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A股三大指数早盘呈现高开后震荡上行态势。截至午间收盘，上证指数上涨0.62%，深证成指涨幅达1.55%，创业板指表现尤为强劲，大涨3.02%。
市场交投活跃，两市半日成交额达到1.29万亿元，较前一交易日同期放量近3000亿元；个股普涨，超3500只股票飘红，共有61只个股涨停，封板率高达71.76%。
在概念板块方面，CPO、量子科技、商业航天、金融以及存储芯片等方向领涨市场；而煤炭、贵金属和公用事业等板块则相对低迷。
CPO概念股早盘集体爆发，在“易中天”相关概念带动下，多只个股大幅拉升。天孚通信实现20cm涨停，新易盛涨幅超过9%，中际旭创上涨逾8%，汇绿生态强势封板，德科立、仕佳光子、炬光科技等也纷纷走强。
消息面上，美国芯片企业Marvell近日宣布，已与光互连芯片公司Celestial AI达成最终收购协议。该交易将以约32.5亿美元（约合人民币230亿元）的现金加股票形式完成，其中包括10亿美元现金及价值约22.5亿美元的2720万股Marvell普通股。
值得注意的是，协议设有一项“对赌”条款：若Celestial AI在2029财年结束前累计实现20亿美元收入，Marvell将追加支付款项，使总交易金额最高可达55亿美元。
与此同时，AI领域近期利好频出——云厂商持续上调资本开支，存储芯片价格延续上涨趋势；行业巨头接连否认“AI泡沫论”；谷歌Gemini 3.0、阿里千问、DeepSeek-V3.2正式版陆续发布；AI端侧应用不断推新；亚马逊推出Trainium 3芯片，摩尔线程、沐曦股份加速对接资本市场，均反映出AI产业链景气度持续升温。
中信证券研报指出，AI大模型与应用场景的快速发展依赖于算力基础设施的持续投入，高性能、高带宽、低延迟的网络是支撑算力集群升级的关键。在此背景下，光互联技术将迎来重大发展机遇。当前AI网络对厂商的研发能力、物料供应与产能交付提出更高要求，头部企业的竞争优势正逐步扩大，看好国内光通信龙头企业的长期成长潜力。
此外，中信证券此前报告还提到，展望2026年，国产算力正处于快速发展阶段，具备较高的业绩弹性与投资确定性，有望复制美股自2023年以来的长期上涨行情。多卡集群建设对零组件的数量和质量提出更高标准，也为产业链上下游带来新的投资机会，液冷、存储、电源、光模块、PCB等细分领域或将迎来更显著的增长空间。
金融板块早盘同样表现亮眼，兴业证券封住涨停，股价创下近四年新高；瑞达期货亦涨停，东北证券、弘业期货涨幅超5%；国泰海通、华泰证券、永安期货涨幅均超过4%；中国平安上涨逾2%。
政策面释放积极信号。证监会主席吴清在中国证券业协会第八次会员大会上表示，监管层将推进分类监管机制：对优质机构优化评价体系，适度放宽资本空间与杠杆上限，提升资本使用效率；针对中小券商和外资机构探索差异化监管路径，支持特色化发展；对存在风险的机构依法从严管理。
同时，国家金融监管总局近期印发《关于调整保险公司相关业务风险因子的通知》，下调保险公司投资股票业务的风险因子。
南开大学金融学教授田利辉分析称，此举有助于释放保险公司的资本占用空间，降低相同资产配置所需的资本准备，从而提高偿付能力充足率；通过差异化设置，例如对长期持股或科创板投资给予风险因子优惠，可引导险资坚持长期投资理念，减少短期市场波动干扰；同时也为保险资金增加权益类资产配置、提升整体收益水平创造了有利政策环境。
量子科技板块早盘同步走强，吉大正元、福晶科技双双涨停，国盾量子、华工科技、Suzhou KeDa等多股跟涨。
消息面上，工信部已公示量子信息标准化技术委员会筹建方案。该委员会将负责统筹全国量子信息领域的标准化工作，涵盖标准制定、修订和技术归口职能，推动国内国际标准协同发展。其业务范围包括基础共性技术、量子计算、量子通信及量子精密测量等多个方向。
中信建投认为，全球范围内量子科技正形成共振效应，“十五五”期间有望迎来产业化关键拐点。一旦量子计算实现规模化商用，这一颠覆性技术或将重塑多个产业格局，并催生爆发式增长。但也需警惕部分技术路线因瓶颈难以突破而导致商业化进程延后的可能性。因此建议投资者密切关注各技术路径的发展动态，尤其是在未来2至3年内，哪些路线能率先建立明显优势，并围绕产业链挖掘具有核心增量价值的环节。
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