求问：什么叫sunspot shock，货币内生方面的

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求问，当研究货币内生性经济增长时，通常假设价格水平存在一些冲击，有的是sunspot shock（太阳黑子冲击？），也有假设其他的，fundamental shocks之类的。

sunspot shock 是什么意思，研究中假设是这种冲击的理由是什么？是一种basic的假设吗，它与其他冲击存在什么区别？

请各位大侠指教啊。

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关键词：shock Hock spot SPO SHO

In rational expectations models, exogenous changes in beliefs are represented in two conceptually
different ways: through news and sunspot shocks.
Sunspot shocks represent ‘animal spirits’ or unexplained waves of optimism and pessimism.
News shocks represent information that helps to predict future
economic fundamentals but does not affect current and past fundamentals.

hehe，去好好看看威廉森的宏观那本书有很好的介绍的

谢谢各位帮忙啊

ln At+1 = rho*ln At  + et

那个et 是IID(0, sigma) ，就是你说的sunspot

我们从数学上来说吧：
sunspots：动力系统的解不是鞍点路径，而是多重均衡的sink解，好比是一个线性方程组的系数矩阵不满秩，导致解有无穷多个，因此任何满足特解的线性组合都是方程的解。sunspots就类似于这类解。
News Shock：动力系统有唯一鞍点解，满足Blanchard-Kahn条件，最优的理性预期均衡通过前向迭代得到，因此对未来的预期会进入最有行为方程。因此，任何关于未来的信息，只要agent认为是对的，都会影响当期决策，这类信息叫News Shock。
两者区别，sunspots和fundamental无关，news shock是关于fundamental的信息，只是是关于未来的。
内生货币政策模型为什么会产生sunspots？或者多重均衡？这是因为，如果货币政策是逆周期的，如通胀上升会引致实际利率上升，从而通胀得到抑制，那系统不存在自我实现的多重均衡。但是，如果货币政策事实上是顺周期的（如Taylor Rule中inflation前面的系数太小），会产生自我实现的多重均衡，比如我预期通货膨胀会上升，而货币政策本身又促进了通胀的提高（而非抑制），那么下期的通胀便会上升，系统就会产生多重均衡，或者sunspots。参见Gali et al（2000）QJE：
http://www.crei.cat/people/gali/cgg1qje.pdf