问一个关于股票的β值的问题

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我用线性回归的方法算了一只股票的β值，y=-0.01+0.876*x，其中y为此股票的收益率，x为沪深300的收益率，可常数项是负的，这是不是就意味着当不存在市场风险时，这只股票收益率反倒为负，感觉不符逻辑啊，这里有点想不通，或者模型错了，请大侠们解释下，谢谢了

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关键词：沪深300 股票收益率 市场风险 股票收益 线性回归 股票 收益率

alpha是超额收益率，你的理解是对的，不考虑系统性风险的时候其收益为负

CAPM模型里的x不应该是市场收益率减去无风险收益率么，为什么只选取沪深300收益率呢？

你哪只股票是什么股票？收益率从哪查到的？？还有那个沪深300的收益率。。。我也在做这个，跟你的差不多。

迷茫中思考 发表于 2013-6-20 14:44
你哪只股票是什么股票？收益率从哪查到的？？还有那个沪深300的收益率。。。我也在做这个，跟你的差不多。

收益率是自己算出来的

或者你看看R^2解释度是多少，如果较高可以再用公式法去Excel验证一下，如果常数项仍为负数，我认为就是该股的非系统风险导致