[求助]用哪个指标来评估volatility预测模型的好坏?

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我想用garch,egarch,ewma,sample vol...etc几种模型来预测volatility, 比如有1000个数据,采用rolling 100建模来预测101个,(e.g. 头100个做一次,101天数据出来后去掉第一天的), 然后和101的"真实值"比较,这样我就有900个数据用来做比较. 但我不知道如何选这个"真实值".

看了一些文章,说最好用天内收益率平方的积分来算做"真实volatility", 但我现在只有天的收益率没有每时每分的收益率.

然后说就用return的绝对值, 我试了发现和几种模型估计出来的vol 数值上差很远, 而且correlation是负的很大,做回归出来的coefficient也是负的,R^2 极小,完全看不出有关联. abs(return)波动很大,估计的vol很平稳. 但我看有些文章做出来趋势很接近,不明白为啥.

另外用abs(return)做"真值"要假设平均=0, 我做实验的数据是接近0而且正态分布,但有时不都是0,另外我的garch的conditional mean也不是0, 是arma模型. 我试过把mean不是0的数据demean再比较,结果相同还是差很远. 难道是那些作者他们选的数据太好了? 还是我方法有问题? 还有别的评估标准么?

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关键词：Volatility 预测模型 LAT ATI Vol 模型 评估 指标 好坏 Volatility

我也对这个问题很感兴趣，但是还没有找到答案：）

KC说的AP

http://fmg.lse.ac.uk/~patton/patton_sheppard_11dec06.pdf

那篇文章好象也是用intraday vol的和来做"真实"vol的啊? 在第9页,后面还跟了句应该"match unconditional vol" 不明白,那就不要预测了么，直接用unconditional vol好了

AP专门另外有一篇讲imperfect volatility proxy

http://fmg.lse.ac.uk/~patton/patton_robust_aug06.pdf

他说intra-daily range and realized vol是less noisy，lead to less distortion

恩,他也是用r^2,realised vol, range三种方法,看来基本上都用这几种方法了. 但我搞不明白怎么他们数据做出来很合理而我就差这么多呢,我几种估计方法出来的结果差不多,就是和r差很多

还有我看了他最后一张图figure5,rolling 60天,加一天减一天再预测,竟然能浮动这么大!

我觉得没有什么真实vol。大家都是统计方法而已。关键是把统计出来的数据放在你要用的模型里去比较，哪个得出来得预测与市场定价更接近。

以下是引用闲听风语在2007-7-2 11:24:00的发言：

我觉得没有什么真实vol。大家都是统计方法而已。关键是把统计出来的数据放在你要用的模型里去比较，哪个得出来得预测与市场定价更接近。

真实的vol是underlying,unobservable的,所以才要假定一个"真实vol"来和各种模型预测的vol比较,大多文章都用return,intraday return,range三种方法, 只是我比较的时候发现差距很大没有关联才觉得奇怪.