求助计量模型里的一个问题

是 否 +2 论坛币

k人 参与回答

经管之家送您一份

应届毕业生专属福利!

求职就业群

赵安豆老师微信：zhaoandou666

经管之家联合CDA

送您一个全额奖学金名额~ !

立即领取

感谢您参与论坛问题回答

经管之家送您两个论坛币！

+2 论坛币

读一篇关于 管理层强制持股与业绩表现的文章原文是performance consequences of mandatory increases in executive stock ownership     
假设是  采取目标股权计划的可能性大小是与企业之前的业绩表现负相关，与管理层持股水平负相关
为了证明这一假设，作者通过两个模型
          log(stock value/salary)=β0+β1 log(MV equity)+β2 stock volatility+β3 stock volatility squared+β4 book-to-market+其他控制变量+stock value residual
          plan=β0+β1 prior industry-ajusted returns+β2 stock value residual+其他控制变量+u
问题：1、为什么用 stock volatility squared
          2、 解释下residual,之前没见过将残差做自变量的。
谢谢啦，计量没学好，期盼回复

扫码加我 拉你入群

请注明：姓名-公司-职位

以便审核进群资格，未注明则拒绝

分享0 收藏0 回帖

关键词：计量模型 Consequences performance Volatility Performan executive returns equity

第一个问题可能是作者自己建立的变量，也可能是大家都这样做，是一个惯例。也可能是平方后可以减少异方差之类的问题；
第二个问题在ARCH和GARCH就有把残差变量引入方程的。而且它的残差是stock value的残差说明是用stock value方程里面未被解释的部分来说明自变量

问题一：是因为变量函数可能不是线性变化的，而是曲线变化的。所以用函数的平方再测。

问题二：如果你觉得你的主要研究对象的一部分，需要另一个研究对象的unobservable的部分来解释，就需要这种方法了。

tuguy83 发表于 2013-5-15 00:24
问题一：是因为变量函数可能不是线性变化的，而是曲线变化的。所以用函数的平方再测。

问题二：如果你觉 ...

谢谢你第一个问题的解决，后来又反复去读了文献，发现确实是凹函数的关系，增长的速率递减了，所以用了平方。
第二个我认为是用相对水平来表现更准确，还未得到验证

你说的相对水平是对的，惭愧，我不大会用中文解释。你能看懂我第一个解释就不容易了。我没看过中文计量书。