面板固定效应回归，我10个自变量，只有2个显著的？！

heikoyh 发表于 2012-8-15 10:15
听君一席话，胜读十年书啊~~~本来要睡觉了。结果我要又起来重新审视一下我的自变量。。。。。。= =

你 ...

一维还是二维不重要的，重要的是我们必须找一个consistent的估计量；至于能否unbiased和more efficient那都是第二位考虑的事情。OLS的问题在于如果E[X*epsilon]不等于0的时候，OLS估计是不一致的；但是如果epsilon如果可以分为两个部分u和v，其中u是time-invriant的，而v是time-varying的，而且E[X*v]=0，也就是说X和误差项的相关完全是由u和X的相关引起的，那么即使E[X*epsilon]不等于0，一个consistent的估计仍然可以通过矩条件E[(X-X_bar)*(spsilon-epsilon_bar)]=E[(X-X_bar)*(v-v_bar)]=0得到。这就是FE的原理。

所以除非你的模型符合这样的条件，否则FE估计要么也是inconsistent的，要么不是有效（efficient）的。

关注残差不是因为控制了什么，而是因为你没有控制什么。 实际上企业中不变的因素很多，比如企业文化，企业的业务类型等等；残差中随时间改变的也很多，包括宏观经济状况，竞争对手的策略。当这些因素和X相关的时候，beta的估计就不是consistent的，严重的时候，方向都有可能发生改变，怎么会说对方程的T检验没有影响呢？