求助大家一个比较白痴的问题，希望有人帮忙解答下~！

zan...............

什么叫维纳过程？？教育一下！！

水手辛巴德 发表于 2012-1-30 11:59
什么叫维纳过程？？教育一下！！

百度，mba，维基百科一下，人大坛子里搜索一下也很多的。
大概了解一下，任何一本金融教材里面都有。有兴趣深入了解建议参看工科类的随机教材。

我也初学很想了解了解这方面内容

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就算是有效市场，也是不排除小概率事件的。。。

LZ说的两种方法

第一种方法，根据历史序列进行拟合，每支股票的走势差异可能会很大，效果不好，此外，国外的股票市场历史比较久，可用的时间序列比较长，这样的拟合还有一定的可信度，但是国内的很多股票历史短，利用拟合的方式不太可信；

第二种方法，根据前人的研究（包括诺贝尔奖得主的研究）认为股票呈现维纳过程，指的是从任何时点开始，股票的下一步走势不受任何以前时点的影响，就像一个喝醉酒的人，他每走的下一步都是随机的。

根据维纳过程，股票的走势可以通过如下的公式表示：

  dS=µSdt+σSdz

所以，从这个角度来说，股票下一时点的价格，是可以模拟的，如果使用蒙特卡洛模拟，可以通过不断产生随机数（dz）的方式，生成股票随着时间发生的变动量，直到你需要知道的那一时点，模拟可以执行足够多次（比如1百万次）以达到合理的结果。

但是这里有两个变量（µ和σ）需要确定，而且存在不确定性，从而导致了股票的不确定性。µ表示的股票的未来收益率（其值因人而异，也可以采用无风险利率作为保守的收益率），σ表示股票的波动率（其值可以通过历史数据计算标准差近似得到，也可以根据交易员等自己对未来的判断得到）。由于这两个变量的不确定性导致了不同人的模拟结果可能存在差异。

LZ说的两种方法

第一种方法，根据历史序列进行拟合，每支股票的走势差异可能会很大，效果不好，此外，国外的股票市场历史比较久，可用的时间序列比较长，这样的拟合还有一定的可信度，但是国内的很多股票历史短，利用拟合的方式不太可信；

第二种方法，根据前人的研究（包括诺贝尔奖得主的研究）认为股票呈现维纳过程，指的是从任何时点开始，股票的下一步走势不受任何以前时点的影响，就像一个喝醉酒的人，他每走的下一步都是随机的。

根据维纳过程，股票的走势可以通过如下的公式表示：

dS=µSdt+σSdz

所以，从这个角度来说，股票下一时点的价格，是可以模拟的，如果使用蒙特卡洛模拟，可以通过不断产生随机数（dz）的方式，生成股票随着时间发生的变动量，直到你需要知道的那一时点，模拟可以执行足够多次（比如1百万次）以达到合理的结果。

但是这里有两个变量（µ和σ）需要确定，而且存在不确定性，从而导致了股票的不确定性。µ表示的股票的未来收益率（其值因人而异，也可以采用无风险利率作为保守的收益率），σ表示股票的波动率（其值可以通过历史数据计算标准差近似得到，也可以根据交易员等自己对未来的判断得到）。由于这两个变量的不确定性导致了不同人的模拟结果可能存在差异。

LZ说的两种方法

第一种方法，根据历史序列进行拟合，每支股票的走势差异可能会很大，效果不好，此外，国外的股票市场历史比较久，可用的时间序列比较长，这样的拟合还有一定的可信度，但是国内的很多股票历史短，利用拟合的方式不太可信；

第二种方法，根据前人的研究（包括诺贝尔奖得主的研究）认为股票呈现维纳过程，指的是从任何时点开始，股票的下一步走势不受任何以前时点的影响，就像一个喝醉酒的人，他每走的下一步都是随机的。

根据维纳过程，股票的走势可以通过如下的公式表示：

dS=µSdt+σSdz

所以，从这个角度来说，股票下一时点的价格，是可以模拟的，如果使用蒙特卡洛模拟，可以通过不断产生随机数（dz）的方式，生成股票随着时间发生的变动量，直到你需要知道的那一时点，模拟可以执行足够多次（比如1百万次）以达到合理的结果。

但是这里有两个变量（µ和σ）需要确定，而且存在不确定性，从而导致了股票的不确定性。µ表示的股票的未来收益率（其值因人而异，也可以采用无风险利率作为保守的收益率），σ表示股票的波动率（其值可以通过历史数据计算标准差近似得到，也可以根据交易员等自己对未来的判断得到）。由于这两个变量的不确定性导致了不同人的模拟结果可能存在差异。