二叉树 期权的价格

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股票价格为二叉树结构

第0期 第1期
--------------12 (上升)
10----------
--------------8 (下降)

两个可能结果发生的概率相同，无风险利率为10%

（1）为一个以此股票为标的的资产、执行价格为9的看跌期权定价
（2）若股票价格上升到12的概率大于50%，而股价的现值仍是10，你愿意支付的看跌期权的价格是上涨还是下跌。

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关键词：二叉树 无风险利率 股票价格 看跌期权 期权定价 价格 期权 二叉树

下跌。

这个问题的主题是什么？

（2）既不上涨，也不下跌，除非上升到12的概率是100%

steven，B&R Financial Calculus，全还给老师了？

二叉树定价问题 其实就是在风险中性的世界里 定价的问题，正确表述就是 衍生证券的价值是其预期收益在风险中性世界中按无风险利率贴现的值，所以他的值只和期末状态有关，与其上升下降的概率大小是无关的。在上面的例子中，除非期末的一个状态发生变化，比如8变成5 ，那么该看跌期权的价值则上升，我就愿意支付更高的价格。

不知道说的对不对，请同道者 指点：）

不变，客观概率变变无所谓，不会影响到风险中性概率。

如果基于风险中性考虑的话，价格不变。

但是，人们一般是风险厌恶的。这一方面国内教材上介绍的比较少。

俄，中圈套了。

这个题目有问题，上升的概率大的话，市场价格不会停留在10。否则就不是一个鞅了。