现代投资组合理论与投资分析 原书第7版.pdf

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关键词：投资组合理论 现代投资 投资组合 投资分析 PDF 投资分析 现代投资

编辑推荐
本书讲述了现代投资组合理论与投资分析。全书分为五大部分，包括：导言、投资组合分析、资本市场均衡模型、证券分析和投资组合理论、投资过程评价。本书是最新的第7版，在这一版中几乎所有的章节都重新修订过，有实质性的变化。新增了涉及行为金融的第20章和涉及期望回报估计的第10章，第6版中涉及效用分析和其他选择准则内容的两章都彻底重新撰写，并被归入本书涉及最优投资组合选择替代方法的第11章，此外，还增加了关于在险价值和模拟应用的新内容。其他一些章也有实质性的修订，包括第15、16章关于多指数模型和资本资产定价模型检验的内容，第25章新增了关于共同基金的新内容。本书不仅可作为MBA、研究生、本科生投资学课程的教材，还可作为证券分析师和投资组合管理人的培训教材。本书的写作坚持能够让读者理解的原则，强调理论背后的直观经济含义，超过初等代数的数学证明被置于注释、附录和特别说明部分，略过这些不影响对主题的理解。在每章还设有思考与练习。本书努力体现现代投资组合分析、一般均衡理论和投资分析的前沿，并且用容易理解和直观的形式表现出来。本书在编排上努力使各章内容以可变顺序使用的方式组织，便于不同学习方法和学习水平的读者学习。
内容提要
本书讲述了现代投资组合理论与投资分析。全书分为五大部分，包括：导言、投资组合分析、资本市场均衡模型、证券分析和投资组合理论、投资过程评价。本书是最新的第7版，在这一版中几乎所有的章节都重新修订过，有实质性的变化。新增了涉及行为金融的第20章和涉及期望回报估计的第10章，第6版中涉及效用分析和其他选择准则内容的两章都彻底重新撰写，并被归入本书涉及最优投资组合选择替代方法的第11章，此外，还增加了关于在险价值和模拟应用的新内容。其他一些章也有实质性的修订，包括第15、16章关于多指数模型和资本资产定价模型检验的内容，第25章新增了关于共同基金的新内容。本书不仅可作为MBA、研究生、本科生投资学课程的教材，还可作为证券分析师和投资组合管理人的培训教材。本书的写作坚持能够让读者理解的原则，强调理论背后的直观经济含义，超过初等代数的数学证明被置于注释、附录和特别说明部分，略过这些不影响对主题的理解。在每章还设有思考与练习。本书努力体现现代投资组合分析、一般均衡理论和投资分析的前沿，并且用容易理解和直观的形式表现出来。本书在编排上努力使各章内容以可变顺序使用的方式组织，便于不同学习方法和学习水平的读者学习。

目录
总序推荐序作者简介前言第一部分　　导言第1章　　导言　　　　　　　　2□　本书结构　　　　　　　　2□　经济学选择理论：一个不确定条件下的例子　　　　　　　　4□　小结　　　　　　　　8□　多种资产与风险　　　　　　　　8思考与练习　　　　　　　　9参考文献　　　　　　　　10第2章　　金融证券　　　　　　　　11□　可交易金融证券类型　　　　　　　　11□　不同类型证券的回报特征　　　　　　　　18□　股票市场指数　　　　　　　　21□　债券市场指数　　　　　　　　22小结　　　　　　　　23第3章　　金融市场　　　　　　　　24□　交易机制　　　　　　　　24□　保证金　　　　　　　　27□　交易市场　　　　　　　　31□　交易类型与成本　　　　　　　　38小结　　　　　　　　40参考文献　　　　　　　　40第二部分　　投资组合分析部分1　　均值方差投资组合理论　　　　　　　　43第4章　　风险条件下机会集的特征　　　　　　　　44□　确定平均回报　　　　　　　　45□　衡量离散程度　　　　　　　　46□　资产组合的方差　　　　　　　　49□　投资组合的一般特性　　　　　　　　51□　2个总结性的例子　　　　　　　　61小结　　　　　　　　64思考与练习　　　　　　　　64参考文献　　　　　　　　66第5章　　有效投资组合的描述　　　　　　　　68□　回顾两个风险资产的组合：不允许空头交易　　　　　　　　68□　可能投资组合曲线的形状　　　　　　　　77□　无风险借贷条件下的效率边界　　　　　　　　84□　实例与应用　　　　　　　　88□　3个例子　　　　　　　　92小结　　　　　　　　96思考与练习　　　　　　　　96参考文献　　　　　　　　97第6章　　有效边界的计算方法　　　　　　　　99□　允许空头交易且存在无风险借贷　　　　　　　　100□　允许空头交易但不存在无风险借贷　　　　　　　　104□　存在无风险借贷但不允许空头交易　　　　　　　　104□　既不允许空头交易也不允许无风险借贷　　　　　　　　105□　额外约束的考虑　　　　　　　　106□　1个例子　　　　　　　　107小结　　　　　　　　110附录A　空头交易的另一个定义　　　　　　　　110附录B　导数求法　　　　　　　　111附录C　解联立方程组　　　　　　　　115附录D　一般解法　　　　　　　　118附录E　二次规划与库恩-塔克条件　　　　　　　　122思考与练习　　　　　　　　125参考文献　　　　　　　　126部分2　　投资组合选择过程的简化　　　　　　　　129第7章　　证券回报的相关结构：单指数模型　　　　　　　　130□　投资组合分析的输入　　　　　　　　131□　单指数模型：概述　　　　　　　　132□　单指数模型的特点　　　　　　　　137□　贝塔估计　　　　　　　　139□　市场模型　　　　　　　　152□　1个例子　　　　　　　　153思考与练习　　　　　　　　154参考文献　　　　　　　　156第8章　　证券回报的相关结构：多指数模型和分群技术　　　　　　　　159□　多指数模型　　　　　　　　160□　平均相关模型　　　　　　　　166□　混合模型　　　　　　　　167□　多指数模型基础　　　　　　　　167小结　　　　　　　　173附录A　将任意多指数模型简化为正交多指数模型的程序　　　　　　　　173附录B　多指数模型的回报均值、方差和协方差　　　　　　　　174思考与练习　　　　　　　　176参考文献　　　　　　　　177第9章　　确定有效边界的简单技术　　　　　　　　180□　单指数模型　　　　　　　　181□　有可购买指数时的证券选择　　　　　　　　192□　不变相关模型　　　　　　　　193□　其他回报结构　　　　　　　　196□　1个例子　　　　　　　　196小结　　　　　　　　197附录A　单指数模型：允许空头交易　　　　　　　　198附录B　不变相关系数：允许空头交易　　　　　　　　200附录C　不允许空头交易的单指数模型　　　　　　　　201附录D　不变相关系数：不允许空头交易　　　　　　　　203附录E　单指数模型，允许空头交易和市场资产　　　　　　　　205思考与练习　　　　　　　　205参考文献　　　　　　　　206部分3　　最优投资组合选择　　　　　　　　209第10章　　期望回报的估计　　　　　　　　210□　总资产配置　　　　　　　　210□　单个证券回报的预测　　　　　　　　214□　有离散数据的投资组合分析　　　　　　　　216参考文献　　　　　　　　218第11章　　在有效机会集中如何选择投资组合　　　　　　　　219□　直接选择　　　　　　　　219□　偏好函数介绍　　　　　　　　220□　风险容忍函数　　　　　　　　223□　安全第一　　　　　　　　225□　几何均值回报的最大化　　　　　　　　231□　在险价值（VAR）　　　　　　　　233□　效用和股票风险溢价　　　　　　　　234□　负债条件下的投资者最优投资策略　　　　　　　　236□　负债和安全第一的投资组合选择　　　　　　　　240□　投资组合选择的模拟　　　　　　　　240小结　　　　　　　　246附录A　效用函数的经济特性　　　　　　　　246思考与练习　　　　　　　　248参考文献　　　　　　　　249部分4　　扩展选择空间　　　　　　　　253第12章　　国际化分散　　　　　　　　254□　全球投资组合　　　　　　　　254□　外国投资回报的计算　　　　　　　　256□　外国证券的风险　　　　　　　　258□　国际化分散的回报　　　　　　　　263□　外汇风险的效应　　　　　　　　265□　期望回报与投资组合业绩　　　　　　　　267□　国际化分散投资组合的其他证据　　　　　　　　270□　管理国际化投资组合的模型　　　　　　　　273小结　　　　　　　　276思考与练习　　　　　　　　277参考文献　　　　　　　　278第三部分　　资本市场均衡模型第13章　　标准资本资产定价模型　　　　　　　　284□　标准资本资产定价模型（CAPM）的假定　　　　　　　　284□　资本资产定价模型　　　　　　　　285□　价格与CAPM　　　　　　　　294小结　　　　　　　　296附录A　单期资本资产定价模型的合适性　　　　　　　　298思考与练习　　　　　　　　302参考文献　　　　　　　　303第14章　　非标准形式的资本资产定价模型　　　　　　　　305□　不允许空头交易　　　　　　　　306□　无风险借贷的修正　　　　　　　　306□　个人税　　　　　　　　316□　非交易资产　　　　　　　　318□　不同质的期望　　　　　　　　320□　非价格接受的行为　　　　　　　　321□　多期CAPM　　　　　　　　321□　消费导向的CAPM　　　　　　　　322□　通货膨胀风险与均衡　　　　　　　　323□　多贝塔CAPM　　　　　　　　323小结　　　　　　　　324附录A　含税一般均衡模型的推导　　　　　　　　325思考与练习　　　　　　　　327参考文献　　　　　　　　328第15章　　均衡模型的实证检验　　　　　　　　334□　模型：事前期望和事后检验　　　　　　　　334□　CAPM的实证检验　　　　　　　　335□　对其他形式CAPM的检验　　　　　　　　349□　对税后CAPM的检验　　　　　　　　349□　对一般均衡关系传统检验的保留意见及一些新的研究　　　　　　　　353小结　　　　　　　　355附录A　贝塔的随机误差和CAPM参数偏误　　　　　　　　356思考与练习　　　　　　　　357参考文献　　　　　　　　358第16章　　套利定价模型APT：解释资产价格的一种新思路　　　　　　　　362□　APT：它是什么　　　　　　　　362□　APT的估计与检验　　　　　　　　367□　APT与CAPM　　　　　　　　379□　摘要重述　　　　　　　　380小结　　　　　　　　389附录A　要素分析的一个简单例子　　　　　　　　389附录B　对含有一个未观察到的市场因素的APT的说明　　　　　　　　390思考与练习　　　　　　　　391参考文献　　　　　　　　392第四部分　　证券分析和投资组合理论第17章　　有效市场　　　　　　　　400□　一些背景　　　　　　　　402□　回报可预测的检验　　　　　　　　404□　公告和价格回报　　　　　　　　420□　事件研究方法　　　　　　　　420□　强型效率　　　　　　　　426□　市场理性　　　　　　　　429小结　　　　　　　　431思考与练习　　　　　　　　431参考文献　　　　　　　　431第18章　　估值过程　　　　　　　　442□　现金流贴现模型　　　　　　　　443□　横截面回归分析　　　　　　　　455□　一个正在形成的系统　　　　　　　　459小结　　　　　　　　464思考与练习　　　　　　　　464参考文献　　　　　　　　465第19章　　盈利估计　　　　　　　　469□　难以琢磨的盈利　　　　　　　　469□　盈利的重要性　　　　　　　　472□　盈利和盈利预测的特点　　　　　　　　475小结　　　　　　　　482思考与练习　　　　　　　　483参考文献　　　　　　　　483第20章　　行为金融、投资者决策和资产定价　　　　　　　　485□　不确定条件下的预期理论和决策　　　　　　　　485□　实验中的偏差　　　　　　　　488□　投资行为的总结　　　　　　　　491□　行为金融与资产定价　　　　　　　　492参考文献　　　　　　　　499第21章　　利率理论和债券定价　　　　　　　　502□　债券介绍　　　　　　　　503□　利率的一些定义　　　　　　　　505□　债券价格和即期利率　　　　　　　　512□　即期利率决定　　　　　　　　514□　债券价格决定　　　　　　　　516小结　　　　　　　　532附录A　关于债券定价的特别考虑　　　　　　　　532附录B　即期利率的估计　　　　　　　　532附录C　债券等价收益率和有效年收益率的估算　　　　　　　　535思考与练习　　　　　　　　535参考文献　　　　　　　　536第22章　　债券投资组合管理　　　　　　　　540□　持续期　　　　　　　　540□　防范期限结构变动　　　　　　　　548□　债券投资组合的年度回报管理　　　　　　　　552□　互换　　　　　　　　561附录A　持续期度量指标　　　　　　　　563附录B　精确匹配规划　　　　　　　　567附录C　债券互换技术　　　　　　　　569附录D　凸性　　　　　　　　570思考与练习　　　　　　　　571参考文献　　　　　　　　572第23章　　期权定价理论　　　　　　　　575□　期权类型　　　　　　　　575□　期权价值的一些基本特点　　　　　　　　581□　估价模型　　　　　　　　586□　合成或自制期权　　　　　　　　597□　期权使用　　　　　　　　598小结　　　　　　　　601附录A　二项式的推导　　　　　　　　601附录B　布莱克—斯克尔斯模型的推导　　　　　　　　604思考与练习　　　　　　　　606参考文献　　　　　　　　607第24章　　金融期货的估价与应用　　　　　　　　613□　金融期货介绍　　　　　　　　613□　金融期货估价　　　　　　　　617□　金融期货应用　　　　　　　　623□　非金融期货和商品基金　　　　　　　　627思考与练习　　　　　　　　628参考文献　　　　　　　　628第五部分　　投资过程评价第25章　　投资组合业绩评价　　　　　　　　632□　评价技术　　　　　　　　633□　整体评价的分解　　　　　　　　648□　多指数、APT和业绩评价　　　　　　　　658□　共同基金业绩　　　　　　　　664小结　　　　　　　　677思考与练习　　　　　　　　677参考文献　　　　　　　　677第26章　　证券分析的评价　　　　　　　　682□　为什么要重点关注盈利　　　　　　　　683□　盈利预测的评价　　　　　　　　684□　估值过程的评价　　　　　　　　691小结　　　　　　　　694思考与练习　　　　　　　　695参考文献　　　　　　　　695第27章　　投资组合管理的回顾　　　　　　　　697□　股票投资组合管理　　　　　　　　698□　积极的投资组合管理　　　　　　　　701□　消极与积极　　　　　　　　702□　国际化分散　　　　　　　　703□　债券管理　　　　　　　　703□　有债务流条件下的债券与股票投资　　　　　　　　706参考文献　

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是英文版么

philonjufan 发表于 2012-1-21 11:33
是英文版么

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感谢楼主分享，希望看完能有所收获！

cocoalea 发表于 2012-1-21 12:29
感谢楼主分享，希望看完能有所收获！

必须的！！