关于Libor/OIS的问题

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OIS是一系列未来隔夜利率的预期的几何平均。

3个月Libor/OIS就是3个月Libor减未来3个月隔夜利率的预期的几何平均。
6个月Libor/OIS就是6个月Libor减未来6个月隔夜利率的预期的几何平均。

这样理解对吗？

但是OIS的数据从哪里来呢？银行间互换的话，每个银行都有自己的预期。都有独立的互换价格。
OIS是多少个银行的预期呢？怎么找到OIS的历史数据呢？

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关键词：LIBOR lib 历史数据 银行间 是多少 未来

那我们来看看定义OIS（隔夜指数互换）是将一段时间的固定利率与隔夜利率（由经纪商促成交易的）的几何平均值进行交换的合约。市场上的OIS rate指的是互换合约中的固定利率。类似基本的利率互换，OIS互换利率相当于，根据Collin-Dufresne等人关于基本利率互换利率的观点，每天更新的隔夜利率。OIS虽然也可能出现违约的可能性导致并非完全无风险，但是相比于LIBOR，它更接近于无风险，因为借出方可以在每一天结束时评估对手方信用并有权决定是否终止贷款。在08年金融危机前，LIBOR确实被市场参与者当成无风险利率，但因为危机中各银行不愿意同业拆借导致LIBOR急剧上升，所以信用危机之后，多数银行对于有抵押的交易采用OIS利率。这种做法反映了以下观点：银行对衍生产品定价所使用的贴现利率应当体现其平均资金费用，而不是无风险利率。不是金融从业人员。前些天买了一本John Hull的第九版《期权期货及其他衍生产品》，发现相对于以前的新加入了一章OIS，在互换之后，觉着上面解释的很清晰。所引用的也全部出自于此。