难道handbook错了么？高人指点啊

是 否 +2 论坛币

k人 参与回答

经管之家送您一份

应届毕业生专属福利!

求职就业群

赵安豆老师微信：zhaoandou666

经管之家联合CDA

送您一个全额奖学金名额~ !

立即领取

感谢您参与论坛问题回答

经管之家送您两个论坛币！

+2 论坛币

Handbook 512页，credit risk的部分，merton model。这里描述leverage用了L=V/(V-Ke-rt),leverage不是Debt to equity吗？为什么这里用了asset to equity?
另外，这里还有一个factor X=Ke-rt/V,这里说是 debt to value,没问题，但是这个X为什么是和leverage负相关的呢？不应该是正相关的么？
是Handbook错了么？还是我真的笨还啊。。。求高人救于水火

扫码加我 拉你入群

请注明：姓名-公司-职位

以便审核进群资格，未注明则拒绝

分享0 收藏1 回帖

关键词：handbook Book Hand 高人指点 credit risk credit equity factor

leverage 就是equity to asset，有时候写成asset to equity, equity大debt就小，所以是负相关啊

leverage是debt/asset，这儿定义的leverage=V/(V-Ke-rt)显然和x=Ke-rt/V是正相关的，我也认为是handbook错误。

老外的思维有时候和我们是相反的，我觉得那个leverage定义和前面的信用评级中的leverage不一样