【方便易用】A股上市公司特质波动率Stata计算代码（附1991-2024年原始数据和结果）

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特质波动率

计算说明

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        首先用个股月内的日数据进行Fama-French三因素模型回归，回归公式如下

      然后利用回归残差的样本标准差得到该股票在这个月的特质波动率。为了统一单位，我们将得到的标准差序列月度化，月度化的方法是用标准差乘以该股票当月交易日的平方根。这样就可以得到股票在第t个月的特质波动率IVOL的度量指标，即：

      其中 代表残差 的标准差
       代表公司 i 在第 t 月的交易天数

参考文献

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• 邓雪春, 郑振龙. 中国股市存在"特质波动率之谜"吗?[J]. 商业经济与管理, 2011(1):9.
  

数据说明

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• 原始数据包含：日个股回报率、综合日市场回报率、三因子日度数据、无风险利率（1991-2024年的完整数据）
• 数据格式为：dta格式（Stata14版及以上版本）
• 本文选取1991-2024年A股上市公司为研究对象
• 个股收益率使用考虑现金红利再投资的日个股回报率
• 用于月内三因素模型回归的Fama-French三因素日数据使用流通市值加权来构建
• 无风险利率采用一年期定期存款利率
• 为了保证月内回归的有效性, 如果正常交易的交易日数目不足这个月总交易日天数的80%，该股票在这个月将不会纳入研究范畴
  

结果说明

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最终结果区间为1991-2024年


各年数据量


描述性统计




附件下载【百度网盘地址】

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月度版本

【月度】特质波动率数据和代码（1991-2024年）三因子 (76 Bytes, 需要: RMB 48 元)

2025-5-18 23:40:54 上传

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年度版本
剔除正常交易的交易日数目不足年总交易日天数的50%（具体可调整）

【年度】特质波动率数据和代码（1991-2024年） 三因子 (76 Bytes, 需要: RMB 48 元)

2025-5-18 23:41:41 上传

需要: RMB 48 元  [购买]

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拓展版本 - 使用五因子模型

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月度版本

【月度】特质波动率数据和代码（1991-2024年）五因子 (76 Bytes, 需要: RMB 48 元)

2025-5-18 23:42:35 上传

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年度版本
剔除正常交易的交易日数目不足年总交易日天数的50%（具体可调整）

【年度】特质波动率数据和代码（1991-2024年） 五因子 (76 Bytes, 需要: RMB 48 元)

2025-5-18 23:43:15 上传

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合集版本

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月度版本大合集
月度版本大合集 (76 Bytes, 需要: RMB 68 元)

2025-5-18 23:44:49 上传

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年度版本大合集
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2025-5-18 23:45:33 上传

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