[求助][讨论]中国流动性问题的解决方法??

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众所周知,中国近期的房地产业的火热和股市的疯狂大部分可归因于中国流动性过剩这一因素.产生流动性过剩的外部原因，是外贸盈余迅速上升，存在着经常账户和资本账户的“双顺差”。至今，我国外汇储备达到12万亿美元，央行为收购这些外汇储备需要发行的货币超过8万亿元。内部原因则是相对于消费、投资增长过快，储蓄率居高不下等。流动性过剩带来的问题是大量资金追逐房地产、基础资源和各种金融资产，容易引发经济过热，产生经济泡沫以及资本产品价格的高涨，严重的还会导致经济衰退。中央银行为了解决这一问题,动用了基本上所有能用的货币政策:发行央行票据、上调存贷款基准利率和存款准备金率，但是这些效果收效甚微。中国流动性过剩问题既然是过多的资金追逐房地产、基础资源和各种金融资产，那么解决的方法无疑是将过多的资金抽离市场，我的疑问就在这里，央行运用的货币政策既然收效甚微，为何不尝试其他的方法呢? 如果中国政府采用赤字财政政策，大量发行政府债券，同其他股票，债券竞争收回市场中的资金，然后加大投入到老百姓关心的住房，医疗和教育等问题之中，帮助无钱可花的低层百姓消费，这样会不会平衡国内的消费和投资呢?这样能不能将流动性过剩的问题转化为提高国民生活水平的问题呢? 这些都只是我个人在面对流动性问题的一些疑问，可能想的有点幼稚，希望大家给我解惑，能帮我好好的理解下我国的流动性问题，希望大家多多讨论

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关键词：解决方法 中国流 性问题 流动性 存贷款基准利率 求助 讨论 解决 流动性

1. 流动性过剩要在全球视野下进行观察和分析。

2. 流动性过剩导致的经济问题是结构性的，比如在美国可能表现为消费过热，而在中国则为投资过热。

3. 中国出现流动性过剩的原因有很多，但其中有些是根本因素，有些是次要因素，有些办法可以解决根本问题，有些只能起到辅助性的效果。对于这些应该有清晰的认识。

“流动性过剩”，在当前中国是个大问题。凡事都有好的一面，也许正是这种经济大环境，才能孕育中国资本市场和国际资本市场的接轨，这是其一；其二，我想，也只有经济运行到此阶段，中国实物经济才能和货币经济接轨。这是我对当前阶段中国流动性问题的两点基本看法。也是持乐观态度者。对于流动性过剩，是否就会催生资产泡沫，进而形成经济泡沫？我认为，只要人民币对美元及主要结算货币不大幅升值，发生的可能性就很小。当然，随着中国经济的持续快速增长，将来的经济运行，会朝向什么大方向，今天是无法下预言的。最重要的是经济结构的调整成功与否。

楼主的主意似乎不大可取

我觉得流动性过剩归根结底是一种货币现象，很难用货币政策以外的政策工具治理

楼主的主张，不过是给宏观经济火上浇油，而且也不可行

其实如今中国的流动性过剩有个不可缺的背景就是内外政策目标的冲突，其实如果央行可以不顾及汇率目标，放任本币升值的话，流动性过剩的问题是不难解决的

央行加息是种饮鸩止渴的方法

人民币与美元的利差缩小只会使得大量的美元(不管是冷钱还是热钱)需要结汇

而且目前企业个人持汇意愿都不强

央行购买外汇后大量的基础货币又会流入市场

这个问题提得挺好的

不过我也同意斑竹的意见，这样做只会给宏观经济火上浇油，起到的作用是相反的

我个人也觉的要解决流动性过剩问题的根本途径是使得我国的资本市场成熟起来,资本产品结构多元化.当前主要任务我觉的应该是加速我国的外汇改革,将"藏汇于国"变为"藏汇于民",这样央行就不用为1万多亿的外汇储备埋单,以至增加了市场中的基础货币量,央行的货币政策也就不会象现在这样抓襟见肘,陷入不堪的境地.同样,汇率自由浮动改革又牵动其他经济变量变化,这一问题的复杂性,牵扯到基本所有宏观经济问题所要讨论的因素,需要相当深入的研究的.

汇率升值

转一篇文章，也许能提供给你一些答案。

不平衡的供需
QDII、红筹回归、外资企业上A股、H股A股打通……供给的真正瓶颈在哪里？

　　从增加供给、改善上市公司结构的角度看，证监会面临着多种选择：争取大型红筹公司甚至优质外资企业到A股上市——上交所在推行“国际板”或者发行外资ETF（交易所交易基金）方面，其实已做了充足的准备；大规模放开QDII额度，给境内的资金以多元化选择；甚至通过试点的方式打通A股市场与香港市场，通过与国际市场接轨促进投资者的理性化。
　　“一方面，市场最大的风险不是在蓝筹股身上，而是在那些被过度高估的垃圾股身上。因此，只有引进好的上市公司才能平衡市场的供需结构；另一方面，大家都知道，不要把所有的钱放到一个篮子里。由于境内投资者只能买境内股票，风险并没有被分散掉。实际上，中国和世界上所有国家一样，到了一定程度，就必须开放。”陈志武说。
　　“这些措施对于中国股市健康发展的意义，是证监会上下一致认可的，但是由于里面牵扯的利益太大，所以迟迟不能做决策。”中国证监会一位中层官员告诉《财经》记者。
　　“A股市盈率这么高，监管层怎么能放外企进来赚中国人的钱？”一位国内证券公司副总经理即如是表示。
　　在上述措施中，“红筹回归”最接近现实，但至今亦未开启先例。一种说法，是海外上市的大型国企并没有融资冲动，境外股东不希望利润被稀释，因此只能通过集团母公司减持国有股方式上市；另一种说法，则是由于具体的技术障碍，诸如外汇管制、适用法律等问题仍未解决。
　　目前正在积极运作的香港和海外上市的大型国企回归，仅包括中移动（香港交易所代码：0941）、中石油（香港交易所代码：0857）、中国电信（香港交易所代码：0728）、中国神华（香港交易所代码：1088）四家，其他的公司都不在名单之内。
　　“证监会确实有相关的计划，也已经与相关的部委进行过协调，但是其中有两个问题，一是红筹回归到底对市场有多大影响，二是如何具体操作。”中国证监会的一位人士说，“现在计划回A股上市的H股公司中远控股就是一块试金石，可以看看对于市场到底会有多大的影响。”
今年1月-4月，内地股市共上市新股39只。但5月因证监会发行审核委员会换届，仅发行了三只新股，IPO家数及融资额均为年内低点。
有投行人士向《财经》记者表示，随着新一届发审委的履新，新股发行及再融资审核将恢复正常，并可能适当加快。
　　除了大型国企的回归，加快新股发行及再融资节奏、增加投资渠道以及扩大QDII规模，也被认为是给当前股市降温的有效市场化手段。今年年初的全国金融工作会议上确立了证监会为公司债的主要监管部门，然而时至今日，仍未见有动作。
　　QDII投资亦存在着一定的束缚因素。一方面，在今年5月银监会放开境外投资股票产品之前，银行、保险等机构发行的QDII都只能投资于固定收益产品，证券公司和基金主导下的QDII虽可投资证券，但投资者必须使用自有外汇而非换汇；另一方面，由于存在着人民币升值预期，投资者的热情并不高，目前QDII产品只发行了其总额度的约3％。
　　今年6月初，工行推出的一款名为“东方之珠”的产品，正是自银监会第一只以境外股票作为投资方向的“银行系”QDII产品，其投资范围包括（但不限于）香港上市的蓝筹股、国企股、红筹股及亚洲的债券。
　　近来潜心研究亚洲金融危机的一位香港专家解释称，投资者一般会担心人民币升值带来汇率风险；但资金越不肯出去，资产泡沫的风险就越大，最终造成的波动和损失就会越大。“现在国家外汇投资公司成立，就相当于由国家来代替投资者到境外投资，这对于普通投资者来说是一个启示。”

流动性过剩既有好的一面也有不好的一面，但是单纯通过政策是解决不了得，因为中国资本市场提供了高额的回报率，大量的热钱涌入国内，这是不好解决的。投机的气氛起来之后，大量国内的钱，特别是储蓄也会加入到这个行列，但靠利率或者准备仅是解决不了得，因为还有外汇的影响。

但是这也给中国金融市场的加速发展提供了机遇 ，

1。中国可以加快红筹股的回归，加大市场规模，扩大供给。

2。加大对外投资的力度，像南非的金融合作就是很好的一方面。

3。加大货币资金流动的监管力度。

4。大量引进或者购买国外先进的技术，提高生产水平。因为中国在发展初期，由于技术限制比较低，发展速度快速，但是当发展水平越高，月接近发达国家水平时，技术在发展中越重要，没有技术的支持，中欧难过地发展是不能持续的。

5。金融产品的多元化，加大债券市场的发展规模。稳健的基础上发展金融衍生品。