求助 ZF赤字对可贷资金供需的影响

巴士暧暧 发表于 2012-11-13 14:56
关于你原来的理解：如果把可贷资金的供给定义为私人储蓄，那么ZF的赤字就变成了可贷资金的需求，因为个人 ...

多谢多谢，解释得很清楚明白。

当赤字视作需求增加，需求曲线右移，利率虽然也上升，私人投资减少，但总均衡可贷资金增加。
这样的均衡可待资金增加，是否仍可解释为经济增长？（当可贷资金供给定义为国民储蓄时，曼昆书里是经常看到这样的解释的）

yiud

yaozm2000 发表于 2012-11-14 12:27
多谢多谢，解释得很清楚明白。

当赤字视作需求增加，需求曲线右移，利率虽然也上升，私人投资减少，但总 ...

不是，增长是动态的概念。这里只是由于利率上升增加了私人储蓄，消费减少，不影响产出。长期的产出水平是由技术和生产要素决定的。

巴士暧暧 发表于 2012-11-15 01:39
不是，增长是动态的概念。这里只是由于利率上升增加了私人储蓄，消费减少，不影响产出。长期的产出水平是 ...

怎么理解可贷资金是流量而不是存量概念？

**找到答案了，发了删不掉
http://wiki.mbalib.com/wiki/货币流量分析

巴士暧暧 发表于 2012-11-15 01:39
不是，增长是动态的概念。这里只是由于利率上升增加了私人储蓄，消费减少，不影响产出。长期的产出水平是 ...

又来求助了...
短期经济理论里，利率由货币供需决定，物价不变时，利率变动影响投资需求。
这个利率是名义的还是真实的？
如果是名义的，那根据可贷资金理论，只有真实利率影响投资需求；
如果是真实的，下面这个帖子又认为是名义的：
https://bbs.pinggu.org/thread-99592-1-1.html

怎么看这个问题？

yaozm2000 发表于 2012-11-20 19:39
又来求助了...
短期经济理论里，利率由货币供需决定，物价不变时，利率变动影响投资需求。
这个利率是名 ...

货币市场的利率是名义的。投资的话，你说的没错，是实际利率因为投资者在乎的成本是实际的利率。

由费雪方程式，i=r+πe, πe是预期的通货膨胀。

在短期，πe通常是个固定的值。所以名义和实际是一同变动的。

对于IS-LM模型，纵坐标是名义利率，横坐标是实际产出。这样，LM曲线不受影响，因为本身就是实际收入和名义利率的关系。IS曲线稍微变换一下，Y=C+I(i-πe)+G+NX, 由于πe短期固定，所以IS曲线虽然是实际利率和实际产出的关系，这样也可以转化为名义利率和实际产出的关系。

当πe变化的时候，会改变IS曲线的位置，这里πe是个外生变量。

谢谢回复 ：）想明白了
下面是2011的几个数据，ZF2月，4月，7月初三次加息减少货币供应。不太看得出来固定资产投资跟利率之间的反向关系。可能固定投资很大部分由ZF主导所致？


不过私企的固定资产投资额，跟利率关系貌似也不大。反而更像利率跟着私企投资额变动。
倒是也说得通，私企作为我国企业中的弱势群体，抢到的总是zf，国企剩下的，利率最高的那小部分钱。资金获得边际成本最高的那部分。一旦投资额上去，就加剧了那小部分钱的供求失衡，就把市场利率推高了。




**下面的图片传上去就删不掉了..

我把09年到12年的数据都整理了一下。然后用私营企业固定资产投资同比增幅和实际利率各自的3个月移动平均线对比。确实验证了实际利率对私人投资增幅的反向关系。


实际利率用=shibor1W-CPI
私营企业固定资产投资同比增幅数据来自统计局

巴士暧暧 发表于 2012-11-21 00:46
货币市场的利率是名义的。投资的话，你说的没错，是实际利率因为投资者在乎的成本是实际的利率。

由费 ...

不好意思，俺又有问题求助啦。
ZF增加支出为什么不会使短期菲利普斯曲线发生平移而是在线上移动呢？是否只有造成短期总供给曲线平移才会导致短期菲利普斯曲线平移？为什么呢？
有答案说这取决于通胀预期的调整，难道石油价格的短期上涨就引起人们的长期通胀预期上升？再者，众所周知，石油价格涨涨跌跌，也是很正常的，即便是3,5年上涨，放到宏观周期里，也就是个短周期啊？

不要研究的那么复杂，其实简单的很
可贷资金就是储蓄减投资，简单的理解就是存在银行的钱，除了放出去投资的，剩下的就拿来给各种需求贷款了
储蓄又包括ZF储蓄和个人储蓄，ZF储蓄的减少换句话讲就是赤字增加
所以赤字增加就代表储蓄减少，也就是可贷资金减少了