银行热点追踪

中国中小企业融资新招      乔希•诺布尔 报道
   
   《大空头》(The Big Short)的读者会一眼认出这种一度盛行的金融工程学操作手法：1) 选取一些评级为BBB、BBB+和A-的债券；2) 把这些债券打包在一起；3) 把打包后的债券评为AAA级；4) 推销给投资者。
   来自中国的报道显示，这种手法在资金匮乏的中小企业当中很有市场。
   据《南华早报》(SCMP)报道，中国江苏省的三家公司采用了这种方法：常州盛德无缝钢管有限公司、常州东风农机集团有限公司和新华昌集团有限公司。这三家公司将发行2.6亿元人民币的3年期集合债券。
   这三家公司的信用评级分别为BBB、BBB+和A-。但由于得到当地政府的支持，它们所发行集合债券的评级被定为AAA级。这么说，令人畏惧的债务抵押债券(Collateralised Debt Obligations, CDO)——将美国住房市场推上“巅峰”的聪明技巧——正在潜入中国吗？
   但这一做法与美国将一些次级抵押贷款打包并重新包装有一个关键的不同之处：这些集合债券得到了政府的支持，尽管只是地方政府。所以，投资者应关注的问题不是每家公司是否拥有AAA评级，而是一旦形成坏账，当地政府是否会替发行人偿还债务。
   地方政府在债务方面也有自己的担忧。中国国家审计署(National Audit Office)去年公布的数据显示，地方政府的负债额约为1.65万亿美元，而其他人则认为，实际负债额可能远远高于这个数字。
   如此说来，债券投资者借钱给中小企业、进而借钱给地方政府，这是在没完没了地把钱往水里扔吗？这要取决于你如何看待中国的债务链。地方政府的主要债权人是大型国有银行，而国有银行又是中央政府的政策工具。
   许多经济学家都认为，随着坏账浮出水面以及不良贷款的增加，中国的银行需要进行某种形式的资本重组。如果处理得当，这无需成为拉响警报的理由。当前，情况看上去并没有那么糟糕。不良贷款率较低，实际上正在下降。
   中国的中小企业需要现金才能维持运转，但它们被冻结在正常信贷渠道之外已有几个月了。这种融资方式相当于是在政府的支持下，将信贷风险分散给投资者。因此，从经济意义上说，这是一个好消息。只要中国的债务问题看起来仍然可控，我们就没有理由认为这些AAA级债券与其他AAA级债券之间存在任何差别。今年，一种类似的债券发生了“信贷事件”，不过后来，投资者还是拿回了自己的资金。
   但是，随着中国经济增长放缓，加上其债务问题基本上无法量化，因此，要想继续投资，可能还需要有一颗强大的内心。

欧洲应向亚洲取经

中投公司监事长 金立群 , 伦敦政治经济学院助理教授金刻羽 为英国《金融时报》撰稿
   从中国的角度来看，欧元区债务危机的处理方法与1997至1998年东亚金融危机的处理方法有着显著的不同。在东亚危机中，泰国、韩国和印尼都被迫实施了国际货币基金组织(IMF)要求的严厉紧缩计划。但它们也没有浪费时间，而是紧锣密鼓地展开了经济改革。这些国家的经济在3年左右就回到了正轨。这个例子对欧元区既有警示意义，又有借鉴意义。
   今日的欧洲国家能够从外部获得大规模纾困资金，当时的东亚却没有这样的福气。东亚民众只能苦苦捱过那段艰难时光，他们也不相信上街抗议的魔力。韩国民众的做法最令人感动。他们把自家的黄金和外币捐给ZF，帮助ZF舒缓财政压力。中国ZF则承诺人民币不贬值。当时东亚各国的政治家们没有把时间浪费在没完没了的辩论上，而是切实采取了行动。
   显然，欧洲则不是这样。欧洲人没有把希腊和西班牙的危机视为需要大家共同解决的难题，而是各自为政。为确定一次次零敲碎打的纾困方案的条款和条件，各方展开了没完没了的讨价还价，浪费了许多时间。每一次峰会都让人们更加确信一点：欧元区没救了。这种处理问题的方式是中国人深恶痛绝的：在《孙子兵法》中，有一招是焚舟破釜。有时候就应当置之死地而后生。
   从欧元区危机爆发伊始，对欧洲的支援请求，中国一直给予积极、坚定的回应。但欧洲应把中国当做一个重要、负责任的利益相关者，而非一到紧急关头就降到比较低等级的外部债权人。一旦进行债务重组，中国应获得与欧洲央行(ECB)同等的待遇。
   过去几十年里，中国富了。将资金困在国内可能造成资产泡沫，也不利于投资的多样化。因此，在海外寻找投资机会符合中国的利益。欧洲有许多优势：欧洲是中国最大的贸易伙伴，法律体系非常健全，拥有中国仍然缺乏的科技和管理经验。中国在欧洲投资，本应营造一种双赢的局面。但要促成这种局面，欧洲必须解决自身的债务危机，中国企业也必须获得公正和平等的待遇。中国企业在欧洲投资的时候面临许多阻碍，这种阻碍往往是无形的。比如，如果一家西方企业急需资金，像中投公司(CIC)这样的主权财富基金可以迅速向其注入资金。但假如投资计划要面临监管当局的漫长审批，市场不会等待这样的投资者到来。中国电信企业华为(Huawei)在某些欧洲国家拓展业务就遇到了越来越大的困难。监管当局往往以“国家安全”为挡箭牌。
   同时，欧元区正濒临解体。那么，怎样做才能避免这种结果？部分基于从东亚危机中总结的经验教训，我们认为，要解决自身的种种问题，欧洲并没有面临很大的障碍。具体而言，以下三项举措会有帮助：  
首先，在现阶段，通过增加开支“启动”增长，这非常关键。过去早该进行财政整固的时候没有进行财政整固，并不意味着如今大幅削减赤字就是合理的。合理、有序的财政再平衡是可以实现的。
  其次，欧洲必须真正拿出拯救希腊的决心。这需要就债务偿还和经济改革拟定新的、切实可行的时间表（比如说做一个十年规划），其中既要有短期措施，也要有长期举措。同时施行如此多的剧烈改革举措是不现实的。
  最后，欧洲应该停止没完没了的谈判，放弃找到完美危机解决方案的幻想，达成一个现实的协议，哪怕是个次优选择。
   数十年来，中国在宏观经济管理方面深受教条主义之害。教条主义在经济和社会方面都导致了一些灾难。那种痛苦还存留在我们的记忆中。我们经历了艰辛，汲取了经验和教训。我们不希望看到欧洲也被教条捆住手脚。欧洲应尽最大的努力，争取实现最好的局面，同时也要做最坏的打算。

本文作者是中投公司监事长金立群和伦敦政治经济学院(LSE)助理教授金刻羽

中国中小企业融资新招      乔希•诺布尔 报道
   
   《大空头》(The Big Short)的读者会一眼认出这种一度盛行的金融工程学操作手法：1) 选取一些评级为BBB、BBB+和A-的债券；2) 把这些债券打包在一起；3) 把打包后的债券评为AAA级；4) 推销给投资者。
   来自中国的报道显示，这种手法在资金匮乏的中小企业当中很有市场。
   据《南华早报》(SCMP)报道，中国江苏省的三家公司采用了这种方法：常州盛德无缝钢管有限公司、常州东风农机集团有限公司和新华昌集团有限公司。这三家公司将发行2.6亿元人民币的3年期集合债券。
   这三家公司的信用评级分别为BBB、BBB+和A-。但由于得到当地政府的支持，它们所发行集合债券的评级被定为AAA级。这么说，令人畏惧的债务抵押债券(Collateralised Debt Obligations, CDO)——将美国住房市场推上“巅峰”的聪明技巧——正在潜入中国吗？
   但这一做法与美国将一些次级抵押贷款打包并重新包装有一个关键的不同之处：这些集合债券得到了政府的支持，尽管只是地方政府。所以，投资者应关注的问题不是每家公司是否拥有AAA评级，而是一旦形成坏账，当地政府是否会替发行人偿还债务。
   地方政府在债务方面也有自己的担忧。中国国家审计署(National Audit Office)去年公布的数据显示，地方政府的负债额约为1.65万亿美元，而其他人则认为，实际负债额可能远远高于这个数字。
   如此说来，债券投资者借钱给中小企业、进而借钱给地方政府，这是在没完没了地把钱往水里扔吗？这要取决于你如何看待中国的债务链。地方政府的主要债权人是大型国有银行，而国有银行又是中央政府的政策工具。
   许多经济学家都认为，随着坏账浮出水面以及不良贷款的增加，中国的银行需要进行某种形式的资本重组。如果处理得当，这无需成为拉响警报的理由。当前，情况看上去并没有那么糟糕。不良贷款率较低，实际上正在下降。
   中国的中小企业需要现金才能维持运转，但它们被冻结在正常信贷渠道之外已有几个月了。这种融资方式相当于是在政府的支持下，将信贷风险分散给投资者。因此，从经济意义上说，这是一个好消息。只要中国的债务问题看起来仍然可控，我们就没有理由认为这些AAA级债券与其他AAA级债券之间存在任何差别。今年，一种类似的债券发生了“信贷事件”，不过后来，投资者还是拿回了自己的资金。
   但是，随着中国经济增长放缓，加上其债务问题基本上无法量化，因此，要想继续投资，可能还需要有一颗强大的内心。

中国中小企业融资新招      乔希•诺布尔 报道
   
   《大空头》(The Big Short)的读者会一眼认出这种一度盛行的金融工程学操作手法：1) 选取一些评级为BBB、BBB+和A-的债券；2) 把这些债券打包在一起；3) 把打包后的债券评为AAA级；4) 推销给投资者。
   来自中国的报道显示，这种手法在资金匮乏的中小企业当中很有市场。
   据《南华早报》(SCMP)报道，中国江苏省的三家公司采用了这种方法：常州盛德无缝钢管有限公司、常州东风农机集团有限公司和新华昌集团有限公司。这三家公司将发行2.6亿元人民币的3年期集合债券。
   这三家公司的信用评级分别为BBB、BBB+和A-。但由于得到当地政府的支持，它们所发行集合债券的评级被定为AAA级。这么说，令人畏惧的债务抵押债券(Collateralised Debt Obligations, CDO)——将美国住房市场推上“巅峰”的聪明技巧——正在潜入中国吗？
   但这一做法与美国将一些次级抵押贷款打包并重新包装有一个关键的不同之处：这些集合债券得到了政府的支持，尽管只是地方政府。所以，投资者应关注的问题不是每家公司是否拥有AAA评级，而是一旦形成坏账，当地政府是否会替发行人偿还债务。
   地方政府在债务方面也有自己的担忧。中国国家审计署(National Audit Office)去年公布的数据显示，地方政府的负债额约为1.65万亿美元，而其他人则认为，实际负债额可能远远高于这个数字。
   如此说来，债券投资者借钱给中小企业、进而借钱给地方政府，这是在没完没了地把钱往水里扔吗？这要取决于你如何看待中国的债务链。地方政府的主要债权人是大型国有银行，而国有银行又是中央政府的政策工具。
   许多经济学家都认为，随着坏账浮出水面以及不良贷款的增加，中国的银行需要进行某种形式的资本重组。如果处理得当，这无需成为拉响警报的理由。当前，情况看上去并没有那么糟糕。不良贷款率较低，实际上正在下降。
   中国的中小企业需要现金才能维持运转，但它们被冻结在正常信贷渠道之外已有几个月了。这种融资方式相当于是在政府的支持下，将信贷风险分散给投资者。因此，从经济意义上说，这是一个好消息。只要中国的债务问题看起来仍然可控，我们就没有理由认为这些AAA级债券与其他AAA级债券之间存在任何差别。今年，一种类似的债券发生了“信贷事件”，不过后来，投资者还是拿回了自己的资金。
   但是，随着中国经济增长放缓，加上其债务问题基本上无法量化，因此，要想继续投资，可能还需要有一颗强大的内心。

过去三年银行股整体跑赢大盘16个百分点
2009年到2011年三年间，16家上市银行股价平均涨幅36.07%，而上证指数三年来涨幅为20.79%。三年时间，银行股平均涨幅跑赢上证指数16个百分点。
　　【《财经》综合报道】据21世纪网讯，统计发现，在“四万亿”财政刺激政策出台后，银行贷款和业绩急速增长的2009年到2011年三年间，16家上市银行股价平均涨幅36.07%，而上证指数三年来涨幅为20.79%。三年时间，银行股平均涨幅跑赢上证指数16个百分点。

　　虽然在过去的2011年，银行股普跌，但相比同期上证指数21.86%的跌幅而言，股价表现可以算得上优秀。

　　2009年，沪指全年大涨79.98%。银行股中，兴业银行涨幅最大，全年录得180.12%的涨幅（Wind后复权数据，下同）。宁波银行、深发展A、南京银行、浦发银行、北京银行、中信银行全年涨幅超过一倍。但工中建三大行跑输大盘。

　　2010年，沪指全年大跌14.31%。银行股整体大跌，仅有光大银行录得8.20%的涨幅。也仅有光大、农行和华夏跑赢大盘。跌幅靠前的是前一年涨得异常凶猛的银行股。

　　2011年，上证指数继续跌去21.86%，而银行股表现相对淡定。民生银行表现尤为抢眼，全年涨近20%。只有宁波银行和光大银行跑输大盘。

　　这样看来，相比于一年2.5%到3.5%的银行定存利率，“存银行还不如买银行股”。

西班牙把寻求千亿欧元纾困称为“胜利”

   西班牙首相马里亚诺•拉霍伊(Mariano Rajoy)昨日将该国为本国受困银行寻求至多1000亿欧元救助资金的决定描述为一个胜利，称他领导的ZF的预算审慎，避免了本来会迫使他向布鲁塞尔方面交出主权的全面纾困。
   西班牙已成为第四个寻求国际纾困的欧元区经济体，也是寻求纾困的最大欧元区经济体，尽管拉霍伊坚称，来自欧盟(EU)救助基金的协议贷款仅仅用于对银行进行资本重组。
   由于金融危机，过去两年期间，希腊、爱尔兰、葡萄牙已被迫向欧盟和国际货币基金组织(IMF)寻求纾困。
   然而，由于西班牙可以利用欧元区4400亿欧元救助体系中的新条款，因此该国可以避免爱尔兰、希腊和葡萄牙的遭遇，即在获得救助之后ZF账目受到严格监督。
   然而，预计本月底之前具体谈妥的这些新贷款也不是无条件的。欧盟最高经济官员奥利•雷恩(Olli Rehn)昨日明确表示，决定西班牙各银行资金需要的将是欧盟委员会(European Commission)和其他国际专家，而不是西班牙ZF。   
   此外，预计欧盟委员会将向西班牙金融业的改革施加严厉的新举措，一些官员认为，西班牙金融业改革进展太慢，反而加剧了市场的不确定性。雷恩指出，“最近西班牙已经成为市场动荡的核心。”其他官员也表示，在下周日可能产生冲击波的希腊选举之前需要采取行动。
   但由于西班牙的经济规模几乎是其他三个国家（希腊、爱尔兰、葡萄牙）之和的两倍，西班牙纾困计划可能会对市场造成更大的影响。斯皮罗主权策略(Spiro Sovereign Strategy)的尼古拉斯•斯皮罗(Nicholas Spiro)认为，此次救助请求是“欧元区危机两年以来最重大和最令人震惊的动态”。
   尽管得到了欧盟领导人的热情支持，纾困计划能否减轻西班牙ZF的压力仍是一个问号。救助贷款将通过ZF账目来调拨，潜在可能给西班牙增添20%的主权债务，进而给金融市场造成冲击。
   欧元区领导人并没有明确表示，救助资金将取自目前总额为4400亿欧元的欧洲金融稳定机制(EFSF)救助基金，还是将于下月落实的新的5000亿欧元基金——欧洲稳定机制(ESM)。

四大行调高存款利率 股份制城商行跟进
浦发银行即宣布自6月9日起对人民币存款利率再次进行微调，其中，存款利率最高上浮到基准利率1．1倍，具体为：活期存款利率由现行的0．4％上调至0．44％；一年期存款利率由现行的3．25％上调至3．50％。
　　　据新华网报道，继降息当日工农中建交五大国有商业一年期定存利率比基准利率上浮了7．7％之后，浦发银行即宣布自6月9日起对人民币存款利率再次进行微调，其中，存款利率最高上浮到基准利率1．1倍，具体为：活期存款利率由现行的0．4％上调至0．44％；一年期存款利率由现行的3．25％上调至3．50％。

　　老百姓存钱也能够“货比三家”了。

　　年初以来关于“银行暴利”的争议纷纷扬扬，这半年来无论是监管部门强制银行收费明码标价，还是公众谴责银行霸王条款，都让银行处于风口浪尖上，但却从未真正撼动过银行盈利的根本。而央行在利率市场化上的实质一步，让银行似乎感受到前所未有的压力，如今至少把更多的选择权交给了老百姓。

　　根据中国人民银行的决定，自8日起，除了一年期存贷款基准利率各自降低25个基点之外，金融机构存款利率浮动区间的上限调整为基准利率的1．1倍，将金融机构贷款利率浮动区间的下限调整为基准利率的0．8倍。

　　大银行对此反应十分敏感，当日工农中建交五大国有商业一年期定存利率为3．5％，比基准利率上浮了7．7％。而面对此次存款利率允许上浮的政策，股份制银行表现十分谨慎，集体观望，包括民生银行、招商银行等主要股份制银行采取了一年期定存执行央行基准利率即3．25％的水平。

　　除了国有大行，包括宁波银行在内的部分小银行，则当日即把一年期的定存利率上浮了10％，达到了允许浮动范围的上限。

　　然而仅仅一日，就有银行开始跟进存款利率上浮。浦发银行8日晚间即宣布自6月9日起对人民币存款利率再次进行微调，其中，存款利率最高上浮到基准利率1．1倍，具体为：活期存款利率由现行的0．4％上调至0．44％；一年期存款利率由现行的3．25％上调至3．50％。

中国鼓励外资基金拓展销售渠道

   中国过去40年间超过10%的年均经济增长，令投资者们对中国资产的长期增值潜力信心十足。中国主题基金数量的快速增长即是佐证。今年4月，中国证监会宣布将合格境外机构投资者(QFII)的投资总额度由此前的300亿美元提高至800亿美元。这对中国主题基金形成了进一步的提振。
   但没有引起人们太多关注的是，中国证监会还出台了一些鼓励外国基金管理公司面向中国投资者销售产品的举措。去年，为回应美国对中国大型国有银行把控中国共同基金销售市场的抗议，中国证监会批准开辟新的基金销售渠道，其中包括独立基金销售机构。据信，中国ZF还在考虑建立一套类似于美国401K养老金固定缴款计划的养老金体系。
  因此，外国基金管理公司在中国的销售前景正在改善。瑞士信贷(Credit Suisse)表示，鉴于2012年至2050年间中国城市人口或增长3.48亿，基金管理公司面临的整体形势是很乐观的。
  面向机构的基金管理公司早就意识到了中国市场蕴藏的一大机遇：由于国家变得越来越富，中国ZF正试图推进国有资产的多元化。举例来说，德盛安联资产管理(Allianz Global Investors)就在直接面向中国主权财富基金中国投资公司(CIC)以及全国社会保障基金(National Social Security Fund)发售旗下的国际基金。德盛安联资产管理（亚太）首席执行官余义焜(Douglas Eu)表示：“中国已组建多家国有机构来进行海外投资，这些机构的操作与别国投资机构受命进行的操作并无二致。
  尤其值得一提的是中国的保险公司。汇丰晋信基金管理有限公司(HSBC Jintrust)表示，中国的保险公司正在寻找储蓄及养老类产品。汇丰晋信总经理李选进(Steve Lee)说“保险公司的保费收入正以每年超过两位数的速度增长，它们寻找投资解决方案是件很自然的事情。”汇丰晋信把目标对准了特定的机构渠道，并为每条渠道设立了专门的销售队伍。
  不过，外国基金管理公司目前尚无直接面向零售市场的销售渠道，其产品发售过程复杂且费时。但是，如果能在一个有着13.5亿潜在投资者的市场占据一席之地，前景将非常诱人。
   对试图面向中国零售客户发售产品的外国基金管理公司来说，它们面临的第一个挑战是与中方组建合资公司。研究公司Cerulli Associates表示，外国基金管理公司不仅需要面对文化差异带来的各种困难，还需要为换得合资公司中的股份支付越来越高的对价。但合资公司一旦成立，似乎就能够与规模更大的中资基金管理公司在同等条件下展开竞争。李选进表示：“总体而言，中资基金管理公司能做的业务，合资公司也能做。”
   尽管如此，在中国前十大基金管理公司榜单上，唱主角的仍是中资公司——原因是中资公司与国有大型银行关系紧密，在产品分销渠道上占据优势。虽然中国证监会放松了对国内基金市场的控制，但中国国内目前尚没有可与四大国有银行相匹敌的其他销售渠道。四大行合计占到中国国内共同基金销售份额的60%。
   因此，尽管德盛安联资产管理已与中国三大券商之一国泰君安证券(Guotai Junan Securities)组建了一家合资公司，但它在产品发售方面仍要与中国银行业巨擘通力合作。德盛安联资产管理甚至在中国工商银行(ICBC) 2006年上市时认购了其部分股份，目的就在于帮助巩固销售渠道。
   考虑到地理上的困难，中国基金销售市场的新加入者很难独立打造出一块具有全国影响力的品牌、并对该市场的现有参与者构成挑战。李选进表示：“在中国的共同基金资产中，前十大城市和地区所占的份额仅为二分之一。这就是在中国分销基金面临的一大困难，在香港和日本则不会遇到这个问题。”这种寡头垄断意味着，基金管理公司除了将约二分之一的管理费收入交予银行之外根本别无选择。
   基金产品的营销也不轻松。李选进称：“你得懂当地文化。在中国北方管用的营销口号在南方就不管用；各地的文化和方言都不一样。”而营销是为基金产品赋予差异化特色的关键元素，因为监管层对基金管理公司能够面向零售客户发售的资产类型有着限制。一般而言，合资公司只能发售投资于中国股票、固定收益产品以及货币市场基金的基金产品。
   中国股市的振荡加大了基金销售难度。目前的股指正无力地躺在2007年末历史峰值一半的位置上，不少损失惨重的中国投资者正在舔舐伤口。李选进表示：“中国投资者非常特殊，他们要么极度的冒险，要么极度的避险。”
  过去四年中，冒险型投资者饱受打击，资产规模严重缩水。Cerulli称，相对于普通股票型基金，投资者目前更倾向于选择债券基金和保本基金。
   受此影响，近年中国基金业的利润率出现下滑，净管理费率从2008年的108.6个基点降至2011年上半年的42.3个基点。普华永道(PwC)近期一份报告称，在中国市场运营的多数基金管理公司均预期，外国基金管理公司会退出该市场。
   这会使外国基金管理公司参股的合资公司之间的激烈争斗有所缓和，但基本无助于挺过这场争斗的合资公司与实力强大的中资基金管理公司展开竞争。

邮储银行转账手续费大幅下调 资费实现明码实价

张女士称，自己前日为远在成都上大学的儿子汇生活费，发现以前要15元手续费，现在只要5元。据了解，除转账手续费大幅下调外，使用邮储银行网上银行和手机银行转账支付服务，费用还可节省20%-50%。张女士说，以前都说银行嫌贫爱富，乱收费或者是哪项业务来钱快就推荐哪项业务，现在真正感受到了"为客户省钱"。
　　2012年2月起，银监会及各地银监局组织辖内银行业金融机构开展了整治不规范经营的全国性专项治理活动,邮储银行湖北省分行积极响应，对所有收费项目进行了统一清理，并在所有营业网点醒目位置公布了统一的所有收费项目细则，实现"明码标价"。
　　4月1日至5月31日，邮储银行湖北省分行对个人人民币转账业务手续费实行了特别优惠，哪怕一笔转账100万，不管到国内哪一省市，均只收取5元钱。据悉，仅此一项，邮储银行湖北省分行让利总额接近百万。
　　6月1日起，邮储银行湖北省分行推出了手续费资费新标准，由原有的按交易金额的一定比例收取，改为阶梯方式收费：交易金额在1万元以下（含1万元）的5元/笔；1万元至10万元（含10万元）的10元/笔；10万元至50万元（含50万元）的15元/笔；50万元至100万元（含100万元）的20元/笔；100万元以上的每笔0.02‰，最高不超过200元。在此基础上，通过手机银行、网上银行等自助服务渠道办理业务，还可享有2折或5折优惠。
　　省钱转账妙招：
　　1、大额跨行转账或异地转账，阶梯方式收费更直观、更省钱！
　　李女士欲给其上游商家支付采购货款2万元，对方提供了邮储银行绿卡账号。按原计费方式，李女士需支付手续费50元，按现收费方式，支付10元即可，节省40元。
　　2、1000元以下转账，节省手续费有妙招！
　　王先生给家乡亲人汇去赡家款500元，到邮储银行的营业柜台用现金直接打到家人的绿卡账户上，收取2.5元手续费（收费标准是按交易金额5‰，最高50元）。如果采用账户到账户转账的交易方式，则收取5元手续费（收费交易金额在1万元以下（含1万元）的5元/笔）。因此，1000元以下转账交易采取现金方式转账更实惠。
　　3、自助转账更优惠！
　　陈先生通过邮储手机银行给老婆建行账户转款1万元，按原计费方式，陈先生要支付手续费10元，按现收费方式，只用支付1元，节省了9元。
　　选择邮储银行网上银行转账交易同样金额按原计费方式，陈先生需支付手续费25元，按现收费方式，仅支付5元，节省20元。

降息，教你不降收益

　时隔42个月之后，市场终于等来了央行的再次降息，而在此前金融机构的存贷款利率已经连续上涨了5次。
　　抢在5月经济数据发布前宣布降息消息，ZF借此传递给市场和企业信心提振意味不言而喻。而相比此次一年期存贷款基准利率0.25个百分点的降低幅度，放开存款利率浮动区间所带来的利率市场化尝试更值得关注。虽然此番降息早已在各路分析人士的预期之内，但"靴子"落地之后的连锁反应才刚刚开始显现。
　　"练兵"利率市场化
　　在此次降息中，央行给予金融机构在存款基准利率上最高10％的上浮空间，除了借此形成非对称性降息的效果，放开存款利率也是走向利率市场化的最后一道门槛，因此其标志性意义不言而喻。
　　简单来说，存款利率可上浮，对于普通市民意味着原本在各家银行都一样的存款利率如今可能发生变化，存款也要"货比三家"。事实上，目前长期负利率使得存款流失严重，居民纷纷将存款转换为收益更高的理财产品，适当提高存款利率浮动上限有利于存款稳定和银行的稳健经营。
　　而与此同时，存款利率市场化加剧了银行间的竞争，有利于金融业向民间资本开放，是金融制度改革的重要举措。但是允许存款利率上浮且扩大贷款利率下浮空间的利率市场化步伐超出市场预期，下降的贷款利率与是否上浮存款利率之间如何考量，是对银行业绩的又一次挑战。根据中金公司的预测，综合考量此次降息的影响，可令银行损失4％－9％的利润，如果年内继续降息1－2次，那么今年银行业可能出现零增长。
　　股市疲软走势不改
　　此前A股一直受到疲弱的宏观经济数据，以及ZF刺激政策落空的影响，走势持续低迷。最近一个月沪指下跌了6.46%，最近五个交易日下跌了3.32%，上证指数更跌破2300点整数关口。
　　昨日降息靴子落地后，沪深指数继续报跌，上证综指下跌0.51％，报收于2281.45点，创下近两个月的新低。本周沪指累计下跌3.88%，深指累计下跌4.32%，均创下近两个月的新低。从沪指日K线上来看，本周五个交易日全部是阴线，其中有三天是大阴线，市场疲弱可见一斑。
　　从板块来看，作为降息后的受益板块，昨日房地产板块早盘一度应声上扬，但目前主管部门仍然强调严控银行信贷流向房地产行业，市场整体资金链依然紧张。由此，随着大盘的下跌，地产股昨日也冲高回落，万科等龙头企业更随之翻绿。预计业内仍将面临分化，行业集中度或将提升。
　　事实上，从历史轨迹上看，历次降息对股市的影响都偏负面。近10年来，央行对利率共进行了21次调整，大多呈现出加息涨、降息跌的走势。
　　对此，分析人士坦言，央行的降息更多还是基于经济运行状况而作出，对于股市而言，此举未必能带领指数趋势性向上。因此，对于此次降息对股市未来走向的影响，从"稳增长"的角度来看不应低估降息的积极信号，其所带来的企业流动性、企业成本下降等作用，构成了市场的利好预期；但从另一方面来看，决策层的目标并非完全改变，目前是修正而非扭转，因此对连续多次降息的累积效果也不应过于乐观。
　　第一要务是"稳增长"
　　虽然今年以来，央行已经连续三次降低存款准备金率，但降息依然迫不及待地出台，其根本原因在于中国经济硬着陆的风险已经显现，而降息是对冲目前经济下滑状况的必要手段。
　　从数据来看，4月份的GDP同比增速下降明显，超出各方面的预期，如果这样的状态延续下去，GDP全年保住7.5%是比较困难的。早前公布的5月PMI数据超预期大幅下降，已经加剧了经济硬着陆的担忧。此次央行抢在5月份经济数据发布前降息，也意味着经济数据可能远差于预期。
　　除了降息这一手段，ZF还必须有一些刺激政策出台，才能让经济走出这样下行的趋势，达到底部后回升，这些政策应当包括货币、财税政策的调整和拉动内需、消费等方面的一些措施。 虽然ZF"稳增长"的积极信号已经发出，但这一系列措施的效果依然有待观察。