截面与面板回归系数差异巨大

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连老师您好！
      我的数据：5年×335城市×169产业
      模型： y=A+a×k+b×l     A由一些变量表达。
      （1）reg  y  k  l  A  if year==1
               reg  y  k  l  A  if year==2
               reg  y  k  l   A  if year==3               
               reg  y  k  l   A if year==4              
               reg  y  k  l   A if year==5
             这五个结果，估计系数很相似。

      （2）reg  y  k  l  A
      但是，（1）和（2）估计系数变化很大，K的系数由0.3减小为0.002，我想请问您一下：为什么？

       （3）xtset id year
                xtreg y k l A， fe
                K的系数变为负数，我不知道为什么？

非常感谢您。

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关键词：回归系数 面板回归 xtset xtreg year 面板 系数

1. 你实际上是再分年度做回归，分析的是同一个年度上不同行业的截面差异；

2. 你做的是 Pooled OLS，隐含的假设是所有年度上的截距项和 K 的系数都相同。此时，你可以看看第一种分析方法下的五个回归中，截距项的差异大不大，如果不不大，那 K 的系数不应该发生大幅的变化。
你可以尝试如下命令：
xi: reg y k | A i.year
看看结果有何差异。

3. 你做的是 FE 估计，假设所有 id 都有不同的截距项。对于这个模型的含义，你可以仔细看看 Stata 高级视频中有关面板数据模型中 FE 模型的介绍。

谢谢连老师。需要考虑时间效应

一般还需要控制时间固定效应。