周二(5月15日)亚市盘中,澳元兑美元低位震荡,在澳洲联储公布5月会议纪要之后,一度创下2011年12月20日来新低0.9944,随后反弹至0.9960一线。
事实上,会议纪要并未对未来利率走向给出明确线索,澳元在纪要公布之后的下跌,是投机者的投机操作所致。本周澳洲没有其他重要事件公布,澳元走势,将受外围因素主导。
近期澳元走势异常疲软,原因有三:
1、全球经济形势恶化,尤其是中国,因中国是澳洲最大的出口国
2、黄金价格持续下跌,而澳大利亚是黄金第二大生产国
3、澳洲联储降息预期持续不散
4、希腊和法国大选结果引发欧债危机恶化
会议纪要未给出明确线索
在今天上午发布的澳洲联储5月利率会议纪要显示,虽然联储依然对于全球经济抱有一定的信心,但是对于欧洲债务危机以及本国经济前景的担忧非常明显,并没有排除年内继续下调利率的可能性。
对于经济,会议纪要中提到,国际经济与金融环境仍非常不稳定,经济增长略低于趋势水平,欧洲风险继续威胁全球前景,中国已经放缓至可持续水准。
会议纪要中,澳洲联储仍然将通胀放在重点关注,并且对经济前景持悲观态度。虽然澳洲联储并没有明确表示后市将继续降息,但也没有使用任何类似“目前的利率设定符合经济情况”这样暗示利率不会继续改变的说法。
澳洲联储5月1日货币政策会议决定,大幅降息50个基点,因为经济增长降温,通胀压力下降,且市场利率略有上升。
降息大门依然敞开
尽管澳洲联储未对6月是否降息给出明确线索,但若澳洲国内经济和通胀持续放缓,外围环境持续恶化,如中国经济继续下滑、欧债危机再度爆发等,澳洲联储届时将会进一步降息,进而也会给澳元带来更大的下行压力。
澳洲国民银行(NAB)研究部门主管Peter Jolly称,鉴于澳洲联储的基准利率已经降至3.75%,该行的政策行动目前似乎已经超前,而且没有任何明显的刺激因素会促使该央行在6月份进一步降息。
花旗集团(Citigroup)首席经济学家Paul Brennan之前也曾表示,澳洲联储周二不太可能暗示急于再度降息。他认为,5月份的降息之举已经使澳大利亚经济中的融资利率低于去年12月的水平,澳大利亚央行暂时应会感到满意。
欧洲局势主导短线走势
本周澳洲方面没有重要数据公布,欧洲局势将主导澳元短线走势。目前由于欧元区政局动荡,澳元短期料仍将承压。此前,已有多家投行下调澳元前景预期。
瑞士信贷与高盛上周五大幅下调了对澳元的预期,理由是该国经济数据不佳,澳大利亚国债需求疲软。此外,澳大利亚国民银行预计,澳元到9月时将跌至0.98美元,而到2013年3月份时将跌至0.90美元。
周二欧洲国家没有发债计划,重点放在欧洲各国的第一季度GDP数据上,尤其是欧元区第一季度GDP。
今日焦点:
1、欧元区GDP,包括德国、法国、意大利
关注点:是否会二次衰退?英国经济已经二次衰退,英镑最近高位回落,若欧元区经济也陷入二次衰退,在经济和欧债危机双重冲击下,欧元恐再遭抛售,降息压力也将随之增加。
分析师预估,欧元区第一季度GDP料萎缩0.2%,继2011年第四季萎缩0.3%后继续收缩,意味着欧元区经济成为继英国之后第二个陷入二次衰退的经济体。
欧元区GDP数据将在北京时间17:00公布,之前将公布德国、法国和意大利GDP数据。
2、德法会晤
法国新总统奥朗德今日就职,随后访问德国。关注两国在紧缩财政政策上的联盟是否崩溃。毫无疑问,周二德法两国领导人的会晤,关于《财政契约》是否重谈的话题肯定无法避免。
法德将就这一问题积极磋商,但难掩分歧,虽然最后双方可能通过某种方式达成妥协,让各自都坚持自己的原则并达成一致,比如对现在的条约重新“包装”但保留实质性内容、另外再签订一个“增长公约”等,但双方谈判过程中暴露的分歧可能被市场“过度解读”,导致外界对欧洲信心不足,这无疑对欧元不利。
3、美国CPI
美国近期公布的数据总体表现良好,尤其是就业市场数据持续走强,不过制造业和工业产出数据表现仍旧低迷,显示经济活跃程度仍有待增长,目前预期美国通胀数据较前值将持稳或小幅下滑,意味美国依然存在通缩风险,如果CPI下降将进一步加剧市场对于美国QE3的预期,打压美元走低。
4、美国零售销售数据
周二晚间同一时间,美国还将公布4月零售数据,间接反映市场内需状况,目前预期零售销售较前值有所下滑,表明美国消费需求有待进一步增长,零售销售的放缓将直接拖累经济复苏步伐,因此实际零售率若不不及预期,对美元是利空的消息,将小幅拖累其走低,但在欧债危机恶化支撑下,美元跌幅恐有限。