SAS估计GARCH模型时intercept指什么？

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用下面程序估计garch模型
proc autoreg data=a1;
      model y = /  garch=(p=1,q=1);
   run;
结果如下
均值方程的结果
VariableDFEstimateStandard Errort ValueApprox
Pr > |t|
Intercept10.10150.07401.370.1704
方差方程的结果
VariableDFEstimateStandard Errort ValueApprox
Pr > |t|
Intercept10.14110.06672.110.0345
ARCH010.11580.03293.520.0004
ARCH110.05880.01254.72<.0001
GARCH110.90370.013367.79<.0001
sas帮助文档其中说ARCH0已经表示方差估计中的常数项了，第二个表格中intercept项是什么意思？
如果加上noint，则均值方程和方差方差都没有intercept了，但对于非0均值的序列，截距项估计还是必要的。
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关键词：Intercept GARCH模型 ARCH模型 GARCH inter 模型

Rt=10.1411+At
At=Xt*et
Xt^2=10.1158+10.0588At^2+110.9037Xt^2
<应用时间序列分析> 王燕 中国人民大学出版社 这本书里面有详细说明

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含义

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dairong 发表于 2012-5-18 10:08
Rt=10.1411+At
At=Xt*et
Xt^2=10.1158+10.0588At^2+110.9037Xt^2

这么解释也不太合适啊　条件均值估计里边还有一个intercept估计呢　哪个应该是条件均值方程里的截距项啊　坐等高人……

最后那个是全部合在一起的估计结果
第一个intercept项是单独估计y=c时的c值，
第二个intercept项值以及SE T P-value和第一个差别不大的，你可以单独试试不用GARCH，直接reg y=c可以发现这个结果跟你的第一个intercept一模一样。
所以我觉得2L的dairong同学解释是对的哦~

see:
http://support.sas.com/documenta ... autoreg_sect014.htm
START=( initial-values ) ->>
The initial values for the regression parameters, INTERCEPT (B0), X1 (B1), and X2 (B2), are specified as 1. The initial value of the AR(1) coefficient () is specified as 0.5. The initial value of ARCH0 () is 0.8, the initial value of ARCH1 () is 0.1, and the initial value of GARCH1 () is 0.6.