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26. 在一个两期的二叉树模型中，已知：
(1) 每期时间为6 个月；
(2) 股票无分红，当前价格为50 元；
(3) 每期后，股票价格只有两种可能：要么上涨到期初价格的1.2 倍，要么
下降到期初价格的0.9 倍；
(4) 市场无风险连续复利为8%。
计算执行价为65 元的一年期美式看跌期权的价格为（ ）元。
(A) 11.7
(B) 12.1
(C) 12.7
(D) 13.6
(E) 15.0

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关键词：看跌期权 股票价格 连续复利 二叉树 树模型 股票价格 二叉树 模型

这道题很基础啊，你吧一年以后的股价可能性求出来，payoff 应该是0 17， 24,5 他们，上涨的概率P，用公式算出来，然后折现，主要是美式，所以在T=.5出下肢PAYOFF有一处是5要单独考虑，楼主再好好想想。。用WORD的算式编很费时的，我提醒道这里，有问题在联系哈

楼上说完了，楼主自己好好再看看书也许会有帮助，或者例题再分析分析

这种类型题一定要按部就班，一步一步来分析

scarlettyu 发表于 2012-10-8 23:08
这道题很基础啊，你吧一年以后的股价可能性求出来，payoff 应该是0 17， 24,5 他们，上涨的概率P，用公式算 ...

我知道啊  不过我怎么算都 算不对   你可以帮我算算嘛

没计算
但是猜测可能是楼主没注意到是“美式期权”，跟“欧式期权”有区别

时过夏末 发表于 2012-10-9 13:53
没计算
但是猜测可能是楼主没注意到是“美式期权”，跟“欧式期权”有区别

肯定知道啦  一个可以提前行权   一个不可以   我肯定知道  我不知道的是整个公式是怎么计算的  你可以写出来吗？？？  谢谢

股票当期价格50，看跌期权执行价格65，当期立即执行的话收益为15
所以期权价格至少为15。答案是15吗？
我也没仔细算，不知道对不对

maozedong1 发表于 2012-10-9 15:18
因为是美式期权，所以可以在t=0的时刻行权，此时获利65-50=15元，所以价格不可能低于15元，所以此题选E。

哥   你厉害   我崇拜你