handbook上面一道题，有关call swaption

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handbook上面有这一道题。题目要求hedge increase in borrowing rate，买什么对于borrower灵活性最高，答案是买call swaption。如果是买call swaption的话，如果执行是pay float rate，receive fixed rate。可是当float rate 上涨后，付出去的要增加，应该不执行swaptionde啊，那还怎么对冲？为什么要用call swaption而不是pay swaption呢？

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关键词：SWAPTION handbook Book call Hand receive increase

我也想不明白 我觉得是答案错了

Receiver-Swaption， i.e., Call Swaption

i think answer is wrong -- should be put swaption

题目只是问哪个选项更灵活。显然swaption是最好德勤，因为你有权利选择。
所以我觉得答案是正确的。