银行热点追踪

近期发改委项目审批及核准进度有所加速，各种支持经济的补贴和改革措施也有望在近期出台。瑞银证券的研究认为，自4月份数据发布以来，中国ZF已经将政策重心转向“稳增长”。在所有“稳增长”政策之中，短期内基础设施投资对经济的提振是最有效的，并且预计这类投资将在未来几个月明显反弹，带动整体经济小幅回升。

对于后期市场走势，中信证券研究报告指出,在相对低位附近，持续的政策放松有助于大盘企稳反弹，政策放松带来了一定的累积效应。

5月31日早盘，大盘走弱，银行股全线下跌。截至10:56，交通银行股价报4.63元，跌0.86%，跌破4.65元的每股净资产。交通银行今日除息，每10股派现金1元。

同时，多家银行股价也逼近每股净资产，如浦发银行、光大银行、华夏银行等。

数据显示，华夏银行A股每股净资产9.68元，浦发银行A股每股净资产8.42元，光大银行A股每股净资产2.55元。

海通证券认为，从价值投资角度，低估值和高收益的银行股的中长投资价值犹在，下跌空间不大。从趋势投资角度,在宏观经济趋势下滑和降息预期趋强背景下,银行短期难跑赢大盘。在政策持续放松背景下，银行股近期有绝对收益无相对收益。银行股明显机会，耐心等待到3季度末和4季度：届时市场关注13年估值,银行PB低至0.8-0.9倍；十八大后经济可能会有明确指向。

中投证券分析称，银行板块业绩增速下降是确定的,投资的主线是资产质量风险预期的变化和货币政策放松的力度和节奏。近期的经济和金融数据给板块估值带来了压力，同时也倒逼货币和信贷的放松。媒体报道5月的信贷数据仍可能低于预期，降息甚至是非对称降息预期的增强，加大了板块的估值压力，但估值在净资产附近还是有非常强的支撑。维持“看好”的投资评级。

存款连续减少 谁动了银行的奶酪？
“就为了给孩子去英国夏令营办个存款证明，这损失大了”，办公室里，王姐正在向同事们抱怨，“10万元的理财产品提前赎回得损失一道，还要冻结三个月，又损失不少。还好当初买的是保本收益、期限灵活的理财产品，不然想赎都赎不出来。”

　　王姐的孩子参加国外夏令营，办签证的时候必须提供银行存款证明。而家境富有的王姐，竟然拿不出一张银行存单来。仓促之间只好损失收益，提前赎回理财产品以解燃眉之急。

　　王姐的情况不是个例。由于银行存款利息比不上CPI涨幅，选择银行存款的人越来越少，而更多的则是选择收益更高的理财产品，结果引发了新一轮存款大搬家。

　　据银行业内交换数据显示，5月前20天仅四大行存款就下降2700亿元。央行公布的4月份金融数据显示，当月人民币存款减少4656亿元，同比少增8080亿元。其中，住户存款净减少6379亿元。

　　根据以往的经验，居民储蓄减少，总是伴随着股市和楼市的火爆。可如今楼市惨淡、股市低迷，居民存款都跑哪里去了？

　　据记者的深入调查发现，包括理财产品、股票、国债、基金在内的多项理财渠道分流了居民存款。此外，虽然股市震荡，但仍有不少投资者蓄势补仓。

　　理财产品

　　理财产品分流了大部分存款。走进位于安贞桥东的一家支行，本报记者就在等待叫号座位前的小黑板上看到了当期热卖的理财产品。金卡客户专享，53天理财，年化收益率4.9%。当记者走到柜台询问的时候，理财顾问马上热情的介绍各种理财产品：“这种60天的，保本浮动收益，风险非常低，之前的业绩都非常不错，基本能达到4.5%左右的年化收益率。还有这种QDII系列的属于高风险的，不保本。不过风险高，收益率也相当高，从2008年开始做的，之前的业绩都不错，能达到8%。”听着这些介绍，不禁让人心动。

　　据普益财富数据统计， 3月1日—3月31日，银行理财产品发行2272款，规模约为2.2万亿。4月前20天，银行理财产品发行815款，规模约为0.84万亿。另据用益信托工作室5月22日发布统计数据显示，5月14日-20日，共23家银行和13家信托公司参与发行了176款银信合作理财产品，发行数量环比增加1.73%；预计发行规模283.12亿元，环比增加25.16%。

　　一位招商银行支行零售银行部理财顾问告诉记者，越来越多的人开始咨询、购买理财产品，期限短，收益也不错。

　　记者采访的一位券商银行业分析师称，自从业以后，按照规定，销掉证券账户，自己一直是通过购买理财产品理财，就当是存款。他说，自己的要求不高，年化收益率能达到5%，跑过CPI就行。

　　业内人士表示，肥水不流外人田，银行通过理财产品变相揽储。而为了吸引投资者，理财产品从品种到服务也都越来越多样化。

　　据了解，为了方便投资者，近期一些银行还开通了理财夜市帮助“朝九晚五”的上班族理财。

　　理财夜市就是银行在夜间发售理财产品，投资者一般通过网上银行等在线渠道购买产品。理财夜市延长了传统银行服务时间，而且通过网络销售，降低了银行的运营成本，其专属产品的收益率比普通柜台销售的理财产品高0.1至0.2个百分点。据了解，夜市理财产品颇为紧俏，有的销售几分钟便告罄。

　　4年前记者也针对理财产品做过调查，那时理财产品的柜台前远不像如今这样受欢迎。

　　德邦证券报告称，过去6年中，中国理财业务每年的市场增长率达到18%，预计2012年中国理财市场规模将达到250亿美元。

　　股票

　　中国证券登记结算有限公司最新公布的数据显示，2012年5月14日-5月18日当周，新增A股开户数为9.3万户，为2012年4月中旬以来的低位。不过，持仓帐户数再度回升。截至5月11日，A股持仓账户数为5,686.16万户，较前一周增加4万户，A股帐户的持仓比例为34.38%。此外，当周参与交易的A股账户数为1031.07万户。

　　“虽然目前的形势不好，但机会是跌出来的，我的定存刚到期，我得赶紧挪出去补仓。”在建设银行北三环一家支行，一位客户对记者如是说。

　　“我是来转账的，转给我哥，让他帮我炒股 。”农行某支行里等待叫号的一位年轻妹妹高兴的对记者说。“他说，赚了就都是我的，赔了就算他的，比存在银行收利息强。”

　　近期，A股市场的表现不尽人意。A股在过去一周震荡收平，沪指小幅下跌0.5%。5月25日，上证指数收盘报2333.55点。值得注意的是在上周的最后三天，沪指连续三天收阴，市场成交亦小幅回落。与股市的下滑相应的是，越来越多的数据显示出5月份经济增长继续放缓。

　　不过，在投资群里讨论热烈的就是，补仓时机。一些乐观的投资者表示，温总理都说要将“稳增长”放在更重要的位置上，留足子弹，等待机会。

　　不仅如此，目前政策面看，包括对新股制度的改革、对券商的扶持、降低交易成本、要求上市公司加大分红比例等举措，这都是证监会对资本市场的呵护，一位业内人士表示，政策红利接下来或许会慢慢释放出来。从上市公司本身及股票估值水平来看，部分股票已具备了相对不错的投资价值。

　　5月29日，上证综指以2389.64点报收，上涨1.20%，盘中最低下探至2358.37点，最高上探至2393.28点。业内人士分析，投资政策松动预期明显增强，资金做多热情比较高涨。

　　如何让自己手中的财富保值增值、让“钱生钱”已经成为人们的迫切需求。越来越多的理财新人开始进入自己的理财之路。无论是什么样的品种，他们的最低要求就是高过银行利息，跑得过CPI.

　　基金

　　“请问您要办理什么业务”。

　　“我想买基金”。

　　“您想买什么类型的，是股票的，还是债券的，还是混合的”。

　　“那种类型的比较好？”客户问。

　　“股票的风险大，收益高，但亏损的可能也大；债券的收益不高，但是稳定，亏损的可能性非常小；混合的，风险和收益都介于两者之间，您看您要选择那种？”

　　“您是第一次买基金吗”？

　　“是的”

　　“那您得先做一下风险测试 ，然后我们再决定”。

　　这是发生在招商银行安贞支行的理财柜台前的一段对话。

　　据理财顾问小李介绍，买基金的人越来越多，来做基金定投的人更多，都是年轻上班族，大部分每月定投都在800-1000元。不仅如此，有的还买了分红险，强制自己存款。

　　基金投资本身是个“专业投资人”为“非专业投资人”服务的行业，具有专家管理、集合理财，具有分散风险，收益稳定，流动性强的特点

　　据《证券日报》基金周刊统计，今年以来成立的基金已有64只，按照发行份额计算，64只基金累计募集金额1596.13亿元，平均每只基金募集24.94亿元。与去年同期平均每只基金18.94亿元相比，募集金额增长了31.68%。基金已经成为家庭投资理财的主流品种。

　　国债

　　“我过来咨询一下，下一期的国债什么时候发。”银行里一位中年大姐对记者说。“我听别人说，现在买长期国债很好，收益率高还有保障。有国家在后面撑着，这是一定的。上一次没抢到，所以来问一下，好为下一次做充分的准备”。

　　据了解，目前1年期理财产品的收益率在5%左右，与国债相比差不多，而且众多理财产品银行一般都不承诺保本，很多求稳健的投资者认为，买理财产品不如买国债。

　　此前，有报道称，第三期、第四期国债总额300亿遭到投资者疯抢，上演“秒杀”大戏。其疯抢程度几乎达到令人吃惊的地步，很多银行网点，客户头天晚上就开始排队，拿到第一号居然都没有买上。

　　根据财政部公告，本次发行的两期国债发行期为5月10日至5月23日，均为固定利率固定期限国债。其中第三期期限为3年，年利率5.58%，最大发行额为210亿元；第四期期限为5年，年利率6.15%，最大发行额为90亿元。按客户购买10万元5年期国债计算，5年后国债的收益将比办理银行定存多获得3250元。

　　经过监管部门不遗余力的投资教育，也经历了股市、理财市场的实践过程，大多数老百姓终于懂得投资要保本第一，资金安全第一。而国债是安全系数最高的投资产品之一，理论上认为，国债是世界上唯一的无风险的资产。据了解，今年以来发行的多期国债中，几乎每期国债都在发行的首日和次日被抢购一空。

国务院未发增加信贷投放指令 大行步调不一

　新一轮经济刺激方案呼之欲出，但中行行长李礼辉表示目前国务院没有也不大可能发出要求银行增加信贷投放的相关指令，这或能部分解释目前大行何以步调不一。

31日银行股盘点：交行破净 农行副行长被查

5月31日，5月份的收官之战，上证指数跌0.52%，银行股走势较弱，除宁波银行小幅收涨0.50%、中国银行以平盘报收外，其余银行股均下跌。

　　其中，农业银行跌1.86%，领跌银行股。农业银行5月30日晚公告，近日，公司了解到，该行执行董事、副行长杨琨目前正协助有关部门调查。公告称，农业银行董事会确认，截至目前，根据董事会知悉的资料，该行的业务、营运及财务状况不受影响。

　　此外，交通银行收跌1.28%，报4.61元，跌破4.65元的每股净资产。交通银行今日除息，每10股派现金1元。同时，今日多家银行股价也逼近每股净资产，如浦发银行、光大银行、华夏银行等。

银监会严禁银行员工卷入非法融资

因为近期出现银行员工参与民间借贷、违规担保和非法集资的行为，风险很突出，最近监管已下文要求银行员工不能参与民间借贷。”多位知情人士向记者透露。

按照监管下发的相关通知，银监会要求银行业金融机构和从业人员不得从事民间借贷、违规担保和非法集资活动，并特别强调八个“不得”。
记者了解到，其一是不得以变相提高存款利率或向存款经办人和关系人支付费用或佣金等方式违规吸储。二是不得以各种形式参加非法集资活动。三是不得介绍机构和个人参与高利贷或向机构和个人发放高利贷。四是不得借银行名义或利用银行员工身份私自代客投资理财。五是不得利用银行员工或银行客户的个人账户为他人过渡资金，不得借用银行客户的个人账户为银行员工过渡资金。
同时，还要求银行从业人员不得自办或参与经营典当行、小额贷款公司、担保公司等机构；不得向他人提供与自己经济实力不符的个人担保，不得向民间借贷资金提供担保；以及不得允许非本行员工以各种方式进入银行业金融机构办公或营业场所开展民间借贷、违规担保和非法集资活动。
“监管要求我们特别要关注员工8小时之外的行为。”一位银行人士透露，他们将对员工参与民间融资的行为进行风险排查。按照监管规定，对于此前发现的违规行为，银行要在5月30日前处理完毕并报送查处情况。
按照要求，银行业要健全各项制度和流程，制定科学的业绩考核机制。同时，加大查处力度，如发现银行高管人员参与非法集资，一律取消其高级管理人员任职资格。
一位股份行银行高管表示，由于利率非市场化，信贷额度控制等因素，银行的信贷利率与民间融资利率出现价差，出现巨大的利益诱惑，而一线的银行员工容易获得资金供需方的需求，稍有不慎就容易卷入民间融资。事实上，近期发生的银行员工涉足民间融资就出现较多上述禁止的违规行为。例如，一些员工实际上充当了资金掮客的角色，使他们在正规的8小时工作之外获得高额收入。也有员工虽未直接参股担保公司，但其家属却入股担保公司，利用银行的资源进行牟利。
“对于银行而言，员工卷入民间融资对其负面影响较大，一种是可能信贷资金卷入其中，银行具有信用风险，二是即使银行并未有信贷资金损失，但员工涉案，往往借助了银行员工身份和便利，因此在案件暴露后，受损方可能会认为银行存在管理不善而需要承担一定责任。”上述人士称。

10jr2087毓斌 发表于 2012-5-31 19:09
银监会严禁银行员工卷入非法融资因为近期出现银行员工参与民间借贷、违规担保和非法集资的行为，风险很突出 ...

规定越来越多，关键还是执行力。

避险资产需求旺盛 欧元延续跌势
货币：欧元/美元
　　西班牙10年期公债收益率飙升至六个月高位6.74%，因对该国银行业的忧虑加剧，促使投资人撤离较高风险资产，而与此相对，美国10年期公债收益率则一度降至1.619%，为60年新低，侧面凸显避险资产需求旺盛。受此影响，欧元兑美元昨日延续跌势，最低触及1.2356。
　　澳洲数据好坏参半，第一季企业投资跳升6.1%，为下周将公布的国内生产总值(GDP)带来好兆头，但澳洲建筑许可则大幅下滑。由于数据方向性指引不强，澳元跟随低迷的市场投资兴趣下滑，再次试探0.9650支撑位。
货币：美元/日元
　　日本财务大臣再次声明"密切关注日元汇率走势"，但未能阻止日元兑美元升至3个月高位，因风险事件密集的市场中投资者买入日元资产避险。
货币：英镑/美元
　　周三公布的英国数据显示，4月房地产市场有所回暖，但信贷数据暗示整体经济迟滞。市场人士认为信贷数据更具普遍意义，因其影响范围更广，这增加了英国央行近期出台进一步量化宽松的可能性，英镑承压大幅下行。

巴克莱宣布下调欧元/美元汇率预估至1.19
鉴于西班牙银行业危机恶化且希腊6月17日选举充满不确定性，欧元汇率大幅下挫，兑跌破1.24关口，刷新22个月低点1.2356。对此，巴克莱宣布下调欧元/美元3个月、6个月和12个月汇率预估。
　　巴克莱资本(Barclays Capital)公布的外汇研究报告称，该行发现欧元贬值步伐较预期要快。即便希腊留欧洲经济与货币联盟，欧元区基本面异常疲弱，也将令欧元中期下跌。
　　除了希腊之外，巴克莱还认为有其他一些主要因素令欧元进一步贬值：1)一些欧元区核心国家的政治风险上升，诸如荷兰；2)西班牙银行业系统问题突出，该国面临银行业与主权债务两大问题；3)欧元区前景将令经济陷入衰退。
　　鉴于此，巴克莱资本重新开始修正欧元/美元3个月、6个月和12个月汇率预估，分别为自1.28、1.25和1.20下调至1.25、1.21和1.19。
　　巴克莱补充道，对欧元汇率预估修正仍是在预计希腊留在欧元区条件下做出的。假如希腊退出，欧元汇率将出现更加剧烈下跌。
　　北京时间10:24，欧元/美元报1.2368/71。

据媒体日前援引业内人士说法称，截至28日，某大行最新一周信贷增量超过400亿元，其中仅28日一天新增就达180亿左右，而与之形成对照的是，上个月该行新增人民币贷款为750多亿。

在4月各项经济数据表现差强人意的背景下，上述大行的行动可以看出“稳定增长”的政策意味，但目前银行无论主观上还是客观上都很难达到2009年的信贷投放水平。对于当前的中国经济来说，如何忍受转型阵痛，转变经济发展方式，或许比关注经济短期波动更加重要。