Jegadeesh和Titman（1993）中的动量怎么算？

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Jegadeesh_Titman_1993 MOM.pdf (729.45 KB)

2013-3-12 14:28:14 上传

四因子模型 Jegadeesh

Jegadeesh和Titman（1993）中的动量怎么算？ 附上论文，谢谢了~

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关键词：Titman GAD Dee ITM Man 论文

方法知道，就是不会程序

幸福微积分 发表于 2013-3-19 11:47
方法知道，就是不会程序

告知方法就可以了，先谢了~~

xsx小虾米 发表于 2013-3-22 20:06
告知方法就可以了，先谢了~~

这篇文章里有介绍的，额，我把我的程序思路给你说一下好了

重叠抽样（Jegadeesh & Titman 1993）
  
选定形成期和持有期1、3、6、8、10、12、14、16、20（自己决定）
计算每只股票的周收益率——现成的数据
形成期，计算超额收益率，累计个股超额收益率，由高到低排序，累计收益率最高的10支为赢家，最低的10支为输家。
样本期内，计算赢家输家每只股票在持有期的累积日平均超额收益率
计算样本期内，赢家组合和输家组合的平均超额收益率
计算M个持有期内两个组合的平均累积超额收益率ACAR=1/M*CAR，并计算组合之差
若存在动量效应：ACARw>0,and ACARw>ACARl  两个收益率的差异应是统计上显著的
实证结果统计检验，计算差异的t值

幸福微积分 发表于 2013-3-22 21:48
这篇文章里有介绍的，额，我把我的程序思路给你说一下好了

重叠抽样（Jegadeesh & Titman 1993）

嗯，谢谢，有没有关注国内的文献，比如说我们的动量效应多长时间的最显著？

xsx小虾米 发表于 2013-3-27 20:44
嗯，谢谢，有没有关注国内的文献，比如说我们的动量效应多长时间的最显著？

我国一般用的都是周数据，大多数是中短期显著

幸福微积分 发表于 2013-3-22 21:48
这篇文章里有介绍的，额，我把我的程序思路给你说一下好了

重叠抽样（Jegadeesh & Titman 1993）

请问t值是怎么计算的？？？

请问您有检验动量效应的matlab程序吗？