银行热点追踪

商业银行须逐季实施风险压力测试

。《办法》要求商业银行建立流动性风险压力测试制度，至少每季度进行一次常规压力测试，分析银行承受压力事件的能力。出现市场剧烈波动等情况时，应当加大压力测试频度。同时，《办法》引入了巴塞尔委员会《计量标准》中的流动性覆盖率、净稳定资金比例，要求商业银行的流动性覆盖率和净稳定资金比例不低于100%。

《办法》要求，商业银行应于每年4月底前向银监会报送年度流动性风险管理报告。包括可承受的流动性风险水平、流动性风险管理策略、主要政策和流程、内部监测指标和限额、应急计划及其演练情况等主要内容。

《办法》规定，商业银行流动性风险监管指标包括流动性覆盖率、净稳定资金比例、存贷比和流动性比例。其中，流动性覆盖率旨在确保商业银行在设定的严重流动性压力情景下，能够保持充足的、无变现障碍的优质流动性资产，并通过变现这些资产来满足未来30日的流动性需求。流动性覆盖率数值等于优质流动性资产储备与未来30日现金净流出量的比例。未来30日现金净流出量是指在设定的压力情景下，未来30日的预期现金流出总量减去预期现金流入总量。

“本月底我行不需要冲量存款了。”这是记者以资金掮客的身份采访银行客户经理时较多的回复。而就在一个月前，银行月底冲量“一口价”还在1‰～2‰浮动。

这并不意味着银行揽存大战已经终结。分析人士称，二季度银行存款缺口恐更甚，只是5月份非季末、年末等特殊时点，银行不愿意花高昂的成本换取更多存款。

多家银行停做存款冲量

“5月份冲量钱不好赚，还不如打新股。”一位资深资金掮客笑称，“4月份月底1000万现金单日存取，一天能赚1～2万元，5月份就没这等美事了。”

事实上，这并非新股有多诱人，而是在5月底做存款冲量实在无利可图。

记者以持有1000万现金为由，向多家银行客户经理咨询存款冲量返现比率，不曾想竟会吃“闭门羹”，一些银行开出0.1‰的返现比率，实在缺乏吸引力。

存款的大幅增加显然不可持续。3月我国金融机构人民币存款增加额创央行有数据统计以来历史最高值，但这一局面可能在4月被迅速扭转，据本报记者了解，某大行4月前16天存款已大幅萎缩超2600亿。

今年3月份，我国人民币存款增加2.95万亿元，同比多增2712亿元，环比多增1.35万亿元，这是央行有数据统计以来，单月存款增加额的最高历史纪录，超出市场预期。这一大幅增长将金融机构存贷比降至67.6%，在今年1月整个金融机构存贷比达到逾69%的历史高位。

尤为值得注意的是，四大行人民币存款的增加尤为迅猛，据媒体报道，3月四大行人民币存款增加额高达2.25万亿，但这种局面显然不具有可持续性。

央行下调存款准备金率，释放了宽松信号，使资金流动性局面过一步缓解。这也使得上周银信理财产品发行数量及规模均有所下降。由于临近五月月末，在银信产品收益方面，月末效应开始显现，上周银信产品预期收益率达到4.71%,较前一周有所回升。光大银行[3.04 -0.65% 股吧 研报]、工商银行[4.22 0.00% 股吧 研报]、招商银行[11.78 0.00% 股吧 研报]、中国银行[3.03 0.00% 股吧 研报]和民生银行[6.42 -0.77% 股吧 研报]分列发行量的前五位。

在欧债危机的连续冲击下，当前的世界金融市场持续低迷，各国金融业界在寻求避险的同时，也在力求挖掘新的市场增长点。而人民币与日元的直接交易无疑将给中日金融带来巨大的增长空间。
　　据新华海外财经报道，中国人民银行目前已邀请19家银行为即将推出的人民币对日元直接交易做市。包括主要的中资和日资银行、在外汇市场中表现活跃的其他地区外资银行，以及东部沿海与日本有较多业务往来的地方商业银行。
　　另据日本媒体26日的报道，人民币和日元的直接交易市场将设在上海和东京，目前已确定承担交易的日方银行有日本三菱UFJ、三井住友和瑞穗三大银行灯，而中方银行则有中国银行和香港上海汇丰银行等。
　　中国银行昨日表示，已第一时间申请直接做市商资格，并完成流程梳理、风险监控和系统筹备在内的各项工作，为有效保证银行间市场人民币对日元流动性做好了准备。但除中国银行，当天并无其他银行公布相关信息。
　　分析人士表示，人民币对日元的直接交易确实给银行带来机遇，但是影响也很大。尽管政策放开，预计银行为了规避风险，还是会参考美元和日元的汇率进行报价，并在敞口头寸上还是以美元为主。
　　所谓敞口头寸，即未平仓头寸，是指由于没有及时抵补而形成的某种货币买入过多或某种货币卖出过多。头寸指投资者拥有或借用的资金数量。
　　日本银行的新机会
　　中行金融市场总部相关负责人昨日表示，发展人民币对日元直接交易，有利于降低交易汇兑成本。未来人民币对日元汇率将直接由市场供需情况决定。中行将把握这一机遇，充分发挥金融市场业务优势，提高报价能力，丰富产品线，促进人民币对日元直接交易的蓬勃发展。
　　但不止是中国银行，日本的银行似乎对于这个新机遇表现更积极。
　　日本瑞穗实业银行中国业务促进部部长铃木宏司说，瑞穗金融集团的瑞穗实业银行和瑞穗银行也将从6月1日起在日本国内推出人民币与日元直接兑换业务，瑞穗实业银行在中国的当地法人也在积极准备在中国开始这一新业务。
　　铃木展望市场前景时表示，日本企业的人民币结算量已呈现出不断增长的趋势，预计今后这一业务量将继续扩大，瑞穗将积极参与日元对人民币直接交易市场，推动这一市场不断发展。此外，根据客户需求，该行将继续在日本拓展人民币存贷款、人民币远期外汇结算等人民币相关业务。
　　汇率风险不小
　　但机会中银行也不是完全没有风险。
　　交通银行首席经济学家连平昨日就提醒说，未来人民币对日元汇率可能因中间价形成方式改变而波动加大，银行应注意管理汇率风险。
　　上海财经大学现代金融研究中心副主任奚君羊则更直接提出，人民币对日元的直接交易或引发三角套汇。
　　奚君羊说，按照目前的做法，人民币对日元的中间价是按照人民币对美元和日元对美元的汇率进行套算，三种货币之间的汇率比较均衡。但6月1日以后，随着汇率波动性的增加，理论上存在套汇空间。比如，如果1美元可换6.3元人民币，可换12.6日元，也就是1人民币可换2日元。但6月1日后，假设6.3日元可换6.3人民币，而6.3人民币可换1美元，1美元可换12.6日元，那就有可能有人拿6.3日元换到12.6日元，产生了6.3日元的套汇空间。
　　"这将极大考验银行的报价能力。"奚君羊说。
　　但对此，国际金融问题专家赵庆明表示，出现套汇空间的可能性不大，因为做市商不会真正地"甩脱"美元进行报价，还是会根据美元对日元以及美元对人民币的汇率进行套算进行报价。"卢布和林吉特都是这样操作的。"
　　赵庆明指出，由于世界上80%以上的贸易是以美元计价，因此银行多以美元作为敞口计价货币，并对敞口头寸有严格管理，超过敞口头寸就要严查。"像在营业结束后，很多银行都会将非美元货币折算成美元。譬如卢布交易，银行不会持有卢布头寸，第二天需要的时候，再用美元进行兑换，以规避汇率波动风险。"

包括理财产品、股票、国债、基金在内的多项理财渠道分流了居民存款。此外，虽然股市震荡，但仍有不少投资者蓄势补仓。
　　"就为了给孩子去英国夏令营办个存款证明，这损失大了"，办公室里，王姐正在向同事们抱怨，"10万元的理财产品提前赎回得损失一道，还要冻结三个月，又损失不少。还好当初买的是保本收益、期限灵活的理财产品，不然想赎都赎不出来。"
　　王姐的孩子参加国外夏令营，办签证的时候必须提供银行存款证明。而家境富有的王姐，竟然拿不出一张银行存单来。仓促之间只好损失收益，提前赎回理财产品以解燃眉之急。
　　王姐的情况不是个例。由于银行存款利息比不上CPI涨幅，选择银行存款的人越来越少，而更多的则是选择收益更高的理财产品，结果引发了新一轮存款大搬家。
　　据银行业内交换数据显示，5月前20天仅四大行存款就下降2700亿元。央行公布的4月份金融数据显示，当月人民币存款减少4656亿元，同比少增8080亿元。其中，住户存款净减少6379亿元。
　　根据以往的经验，居民储蓄减少，总是伴随着股市和楼市的火爆。可如今楼市惨淡、股市低迷，居民存款都跑哪里去了？
　　据记者的深入调查发现，包括理财产品、股票、国债、基金在内的多项理财渠道分流了居民存款。此外，虽然股市震荡，但仍有不少投资者蓄势补仓。
　　理财产品
　　理财产品分流了大部分存款。走进位于安贞桥东的一家支行，本报记者就在等待叫号座位前的小黑板上看到了当期热卖的理财产品。金卡客户专享，53天理财，年化收益率4.9%。当记者走到柜台询问的时候，理财顾问马上热情的介绍各种理财产品："这种60天的，保本浮动收益，风险非常低，之前的业绩都非常不错，基本能达到4.5%左右的年化收益率。还有这种QDII系列的属于高风险的，不保本。不过风险高，收益率也相当高，从2008年开始做的，之前的业绩都不错，能达到8%。"听着这些介绍，不禁让人心动。
　　据普益财富数据统计， 3月1日-3月31日，银行理财产品发行2272款，规模约为2.2万亿。4月前20天，银行理财产品发行815款，规模约为0.84万亿。另据用益信托工作室5月22日发布统计数据显示，5月14日-20日，共23家银行和13家信托公司参与发行了176款银信合作理财产品，发行数量环比增加1.73%；预计发行规模283.12亿元，环比增加25.16%。
　　一位招商银行支行零售银行部理财顾问告诉记者，越来越多的人开始咨询、购买理财产品，期限短，收益也不错。
　　记者采访的一位券商银行业分析师称，自从业以后，按照规定，销掉证券账户，自己一直是通过购买理财产品理财，就当是存款。他说，自己的要求不高，年化收益率能达到5%，跑过CPI就行。
　　业内人士表示，肥水不流外人田，银行通过理财产品变相揽储。而为了吸引投资者，理财产品从品种到服务也都越来越多样化。
　　据了解，为了方便投资者，近期一些银行还开通了理财夜市帮助"朝九晚五"的上班族理财。
　　理财夜市就是银行在夜间发售理财产品，投资者一般通过网上银行等在线渠道购买产品。理财夜市延长了传统银行服务时间，而且通过网络销售，降低了银行的运营成本，其专属产品的收益率比普通柜台销售的理财产品高0.1至0.2个百分点。据了解，夜市理财产品颇为紧俏，有的销售几分钟便告罄。
　　4年前记者也针对理财产品做过调查，那时理财产品的柜台前远不像如今这样受欢迎。
　　德邦证券报告称，过去6年中，中国理财业务每年的市场增长率达到18%，预计2012年中国理财市场规模将达到250亿美元。
　　股票
　　中国证券登记结算有限公司最新公布的数据显示，2012年5月14日-5月18日当周，新增A股开户数为9.3万户，为2012年4月中旬以来的低位。不过，持仓帐户数再度回升。截至5月11日，A股持仓账户数为5,686.16万户，较前一周增加4万户，A股帐户的持仓比例为34.38%。此外，当周参与交易的A股账户数为1031.07万户。
　　"虽然目前的形势不好，但机会是跌出来的，我的定存刚到期，我得赶紧挪出去补仓。"在建设银行北三环一家支行，一位客户对记者如是说。
　　"我是来转账的，转给我哥，让他帮我炒股。"农行某支行里等待叫号的一位年轻妹妹高兴的对记者说。"他说，赚了就都是我的，赔了就算他的，比存在银行收利息强。"
　　近期，A股市场的表现不尽人意。A股在过去一周震荡收平，沪指小幅下跌0.5%。5月25日，上证指数收盘报2333.55点。值得注意的是在上周的最后三天，沪指连续三天收阴，市场成交亦小幅回落。与股市的下滑相应的是，越来越多的数据显示出5月份经济增长继续放缓。
　　不过，在投资群里讨论热烈的就是，补仓时机。一些乐观的投资者表示，温总理都说要将"稳增长"放在更重要的位置上，留足子弹，等待机会。
　　不仅如此，目前政策面看，包括对新股制度的改革、对券商的扶持、降低交易成本、要求上市公司加大分红比例等举措，这都是证监会对资本市场的呵护，一位业内人士表示，政策红利接下来或许会慢慢释放出来。从上市公司本身及股票估值水平来看，部分股票已具备了相对不错的投资价值。
　　5月29日，上证综指以2389.64点报收，上涨1.20%，盘中最低下探至2358.37点，最高上探至2393.28点。业内人士分析，投资政策松动预期明显增强，资金做多热情比较高涨。
　　如何让自己手中的财富保值增值、让"钱生钱"已经成为人们的迫切需求。越来越多的理财新人开始进入自己的理财之路。无论是什么样的品种，他们的最低要求就是高过银行利息，跑得过CPI。
　　基金
　　"请问您要办理什么业务"。
　　"我想买基金"。
　　"您想买什么类型的，是股票的，还是债券的，还是混合的"。
　　"那种类型的比较好？"客户问。
　　"股票的风险大，收益高，但亏损的可能也大；债券的收益不高，但是稳定，亏损的可能性非常小；混合的，风险和收益都介于两者之间，您看您要选择那种？"
　　"您是第一次买基金吗"？
　　"是的"
　　"那您得先做一下风险测试，然后我们再决定"。
　　这是发生在招商银行安贞支行的理财柜台前的一段对话。
　　据理财顾问小李介绍，买基金的人越来越多，来做基金定投的人更多，都是年轻上班族，大部分每月定投都在800-1000元。不仅如此，有的还买了分红险，强制自己存款。
　　基金投资本身是个"专业投资人"为"非专业投资人"服务的行业，具有专家管理、集合理财，具有分散风险，收益稳定，流动性强的特点
　　据《证券日报》基金周刊统计，今年以来成立的基金已有64只，按照发行份额计算，64只基金累计募集金额1596.13亿元，平均每只基金募集24.94亿元。与去年同期平均每只基金18.94亿元相比，募集金额增长了31.68%。基金已经成为家庭投资理财的主流品种。
　　国债
　　"我过来咨询一下，下一期的国债什么时候发。"银行里一位中年大姐对记者说。"我听别人说，现在买长期国债很好，收益率高还有保障。有国家在后面撑着，这是一定的。上一次没抢到，所以来问一下，好为下一次做充分的准备"。
　　据了解，目前1年期理财产品的收益率在5%左右，与国债相比差不多，而且众多理财产品银行一般都不承诺保本，很多求稳健的投资者认为，买理财产品不如买国债。
　　此前，有报道称，第三期、第四期国债总额300亿遭到投资者疯抢，上演"秒杀"大戏。其疯抢程度几乎达到令人吃惊的地步，很多银行网点，客户头天晚上就开始排队，拿到第一号居然都没有买上。
　　根据财政部公告，本次发行的两期国债发行期为5月10日至5月23日，均为固定利率固定期限国债。其中第三期期限为3年，年利率5.58%，最大发行额为210亿元；第四期期限为5年，年利率6.15%，最大发行额为90亿元。按客户购买10万元5年期国债计算，5年后国债的收益将比办理银行定存多获得3250元。
　　经过监管部门不遗余力的投资教育，也经历了股市、理财市场的实践过程，大多数老百姓终于懂得投资要保本第一，资金安全第一。而国债是安全系数最高的投资产品之一，理论上认为，国债是世界上唯一的无风险的资产。据了解，今年以来发行的多期国债中，几乎每期国债都在发行的首日和次日被抢购一空

收益越来越高，股价却越来越低，甚至逼近净资产价格，银行股近来的走势令市场投资者颇为疑惑。
　　29 日，无论交通银行 (601328) 的开盘报价4.75元/股，还是收盘价4.79元/股，距离其4.65元/股的净资产价格皆咫尺之遥。同时，华夏银行 (600015)、浦发银行 (600000)、深发展 A(000001)的股价也非常接近净资产价格，其余12只上市银行股，市净率全部跌至1.5倍以下。业内人士担忧，大盘近期表现低迷，部分银行股股价可能跌到净资产价格之下。
　　经济导报记者采访了解到，虽然有投资机构已经开始倾向于"抄底"银行股，不过个人投资者对此却并不感兴趣。
　　"跌破净资产值是市场价格信号失灵，表明市场的人气恐慌。"28日，中国人民大学经济研究所教授杨春刚向经济导报记者表示。
　　导报记者了解到，银行股几乎"破净"背后，是国内经济增长放缓导致的信贷有效需求下降，造成银行业前4个月贷款增速低于预期，净息差也随即下滑，让银行业普遍存在业绩降速、不良资产占比升高等风险。
　　同时，银行股多年来重融资、轻分红的做法更是不停摊薄投资者权益，令市场投资者心灰意冷。杨春刚认为，银行股想赚回人气，如何在实现高利润的同时提高对中小股东的回报，将是其不容回避的问题。

监会网站26日发布《关于鼓励和引导民间资本进入银行业的实施意见》（以下简称《意见》）。《意见》明确，民间资本进入银行业与其他资本遵守同等条件，各级银行业监督管理机构 "在市场准入实际工作中不得单独针对民间资本进入银行业设置限制条件或其他附加条件。"
　　银监会《意见》出台的消息，使这些温州民营银行的申报者感到振奋，纷纷向记者表示"是利好消息"。不过，参与其中的人士也表示，《意见》的方向性是明确的，但民营银行的申报能否获批，还得看即将出台的温州金改实施方案。
　　"利好消息"
　　近期，国家六部委密集出台文件，鼓励引导民资投资，作为落实"新36条"的实施配套细则。银监会于26日发布的《意见》，便是其中之一。
　　在《意见》中，银监会明确提出，民间资本进入银行业与其他资本遵守同等条件。各级银行业监督管理机构要鼓励各类投资者投资入股银行业金融机构，在市场准入实际工作中不得单独针对民间资本进入银行业设置限制条件或其他附加条件。
　　银监会相关负责人在接受新华社记者采访时表示："对民间资本投资银行业的范围、对象，没有限制。"该负责人还承诺，银监会会及时公布 "有关投资银行业金融机构的法规、政策和程序，以及银行业市场准入行政许可事项、结果"，持续提高银行业市场准入的透明度。
　　义乌市温州商会会长姜永忠和石家庄温州商会名誉会长吕卫国皆对《每日经济新闻》记者表示，《意见》的出台对12地温州商会申报成立温商银行是利好消息。此前，本报曾报道由河北省浙江商会牵头，联合世界各地12地温州商会欲抱团融资50亿元，成立"温州现代商业控股银行"，并逐步在全国各地商会推行一家当地分行，盘活温商资金。
　　就在上周，据当地媒体报道，杨嘉兴和蔡兆清两位老人向市政府提交了《关于组建"温州市××发展银行"的建议》的报告，希望由民营经济为主发起，以重点行业为切入点，组建"温州市（鞋类、服装、眼镜等）发展银行"。杨嘉兴于1986年开办了新中国第一家股份制私营银行--温州鹿城城市信用社，蔡兆清当时担任信用社副总经理。
　　银监会《意见》出台后，杨嘉兴在接受《每日经济新闻》记者采访时表示："我们更高兴了，更有信心了，目前正在抓紧筹建。最终还是要得到市政府的批准。"此外，他还表示，将以重点行业为切入点，"合适的行业先试一试，想多搞几家行业银行"。
　　静待温州金改细则出台
　　4月10日，12地温州商会将申请成立温商银行的文件递交到市政府，并得到温州市市长陈金彪的批复。
　　不过，姜永忠告诉记者，目前进展有限。他说："银监会的《意见》对我们来说是个好消息，但是正式的文件还没下来。要等国务院批复温州金改实施细则，即国务院将政策给到温州，温州市政府再与我们协调。办银行毕竟不比办企业。"
　　专为此事奔走的吕卫国此前曾对记者表示："目前，温州金融改革的实施细则未出，相关的政策还没有到位，让不让你办、怎么办，都还不清楚。现在来看，这还是我们一项倡议、一项尝试性的举措。假如即将出台的实施细则里有突破性的政策出来，这个事情还有得谈。"
　　吕卫国昨日也对《每日经济新闻》记者表示，就在这两天，温州金改的实施细则很可能就要出来了。届时以银监会的《意见》配合实施细则，"政策上面可能会明确一些"。
　　银监会相关负责人在明确"民资投资银行业不设限"的同时，也警示了风险。该负责人表示，对于已经或可能发生信用危机，严重影响存款人或其他客户合法权益，或者有违法经营、经营管理不善而可能严重危害金融秩序、损害公众利益等情形的银行业金融机构，银行业监督管理机构将依法及时采取相应的风险处置措施。
　　杨嘉兴对此表示赞同："是要放开，但监管也要到位。温州承受不起又一次风波。"

法国兴业银行1月24日曝出丑闻，一交易员违规交易导致公司损失49亿欧元，银行紧急公告，如将该丑闻造成的损失，还有美国次贷造成的资产减记计算在内，2007年净收入预计6亿至8亿欧元。

工行将支付约366.7亿南非兰特(约54.6亿美元)的对价，收购南非标准银行20%的股权，成为第一大股东。这是工行迄今为止最大一笔对外直接投资。