1.24:假设英镑兑美元的即期和远期汇率如表1.1所示。在下列情况中,投资者会有何获利机会?
即期汇率 1.6080
90天远期汇率 1.6056
180天远期汇率 1.6018
(A) 一个180天的欧式看涨期权执行价格为1英镑兑1.5700美元,成本2美分。
(B) 一个90天的欧式看跌期权执行价格为1英镑兑1.6400美元,成本2美分。
论坛上下载到的答案里面写的是:
答:交易者通过卖出(A),90天后买入(B)来套利。
则(A)合约的损失为min(X-St)+0.02=0.0118,
(B)合约盈利为max(X-St,0)-0.02=0.0144,净收益为0.0026。
啥意思?
原文中投资者是arbitrageurs,不是指的瞬时进入两个市场的套利者?怎么又会90天后买入(B)呢?