请问Fama-Macbeth回归的步骤是怎样的？

s56215487 发表于 2014-2-24 19:07
两种原则上都可以，第一种考虑了time variant beta，更好一点，不过第一种如果我没理解错的话，你的描述好像 ...

请问一下，您在使用stata xtfmb的时候有没有遇到回归系数均为0，std err omitted的情况？ 我遇到了这种情况，弄了好久没也有解决~ 还请赐教

垃圾树 发表于 2017-2-20 13:38
两种都是对的，LZ可能对于变量的特征还不够了解。

本质是这样的，FM regression需要对个股自己的一些特征 ...

请问一下，您在使用stata xtfmb的时候有没有遇到回归系数均为0，std err omitted的情况？ 我遇到了这种情况，弄了好久没也有解决~ 还请赐教

谢谢！

落落野 发表于 2018-2-5 14:36
请问一下，您在使用stata xtfmb的时候有没有遇到回归系数均为0，std err omitted的情况？ 我遇到了这种情 ...

我也遇到了相同的情况,因为每一支股票的beta在不同的时点上是一样的.请问你解决这个问题了吗?

climber09 发表于 2015-4-12 23:26
对第一种方法我有点不理解，因为在同一时点，每个企业面临的 各风险因子的超额收益率是一样的，也就是说自变 ...

我也很疑惑,请问您解决了吗?

climber09 发表于 2015-4-12 23:26
对第一种方法我有点不理解，因为在同一时点，每个企业面临的 各风险因子的超额收益率是一样的，也就是说自变 ...

同学你理解这个问题了吗？我也有同样的疑问

顶一下

A新人欢 发表于 2019-9-11 20:20
同学你理解这个问题了吗？我也有同样的疑问

疑惑+1，有人搞懂了吗？stata的一阶段显示全部都是0

yanqhphoebe 发表于 2020-6-13 20:01
疑惑+1，有人搞懂了吗？stata的一阶段显示全部都是0

第一阶段是对个股跑时序回归计算beta，不同时点市场因子肯定不一样，没问题啊。系数为0的是不是搞成截面回归了？
如果直接有beta数据，就不要这步了，直接截面回归。
虽然我是用sas，但本质应该一样的。

第二种方法中的第一步，是每个鬼股票得到唯一的一个beta吗？然后第二部用不同时期的截面收益和这个第一步每个股票得到的唯一beta进行回归？