div不变，则P=0.3/10%=3.也就是说价格会变为3.楼主觉得缺条件，可能是没有看到payout这个隐含条件吧。

根据CAMP，R=R0+Beta*（Rm-R0），即15%=5%+Beta*10%，则Beta=1；当Beta（注意是市场风险，即所谓的cov of the market profolio）下降50%时，Beta=0.5，这个时候R=5%+0.5*10%=10%；当R=15%时，在DDM模型下，P=Div/R,Div就是payout，则Div=P*R=2*15%=0.3;题目中已经假设payout不变，即div不变，则P=0.3/10%=3.也就是说价格会变为3.楼主觉得缺条件，可能是没有看到payout这个隐含条件吧。

咦？肿么发了两遍？这个题应该是ross的课后题吧~

有点意思。。。