期权价格与无风险利率的关系

我还是很疑惑，虽然说在资产替代这个角度而言，高利率表示资产价值的现值降低，意味直接买股票不如买期权导致期权上涨，但是未来期权到期的收益ST-X的现值也是下降的，我认为期权价值与利率的关系应该取决两个效应的关系大小，意思就是如果很多人看涨，大家都想买期权导致期权价格上升大于未来收益的现值下降所导致的期权价值下降幅度时，期权价值上升，否则下降。

问题难解决

ms_lemonjuice 发表于 2013-2-7 17:48
这位同学可能还没有学习资产估值相关理论哪，其实跟债券价格和利率的关系是一个道理。利率升高时，资产价值 ...

请问一下，我不太理解您文章后面的一句话。就是说利率上涨时，这笔钱留在自己手里可以干别的事，所以机会成本上升，时间价值增大。可是这是你手里现金的时间价值，不代表期权的时间价值啊？麻烦给解答一下

这里标的物的买方和看涨期权的买方不是一个意思吗，看涨期权就是未来有按照固定价格买入标的物的权力啊！

thanks