求问远期合约顺延后怎么定价

Chemist_MZ 发表于 2012-9-30 13:33
这个很容易理解，我这么说

T1的时刻本来的contract的value对于处于short party的公司来说是K1-S1K2*,  ...

其实我主要是对他的第一个式子不理解，现在弄明白了，他应该是省掉了计算远期汇率的步骤：
计S2为T2时的远期汇率，有S2=S1*exp(r-rf)(T2-T1),银行决定延期，说明前后的利益至少一样好，即T2时的收益
S2-K2在T1时刻的折现值与S1-K1一样，
有（S2-K2)exp(-r(T2-T1))=S1-K1
整理即有hull给出的第一个式子。
非常感谢您哈，解答的很细致！