求问VaR模型

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读《基于澳大利亚房地产信托基金市场的VaR模型实证分析》这篇论文时，不太理解文章里模型描述计算方法时最后一个式子（三（3）中式（6））中1.65的来历（见附图）
求问1.65这个参数的来历，谢谢！！

参考论文
[s,var参考]基于澳大利亚房地产信托基金市场的VaR模型实证分析.pdf (1.09 MB)

2013-2-23 15:39:14 上传

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关键词：VAR模型 AR模型 VaR 房地产信托 信托基金 模型

95%的置信度就是1.65，查统计表就知道了。

liuyever 发表于 2013-2-23 21:12
95%的置信度就是1.65，查统计表就知道了。

不是1.96么？90%置信度是1.65啊

Philippe_Bohne 发表于 2013-2-24 13:31
不是1.96么？90%置信度是1.65啊

查正态分布图百分点的图，90%的置信度对应5%的数值x=1.6449，你说的1.96是95%的置信度。

Philippe_Bohne 发表于 2013-2-24 13:31
不是1.96么？90%置信度是1.65啊

我用的是英文的统计表，不知道翻译的对不对。

请教楼主一个问题~做VAR之前给四个变量做检验，一个变量A通过了，一个B取对数通过了，称之为B1，一个C取对数后差分通过了C2，那么能直接对A、B1和C2做VAR么？

比如我现在又3个变量，一个是货币供应M，一个是取对数后一阶差分的DLGDP，一个是取对数后做2阶差分的汇率D2LEX，能给这三个不同处理后的变量之间做Var么？

liuyever 发表于 2013-2-24 17:28
我用的是英文的统计表，不知道翻译的对不对。

你说的没错……但是文章里说的95%置信度怎么能对应1.65呢？

javierleo 发表于 2013-2-24 23:57
请教楼主一个问题~做VAR之前给四个变量做检验，一个变量A通过了，一个B取对数通过了，称之为B1，一个C取对数 ...

这模型我也是在研究中，才疏学浅不敢胡乱解释，坐等大牛……