[求助] garch模型的系数符号 问题

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请教这么一个问题：我用sas做garch模型，均值方程是 X(t)=a+bX(t-1)+u(t) 。运行plot命令后显示 X 关于时间 t 的时序图是递减的（其实从数据的大小也可事先知道了），且检验得知u(t)无自相关，但sas跑出来的最终结果显示系数 b 符号是正的！这是不是跟递减的事实矛盾了？想不明白，请高手指教。

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关键词：GARCH模型 ARCH模型 GARCH ARCH ARC GARCH 模型 符号 系数

楼主：你的方程没看出来是GARCH阿。请仔细查读GARCH的定义。一个标准的GARCH（1，1）模型U(t)的部分。

U(t)-N(0.h) 不好意思，我平方符号打不出来，希望你能看懂

h(t)=a0+a1[U(t-1)*U(t-1)]+a2 h(t-1)

所以你要先进行LM test看U(t)部分到底是不是一个GARCH过程。

呵呵，我刚接触garch不久，可能有些东西还没吃透。

在通过对数据的一些初步处理之后，我选择的模型是:

X(t)=a+bX(t-1)+u(t)

u(t)=v(t)h(t)^(1/2) 其中v(t)服从正态分布

h(t)=a0+a1[U(t-1)*U(t-1)]+a2 h(t-1)

输入的sas程序是：

proc autoreg;

model x=lagx/lagdep=lagx archtest;

run;

检验的结果显示延迟12阶的p值都远小于0.05。

请高手帮我分析一下啊，我把sas跑出来的结果贴出来：

The AUTOREG Procedure

GARCH Estimates

SSE 155.149309 Observations 518
MSE 0.29952 Uncond Var .
Log Likelihood -324.97065 Total R-Square 1.0000
SBC 674.94121 AIC 657.941309
Normality Test 15.6856 Pr > ChiSq 0.0004

NOTE: No intercept term is used. R-squares are redefined.

Standard Approx
Variable DF Estimate Error t Value Pr > |t|

lagx 1 0.9999 0.0000169 59063.9 <.0001
ARCH0 1 0.000857 0.000746 1.15 0.2504
ARCH1 1 0.1445 0.0274 5.27 <.0001
GARCH1 1 0.8688 0.0246 35.29 <.0001

我的问题是：

1、时序图显示的图形是递减的，但为什么lagx的系数估计值却是正的0.9999？

2、Uncond Var 是什么意思？

3、正态性检验为通过（ Pr > ChiSq 0.0004） ，是不是说明模型没有拟合好？

uncond var 就是unconditional var无条件方差，定义为VAR(Ut).相对应的是有条件的方差,

定义为VAR(Ut｜Ut-1).

哦，原来是无条件方差，呵呵，谢谢了。再请问一下：无条件方差应该为常数吧？那这个检验结果为“ .”，这是什么意思呢？我很想知道这个模型究竟有没有拟合成功？怎么判别？

我的建议是做一个LM test 。H0假说: ARCH1 和GARCH1的系数为0，也就是说误差项 只有常数ARCH0，方差是均一方差。对立假说是至少一个不为0，用LM test

检验结果

Q and LM Tests for ARCH Disturbances

Order Q Pr > Q LM Pr > LM

1 51.9661 <.0001 51.7682 <.0001
2 90.1871 <.0001 68.6849 <.0001
3 98.1302 <.0001 68.7021 <.0001
4 101.1156 <.0001 68.7173 <.0001
5 102.6978 <.0001 68.8646 <.0001
6 102.9736 <.0001 68.8885 <.0001
7 103.0434 <.0001 69.3505 <.0001
8 103.0666 <.0001 69.3523 <.0001
9 103.2204 <.0001 69.8786 <.0001
10 103.4731 <.0001 70.0114 <.0001
11 104.6124 <.0001 70.5296 <.0001
12 112.1124 <.0001 75.6102 <.0001

拟合出来的lagx的系数是正的不是负的，而图形明明是递减的！！怎么会这样？？？晕死我了！！！

help me ！！

虽然图形递减，系数为什么一定是负的，只要绝对值小于1就是递减

哎呀，对哦！跟斜率搞混了，晕死。谢谢啊！令我茅塞顿开！！

想再请教一下：

1、无条件方差按检验结果显示的是看作0？还是有其他什么含义？

2、在u(t)=v(t)h(t)^(1/2)这个式子中，有的书上说v(t)是正态的，而有的书上只说是独立同分布的（i.i.d），那在sas里面究竟是怎么规定的？模型没有通过正态检验，是不是说明模型没有拟合成功？