楼主: 天边的呼唤
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[其它] 关于KMV模型中公式的推导 [推广有奖]

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天边的呼唤 发表于 2012-10-20 15:39:26 |AI写论文

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各位达人们,求解一道信用管理方面的公式推导问题:
     请问如何用 Black-Scholes-Merton期权定价模型来推导风险债务公式?大部分网络资料都只是说明,由BSM模型可以得到以下结论……没有写明具体的过程,个人推了很久推不出来~~需要推导的公式如下:
    捕获.PNG
捕获.PNG
捕获.PNG
   其中,B为企业负债的价值;A为企业到期时资产的价值。谢谢各位了!
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关键词:KMV模型 KMV SCHOLES 期权定价模型 Merton 模型 价值 如何 网络 资料

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licaiyan 发表于 2017-12-26 11:37:43
需要用到伊藤引理,请参考这篇文献:Merton, R.C. (1974), “On the pricing of corporate debt: the risk structure of interest rates”, Journal
of Finance, Vol. 29 No. 2, pp. 449-470.
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