关于LIBOR的疑问

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CFA一级上说，欧洲美元期权是基于LIBOR,而LIBOR是add-on yield，后面又说，by convention, the price quotes follow the same convention as t-bills and are calculated as(100-annualized libor in percent).
我不太理解，既然是add-on,所以当利率上升时多头应该营利才对，可是根据上面的说法，利率下降时多头营利。我该怎么理解？

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关键词：LIBOR lib CONVENTION annualized calculate 欧洲美元 percent follow quotes LIBOR

你说的是 Forward rate agreement 吗？

Eurodollar future的underlying asset 是 LIBOR  
也就是说 是以一个固定利率（strike price) 去借得LIBOR
所以 LIBOR上升 多头就可以避免因LIBOR上升而带来的损失
所以 利率上升 多头盈利

同疑问，有谁可以帮忙解答吗？

二番町眉子 发表于 2013-5-1 11:16
Eurodollar future的underlying asset 是 LIBOR  
也就是说 是以一个固定利率（strike price) 去借得LIBOR ...

书上写的是
Eurodollar futures are priced such that the long position gains value when interest rates decrease.