银行热点追踪

银监会放宽民资进入限制将促进银行业竞争


与此同时，支持民间资本参与村镇银行发起设立或增资扩股，并将村镇银行主发起行的最低持股比例由20%降低到15%。
　　　　新华社天津5月28日专电（邓中豪）近日，中国银监会发布了放松民间资本进入银行业限制的通知，专家表示，此举将有利于促进银行业的竞争，完善我国的金融体系。　　5月26日，中国银监会公布《关于鼓励和引导民间资本进入银行业的实施意见》，明确在市场准入实际工作中不得单独针对民间资本进入银行业设置限制条件或其他附加条件。与此同时，支持民间资本参与村镇银行发起设立或增资扩股，并将村镇银行主发起行的最低持股比例由20%降低到15%。　　中央财经大学金融学院院长张礼卿认为，中国银监会发布鼓励和引导民间资本进入银行业的实施意见，对于银行业的健康发展是一个积极的举措，对于形成一个更有竞争性的银行体系具有重要意义。　　张礼卿说，对于村镇银行限制的放松，具有重要的现实意义。村镇银行的发展对于发展农村生产、促进农民增收具有特殊的意义。促进村镇银行发展，可以使村镇银行成为我国现有金融体系的一个重要补充。　　另外，关于支持民营企业参与商业银行增资扩股的规定，也将极大地促进我国商业银行的竞争，促进银行业健康发展，为我国的经济发展注入源源不断的新鲜血液。

尽管监管层一直倡导蓝筹市场，但银行板块每况愈下，近日更是逼近破净红线，估值水平几乎创下历史新低。截至25日收盘，16只银行股平均市净率仅为1.18倍，全部维持在1.01至1.42倍之间的低位水平，在1.1倍以下的就达6只之多。其中，交通银行最为接近红线，25日收盘价市净率仅为1.015倍；华夏银行紧随其后，25日市净率仅为1.017倍。


即便是在历史上著名的998点和1664点大底，银行股也未如今日这般便宜。历史数据显示，2005年998点时，银行板块的平均市净率为2.06倍；2008年1664点时，银行板块的平均市净率为1.70倍。

银行股濒临破净，然而投资者似乎仍不敢轻易抄底，一个不容忽视的原因，就是多年来银行股的巨额再融资，始终是市场不能承受之重。

兴业银行263亿元定增、交通银行566亿元A+H再融资、招商银行350亿元A+H配股、民生银行200亿元可转债……银行圈钱前仆后继。

上海交通大学证券金融研究所所长杨朝军表示，从发达国家的情况来看，真正优秀的上市公司很少再融资，但是中国的上市公司动不动就圈钱，这对价值投资造成极大的伤害。新华社

银行改革要解决资源配置问题http://www.sina.com.cn  2012年05月28日 19:28  新浪财经微博
　　2012年5月27日，国际金融论坛(IFF)在中国上海举行2012对话保罗·沃尔克演讲会。图为中国平安集团副总经理兼首席创新执行官计葵生发言。
　　2012年5月27日，国际金融论坛(IFF)在中国上海举行2012对话保罗·沃尔克演讲会，新浪财经图文直播本次活动。以下为中国平安(微博)(41.07,0.42,1.03%)集团副总经理兼首席创新执行官计葵生发言。

　　计葵生：我非常高兴能够坐在这个非常令人尊重的辩论席上跟大家讲话。我能够给大家提供的就是，有关于银行的机构改革、结构改革的一些问题和一些看法。比如说中国、美国以及其他的新兴国家，问题是如果我们要推动经济，所要求的经济。比如说假设结构改革出现了这样的问题，那么我们如何在经济里配置资源。我们如何对资源方面进行配置。

　　在这里我指的情况是，大家可以看到的是在新兴国家中，几乎是每一天大家都可以在金融时报里面，在纽约时报或者是华尔街日报里面可以看到这样一篇文章，关于中小型企业在新兴国家中没有金融资源。这对于中国来讲是一个问题，在美国、在欧洲也是一个问题。我要问的一个问题是，大家必须要考虑的是，银行改革以及结构改革。银行在这里面要发挥什么样的作用和充当什么样的角色，我们如果来看的是越来越多不同的银行，有引资银行，还有新用户银行，比如说欧洲、美国，还有其他替代性的金融机构，这样使得金融资源以及成长的机会给了这些中小型企业。尽管有出现这些替代性的平台，他们还是不够，银行的体系还没有办法来解决这个问题。那么，我们来看有效性以及来看成长的情况的时候，在通过美国、中国过去10年，我们可以看到有一个非常重要的领域，那就是促进就业机会的增长。

　　我要问的是，当然对于这个问题，我没有答案。我们如果来想银行的结构改革，比如说我们来讨论一个问题，那就是在哪里我们必须来设立这样一个优先性，这有多重要，以我们的政策来推动我们的银行结构改革。有一个问题必须要考虑，从2008年的危机中来，我们多大程度上可以相信创新？因为在2006年出现了很多的问题，在多大的成分上可以允许创新？我们在桌面上讨论的是创新是必须的，来解决我们的银行结构问题。我们目前看到的是，银行需要做和将要做，而中小企业的资金需求可以得到满足，所以我们在这个问题和辩论中要用开放性的思维来看待问题，要有不同的解决方案，使得更多的资金可以进入中小型企业。所以对于所有的资源配置问题，我们需要使得资本能够保持在一个高水平的状态中，能够有一个渐进的改进方案。所以在辩论中，我们在中小型企业中，我们必须一起来讨论这个问题，大家可以一起来讨论。

银行改革要解决资源配置问题http://www.sina.com.cn  2012年05月28日 19:28  新浪财经微博
　　2012年5月27日，国际金融论坛(IFF)在中国上海举行2012对话保罗·沃尔克演讲会。图为中国平安集团副总经理兼首席创新执行官计葵生发言。
　　2012年5月27日，国际金融论坛(IFF)在中国上海举行2012对话保罗·沃尔克演讲会，新浪财经图文直播本次活动。以下为中国平安(微博)(41.07,0.42,1.03%)集团副总经理兼首席创新执行官计葵生发言。

　　计葵生：我非常高兴能够坐在这个非常令人尊重的辩论席上跟大家讲话。我能够给大家提供的就是，有关于银行的机构改革、结构改革的一些问题和一些看法。比如说中国、美国以及其他的新兴国家，问题是如果我们要推动经济，所要求的经济。比如说假设结构改革出现了这样的问题，那么我们如何在经济里配置资源。我们如何对资源方面进行配置。

　　在这里我指的情况是，大家可以看到的是在新兴国家中，几乎是每一天大家都可以在金融时报里面，在纽约时报或者是华尔街日报里面可以看到这样一篇文章，关于中小型企业在新兴国家中没有金融资源。这对于中国来讲是一个问题，在美国、在欧洲也是一个问题。我要问的一个问题是，大家必须要考虑的是，银行改革以及结构改革。银行在这里面要发挥什么样的作用和充当什么样的角色，我们如果来看的是越来越多不同的银行，有引资银行，还有新用户银行，比如说欧洲、美国，还有其他替代性的金融机构，这样使得金融资源以及成长的机会给了这些中小型企业。尽管有出现这些替代性的平台，他们还是不够，银行的体系还没有办法来解决这个问题。那么，我们来看有效性以及来看成长的情况的时候，在通过美国、中国过去10年，我们可以看到有一个非常重要的领域，那就是促进就业机会的增长。

　　我要问的是，当然对于这个问题，我没有答案。我们如果来想银行的结构改革，比如说我们来讨论一个问题，那就是在哪里我们必须来设立这样一个优先性，这有多重要，以我们的政策来推动我们的银行结构改革。有一个问题必须要考虑，从2008年的危机中来，我们多大程度上可以相信创新？因为在2006年出现了很多的问题，在多大的成分上可以允许创新？我们在桌面上讨论的是创新是必须的，来解决我们的银行结构问题。我们目前看到的是，银行需要做和将要做，而中小企业的资金需求可以得到满足，所以我们在这个问题和辩论中要用开放性的思维来看待问题，要有不同的解决方案，使得更多的资金可以进入中小型企业。所以对于所有的资源配置问题，我们需要使得资本能够保持在一个高水平的状态中，能够有一个渐进的改进方案。所以在辩论中，我们在中小型企业中，我们必须一起来讨论这个问题，大家可以一起来讨论。

银行改革要解决资源配置问题http://www.sina.com.cn  2012年05月28日 19:28  新浪财经微博
　　2012年5月27日，国际金融论坛(IFF)在中国上海举行2012对话保罗·沃尔克演讲会。图为中国平安集团副总经理兼首席创新执行官计葵生发言。
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　　计葵生：我非常高兴能够坐在这个非常令人尊重的辩论席上跟大家讲话。我能够给大家提供的就是，有关于银行的机构改革、结构改革的一些问题和一些看法。比如说中国、美国以及其他的新兴国家，问题是如果我们要推动经济，所要求的经济。比如说假设结构改革出现了这样的问题，那么我们如何在经济里配置资源。我们如何对资源方面进行配置。

　　在这里我指的情况是，大家可以看到的是在新兴国家中，几乎是每一天大家都可以在金融时报里面，在纽约时报或者是华尔街日报里面可以看到这样一篇文章，关于中小型企业在新兴国家中没有金融资源。这对于中国来讲是一个问题，在美国、在欧洲也是一个问题。我要问的一个问题是，大家必须要考虑的是，银行改革以及结构改革。银行在这里面要发挥什么样的作用和充当什么样的角色，我们如果来看的是越来越多不同的银行，有引资银行，还有新用户银行，比如说欧洲、美国，还有其他替代性的金融机构，这样使得金融资源以及成长的机会给了这些中小型企业。尽管有出现这些替代性的平台，他们还是不够，银行的体系还没有办法来解决这个问题。那么，我们来看有效性以及来看成长的情况的时候，在通过美国、中国过去10年，我们可以看到有一个非常重要的领域，那就是促进就业机会的增长。

　　我要问的是，当然对于这个问题，我没有答案。我们如果来想银行的结构改革，比如说我们来讨论一个问题，那就是在哪里我们必须来设立这样一个优先性，这有多重要，以我们的政策来推动我们的银行结构改革。有一个问题必须要考虑，从2008年的危机中来，我们多大程度上可以相信创新？因为在2006年出现了很多的问题，在多大的成分上可以允许创新？我们在桌面上讨论的是创新是必须的，来解决我们的银行结构问题。我们目前看到的是，银行需要做和将要做，而中小企业的资金需求可以得到满足，所以我们在这个问题和辩论中要用开放性的思维来看待问题，要有不同的解决方案，使得更多的资金可以进入中小型企业。所以对于所有的资源配置问题，我们需要使得资本能够保持在一个高水平的状态中，能够有一个渐进的改进方案。所以在辩论中，我们在中小型企业中，我们必须一起来讨论这个问题，大家可以一起来讨论。

据外电报道，西班牙ZF向第四大银行Bankia注资190亿欧元（约238亿美元），较之前报道的Bankia寻求的资金150亿欧元为多，为西班牙史上最大规模的银行救助个案。
     
    报道指，计及今次的注资，西班牙ZF已动用公帑达 235亿欧元，并获得 Bankia 90%的股权，而Bankia的核心一级资本比率将升至9.6%，不动产拨备覆盖比率升至49%。
     
    Bankia拥有西班牙银行体系10%的存款，其在国际货币基金组织(IMF)今年4月的一项评估中被列入10家「脆弱性」银行，且是其中最大的一家。Bankia去年全年蚀 29.7亿欧元，而前年则赚3.09亿欧元。
     
    另外，评级机构标准普尔下调西班牙五间银行评级，包括 Bankia，主要由于标普认为，西班牙正陷入第二次衰退，问题资产规模可能会扩大，并对这五间银行业务及资产造成冲击。

香港交易所周一(5月28日)表示，该所获证监会批准推出首只在交易所买卖并以人民币交收结算的货币期货。

港交所在新闻稿中称，香港交易及结算所有限公司（香港交易所）已获证券及期货事务监察委员会批准推出人民币货币期货，现计划待市场准备就绪后，于今年第三季推出有关产品。香港交易所的人民币货币期货将会是首只在交易所买卖并以人民币交收结算的货币期货。

香港交易所的人民币货币期货合约要求于合约到期时卖方缴付合约指定的美元金额，买方则支付以最后结算价计算的人民币金额。合约报价将以每美元兑人民币（例如1美元兑人民币6.2500元）计算，按金以人民币计算。交易费及结算费亦以人民币缴付。最后结算价以最后交易日*上午11时15分财资市场公会公布的美元兑人民币（香港）即期汇率定盘为基准（资料可见于财资市场公会网站）。

尽管监管层一直倡导蓝筹市场,但年初以来,以银行股为代表的大盘蓝筹表现不尽如人意。近日,银行板块更是逼近“破净”红线,16只银行股平均市净率仅1.18倍。如此低的估值水平几乎创下历史新低。

银行股逼近“破净”红线  
交行处境最“危险”
近期市场在不佳的经济数据压力下再度连续下探,而与前期下跌“沪强深弱”格局不同的是,本轮下跌以大盘蓝筹股为主,银行板块难逃厄运跌幅居前。

银行板块一路下跌,令多只个股逼近“破净”红线。截至25日收盘,16只银行股平均市净率仅为1.18倍,全部维持在1.01至1.42倍之间的低位水平,在1.1倍以下的就达6只之多。

其中,交通银行最为接近“破净”红线,25日收盘价为4.72元,每股净资产为4.65元,市净率仅为1.015倍;华夏银行紧随其后,同样濒临“破净”,25日收盘价为9.85元,每股净资产为9.68元,市净率仅为1.017倍。

银行股如此低的估值水平几乎创下历史新低。即便是在历史上著名的998点和1664点大底,银行股也未如今日这般便宜。历史数据显示,在2005年998点时,银行板块的平均市净率为2.06倍;2008年1664点时,银行板块的平均市净率为1.70倍。这与现在1.19倍的市净率相比仍高出不少。

已辞职的明星基金经理王亚伟曾在3月披露的基金年报中表示,银行业整体的盈利增长已脱离实体经济的支撑,未来盈利能力下滑和资产质量恶化难以避免。

不断圈钱造成市场不能承受之重  
郭主席喊买，小散不买账
郭树清曾号召大家投资低估值蓝筹,而银行股濒临“破净”本应意味着估值已处于底部,然而投资者似乎仍不敢轻易“抄底”,一个不容忽视的原因,就是多年来银行股的巨额再融资,始终是市场不能承受之重。

兴业银行263亿元的定增方案和交通银行566亿元A+H股再融资计划,成为压垮银行股的最后一根稻草。值得注意的是,交通银行此次再融资不仅规模远超前两次IPO总和,且4.55元的定增价格,也低于4.65元每股的净资产价格。

虽然定向增发没有要求二级市场普通投资者直接购买,但是如此巨额的融资依然引起了市场不小反响,公告一出交通银行股价应声而落。这在给予机构优惠的同时稀释了老股东的权益,无疑将把股价拉向“破净”的深渊。

除了交通银行以外,其他银行的再融资方案也接踵而来。招商银行融资总额不超过350亿元A+H股的配股方案也获证监会通过。刚刚完成H股配售的民生银行,仍有不超过200亿元的A股可转债发行计划待证监会审批。

尽管银行再融资主要因为资本充足率的压力用于补充资本金,属于无奈之举,但银行过度依赖贷款规模扩张的单一经营模式,导致资本过快消耗,则是资本充足率始终无法达标的根本原因。

尽管存贷比考核每天都在“折磨”银行，但是为了来年的信贷规模，银行不得不咬紧牙关把存款做上去。临近年中大关，揽储依旧是所有银行的头等大事。不过网易财经从沪上多家银行了解到，今年银行揽存款已经比去年更艰难，不少支行已经连续数周未完成存贷比考核任务。

央行数据显示，今年4月份新增贷款余额为6818亿元，低于3月份的10100亿元，环比下降3282亿元，低于市场的预期。3月新增信贷量同比和环比均大幅增加，由于CPI处于下行趋势。而国内多家机构报告认为，4月份贷款规模的下降一方面表明需求端实体经济并不乐观，对信贷需求减小，从供给端来看，银行从规避风险和受存款下滑约束的存贷比考核约束也减少了信贷供给。同事，M1、M2剪刀差继续扩大，经济活性偏弱局面未见好转。

商业银行不良贷款略有反弹 流动性趋紧状况缓解
　中国银监会日前公布了2012年第一季度《中国银行业运行报告》，其中，不良贷款指标较上年末有所反弹、流动性趋紧状况有所缓解、信贷结构持续改善以上三项情况最受市场关注。

　　不良贷款指标较上年末有所反弹

　　经济下行压力加大，导致市场高度关注银行资产质量的


相关公司股票走势

中信证券13.49+0.251.89%中国银行3.02+0.020.67%工商银行4.20+0.020.48%变化情况。

　　银监会公布的数据显示，商业银行不良贷款指标与上年末相比有所反弹。2012年一季度末，商业银行不良贷款余额为4382亿元，比上年末增加100亿元；不良贷款率为0.94%，比上年末下降0.02个百分点。

　　一般来讲，银行资产质量的走势主要由宏观经济情况和非金融企业的盈利情况决定。从宏观层面来看，国际金融危机的深层次影响还在继续显现，稳定出口的压力较大，物价上行压力犹存，经济社会发展面临较多困难和挑战。从非金融企业的盈利情况来看，今年1~2月份，全国规模以上工业企业累计实现利润6060亿元，同比下降5.2%，较去年回落明显，部分行业亏损企业亏损额和亏损面进一步上升。

　　地方ZF融资平台贷款与房地产贷款是广受关注的风险集中点。今年以来，银监会加强了重点领域的风险监管工作。

　　平台贷方面，年初银监会对2012年地方ZF融资平台贷款风险监管工作主要任务进行了部署。银监会将遵循“政策不变、深化整改、审慎退出、重在增信”的原则，坚持化解即期风险与建设风险管控长效机制相结合，坚持处置存量风险与控制新增贷款相结合，坚持加强分类管理与把控退出风险相结合，以缓释风险为目标，以降旧控新为重点，以提高现金流覆盖率为抓手，有效防范平台贷款风险。

　　房地产贷款方面，银监会督促银行业金融机构继续严格实施差别化房贷政策，坚决抑制投机投资性购房需求，严密监测房地产企业资金状况，加强房地产开发贷款资金全封闭管理，逐个开展项目风险排查。

　　从机构方面反映的情况来看，商业银行均对防范平台贷与房地产贷款风险高度重视，采取了多项措施严控风险。如中国银行年初表示，该行十分注意对融资平台贷款、房地产平台贷款等热点行业资产质量的管理力度，引导分行主动将信贷资源向风险调整后收益最优的行业、地区、客户和项目倾斜。

　　总体来讲，市场各方均认同银行业资产质量总体将保持稳定。瑞银证券分析师励雅敏认为，随着宏观经济趋稳和非金融企业盈利回升，主要银行贷款不良率将在2012年二季度小幅回升后趋于稳定，预计2012年末的不良率将从2011年末的1%小幅上升至1.05%。

　　此外，较高的准备金水平与拨备覆盖率增强了银行业抵御信贷风险的信心与实力。2012年一季度末，商业银行贷款损失准备金余额为1.26万亿元，比上年末增加683亿元；拨备覆盖率继续提高，达到287.4%，比上年末提高9.22个百分点；商业银行的贷款拨备率为2.7%，比上年末提高0.03个百分点。

　　流动性趋紧状况有所缓解

　　由于存款承压和贷存比约束，银行流动性管理在2012年面临现实压力。

　　银监会公布的一季度数据显示，一季度商业银行流动性趋紧状况有所缓解，流动性比例有所上升，存贷比较上年末略有下降，银行间市场利率水平在2~3月出现回落。

　　一季度末，商业银行流动性比例为45.7%，较上年末上升2.5个百分点，同比上升4.4个百分点。

　　一季度末，商业银行存贷款比例为64.5%，比上年末下降0.3个百分点，同比上升0.4个百分点。从日均指标来看，商业银行日均存贷款比例为66.7%，高于期末存贷比2.2个百分点。

　　多数市场分析人士认为，由于存款增长乏力的局面在短期内难以得到彻底改善，银行业仍将面临较大的流动性管理压力。惠誉评级日前表示，随着存款增速放缓和流动资产进一步减少，资金吸纳和流动性最近成为整个银行业中压力最大的领域。

　　快速增长的理财产品业务也是银行流动性管理必须关注的问题。截至2012年一季度末，惠誉估计银行业中未到期的理财产品达到10.4万亿元人民币。虽然这仅占存款余额的12%，但惠誉估计新增存款的一半是从这些产品中产生的。惠誉称，由于相关负债与基础资产期限不匹配，银行通常依赖发行新产品或产品滚动发行来偿还投资者。这种行为中任何非预期的中断可能会导致国有商业银行的融资和流动性状况进一步弱化。

　　中信证券发布的一份研究报告也认为，由于理财产品发行分流表内资金，经济走弱、企业盈利下降导致对公存款增速下降，2012年全社会存款增势不容乐观。

　　信贷结构持续改善

　　《中国银行业运行报告》显示，今年以来银行业金融机构着力强化绿色信贷支持力度，继续强化小微企业、涉农金融服务，银行信贷结构继续优化，有力支持了实体经济发展。

　　今年2月，银监会制定了《绿色信贷指引》。银监会表示，将加强对银行业金融机构推进绿色信贷，防范环境、社会风险的监测、引导和检查落实，并将银行业金融机构开展绿色信贷情况作为监管评级、机构准入、业务准入、高管人员履职评价的重要依据。

　　截至2012年3月末，工行投向绿色经济领域的贷款余额达5900亿元，同时环境友好和环保合格企业数和贷款余额占境内法人客户数量和贷款余额的比重均超过99.9%。

　　2012年初，银监会分别召开2012年大型银行监管工作会议和2012年中小商业银行监管工作会议。会议分别强调，大型银行要以努力改善金融服务为抓手，更好地支持实体经济，积极落实国家促进小微企业的各项扶持政策，提升对重点领域和薄弱环节的服务能力；中小商业银行要坚持走差异化、特色化发展道路，坚持服务实体经济，重点支持小微企业发展。

　　银监会在2012年农村中小金融机构监管工作会议上要求，农村中小金融机构作为“三农”金融服务的主力军，必须落实好金融服务实体经济的要求，加大对当地“三农”发展的金融支持。工行表示，今年将全面推广小微企业信用贷款；农行日前也透露，2012年农行小微企业信贷额将达1200亿元