2000-2025年A股上市公司金融科技指数面板数据！双版本+124关键词词频+原始数据！

指数解读方面，数值越大表示该公司当年在公开文本里提到的金融科技相关内容越多，金融科技应用程度越高。取对数后数值差异会被压缩，极端高词频的公司不会把回归结果带偏，适合直接进回归。

分项词频在包里也有，124个词是分开列的。想做分维度研究的朋友，可以按自己的划分把词频加总，自建分项指数，不用只用总指数。

面板结构是公司-年度非平衡面板，合并其他数据时按股票代码加年份匹配就可以。原始版和缩尾版的公司代码和年份格式是一致的，两个版本之间切换不用重新整理键。

面板结构是公司-年度非平衡面板，合并其他数据时按股票代码加年份匹配就可以。原始版和缩尾版的公司代码和年份格式是一致的，两个版本之间切换不用重新整理键。

剔除ST的原因是ST公司的公开文本和正常公司不太一样，词频分布容易异常，剔除后样本更干净。缩尾是1%，上下各缩1%，去极端值的影响。两个处理都是常规操作，数据说明里写明了。

这个数据适用的方向比较多：金融科技与企业创新、融资约束、风险承担、绿色信贷，凡是涉及公司层面金融科技应用的研究都能用。指数是连续变量，做交乘项和分组检验都方便。

和宏观层面的金融科技指数比，本数据是公司层面的微观指数，能做公司异质性分析。宏观指数只能看地区差异，公司指数能看到同一地区内不同公司的差异，这是微观数据的优势。

稳健性检验方面，建议换版本跑一遍（原始版和缩尾版结果一致的话结论更可信），也可以换指数构造方式，比如直接用加总词频不取对数，或者换关键词子集，看核心结论变不变。

缺失处理上，词频为零的公司保留为零，取对数后指数就是零，不会丢样本。这一点和有些直接删掉零词频样本的做法不一样，本数据保留了全部样本，原始版一个不少。

文件构成方面，包里有原始版和剔除ST缩尾版两个xlsx，124个关键词的词典表，参考文献的PDF，数据说明文件。下载后解压就能看到全部内容，不用再单独找词典和文献。