怎么解释协整检验的结果啊？关系式怎么看出来

是 否 +2 论坛币

k人 参与回答

经管之家送您一份

应届毕业生专属福利!

求职就业群

赵安豆老师微信：zhaoandou666

经管之家联合CDA

送您一个全额奖学金名额~ !

立即领取

感谢您参与论坛问题回答

经管之家送您两个论坛币！

+2 论坛币

Trend assumption: Linear deterministic trend                                       
Series: Y X1 X2 X3 X4 X5                                        
Lags interval (in first differences): 1 to 1                                       
                                       
Unrestricted Cointegration Rank Test (Trace)                                       
                                       
Hypothesized                Trace        0.05               
No. of CE(s)        Eigenvalue        Statistic        Critical Value        Prob.**       
                                       
None *         0.992673         217.4843         95.75366         0.0000       
At most 1 *         0.953881         119.1611         69.81889         0.0000       
At most 2 *         0.746179         57.63060         47.85613         0.0046       
At most 3 *         0.609035         30.20808         29.79707         0.0448       
At most 4         0.345000         11.42536         15.49471         0.1867       
At most 5         0.137696         2.962946         3.841466         0.0852       
                                       
Trace test indicates 4 cointegrating eqn(s) at the 0.05 level                                       
* denotes rejection of the hypothesis at the 0.05 level                                       
**MacKinnon-Haug-Michelis (1999) p-values                                       
                                       
Unrestricted Cointegration Rank Test (Maximum Eigenvalue)                                       
                                       
Hypothesized                Max-Eigen        0.05               
No. of CE(s)        Eigenvalue        Statistic        Critical Value        Prob.**       
                                       
None *         0.992673         98.32320         40.07757         0.0000       
At most 1 *         0.953881         61.53051         33.87687         0.0000       
At most 2         0.746179         27.42252         27.58434         0.0524       
At most 3         0.609035         18.78273         21.13162         0.1033       
At most 4         0.345000         8.462411         14.26460         0.3336       
At most 5         0.137696         2.962946         3.841466         0.0852       
                                       
Max-eigenvalue test indicates 2 cointegrating eqn(s) at the 0.05 level                                       
* denotes rejection of the hypothesis at the 0.05 level                                       
**MacKinnon-Haug-Michelis (1999) p-values                                       
                                       
Unrestricted Cointegrating Coefficients (normalized by b'*S11*b=I):                                        
                                       
Y        X1        X2        X3        X4        X5
-127.4000        -19.25329        -3.664874        -42.53775         113.9714        -0.476486
47.82547         13.54631        -7.016553         8.369574         64.36535         90.46661
118.3051         26.38691        -19.13924        -6.770968         155.4215         150.1841
43.95206         44.59194         5.515208        -8.854019         15.84510         47.91734
-28.78988        -50.63966         4.663981         50.50068        -59.91371        -35.55625
-84.45903        -24.90656         9.659422         43.13304        -119.9738        -118.1034
                                       
                                       
Unrestricted Adjustment Coefficients (alpha):                                        
                                       
D(Y)         0.003172         0.010608        -0.004004         0.005571         0.003731
D(X1)         0.011447        -0.011763         0.020158        -0.019252         0.010789
D(X2)         0.024376         0.002122         0.003249        -0.019642        -0.010086
D(X3)         0.009585        -0.010867        -0.004761        -0.000805         0.000207
D(X4)         0.000997         0.000845        -0.000338         0.000553         0.000180
D(X5)        -0.005018        -0.005271        -0.006570        -0.004450        -0.001695
                                       
                                       
1 Cointegrating Equation(s):                 Log likelihood         390.0177               
                                       
Normalized cointegrating coefficients (standard error in parentheses)                                       
Y        X1        X2        X3        X4        X5
1.000000         0.151125         0.028767         0.333891        -0.894595         0.003740
         (0.01096)         (0.00382)         (0.01559)         (0.04377)         (0.02679)
                                       
Adjustment coefficients (standard error in parentheses)                                       
D(Y)        -0.404129                               
         (0.57993)                               
D(X1)        -1.458378                               
         (1.50192)                               
D(X2)        -3.105447                               
         (1.20902)                               
D(X3)        -1.221092                               
         (0.46277)                               
D(X4)        -0.126966                               
         (0.10373)                               
D(X5)         0.639297                               
         (0.41659)                               
                                       
                                       
2 Cointegrating Equation(s):                 Log likelihood         420.7830               
                                       
Normalized cointegrating coefficients (standard error in parentheses)                                       
Y        X1        X2        X3        X4        X5
1.000000         0.000000         0.229487         0.515635        -3.457302        -2.155677
                 (0.03085)         (0.09036)         (0.33487)         (0.20677)
0.000000         1.000000        -1.328174        -1.202610         16.95757         14.28898
                 (0.19895)         (0.58272)         (2.15945)         (1.33338)
                                       
Adjustment coefficients (standard error in parentheses)                                       
D(Y)         0.103194         0.082623                       
         (0.45834)         (0.07929)                       
D(X1)        -2.020944        -0.379741                       
         (1.53628)         (0.26577)                       
D(X2)        -3.003947        -0.440560                       
         (1.28871)         (0.22294)                       
D(X3)        -1.740798        -0.331741                       
         (0.24921)         (0.04311)                       
D(X4)        -0.086562        -0.007743                       
         (0.10571)         (0.01829)                       
D(X5)         0.387215         0.025213                       
         (0.39387)         (0.06814)                       
                                       
                                       
3 Cointegrating Equation(s):                 Log likelihood         434.4942               
                                       
Normalized cointegrating coefficients (standard error in parentheses)                                       
Y        X1        X2        X3        X4        X5
1.000000         0.000000         0.000000        -0.220046        -1.069405        -1.580655
                         (0.18505)         (0.34068)         (0.32026)
0.000000         1.000000         0.000000         3.055212         3.137401         10.96098
                         (1.10444)         (2.03329)         (1.91146)
0.000000         0.000000         1.000000         3.205771        -10.40539        -2.505691
                         (0.65624)         (1.20815)         (1.13576)
                                       
Adjustment coefficients (standard error in parentheses)                                       
D(Y)        -0.370442        -0.023018        -0.009431               
         (0.57045)         (0.11187)         (0.06552)               
D(X1)         0.363874         0.152172        -0.345230               
         (1.74440)         (0.34209)         (0.20037)               
D(X2)        -2.619581        -0.354831        -0.166407               
         (1.69923)         (0.33324)         (0.19518)               
D(X3)        -2.304060        -0.457372         0.132244               
         (0.21824)         (0.04280)         (0.02507)               
D(X4)        -0.126519        -0.016655        -0.003116               
         (0.13896)         (0.02725)         (0.01596)               
D(X5)        -0.390029        -0.148145         0.181115               
         (0.39425)         (0.07732)         (0.04529)               
                                       
                                       
4 Cointegrating Equation(s):                 Log likelihood         443.8856               
                                       
Normalized cointegrating coefficients (standard error in parentheses)                                       
Y        X1        X2        X3        X4        X5
1.000000         0.000000         0.000000         0.000000        -1.041138        -1.066745
                                 (0.20980)         (0.21054)
0.000000         1.000000         0.000000         0.000000         2.744930         3.825642
                                 (0.48484)         (0.48655)
0.000000         0.000000         1.000000         0.000000        -10.81720        -9.992656
                                 (0.70899)         (0.71149)
0.000000         0.000000         0.000000         1.000000         0.128460         2.335465
                                 (0.51152)         (0.51333)
                                       
Adjustment coefficients (standard error in parentheses)                                       
D(Y)        -0.125603         0.225385         0.021291        -0.068367       
         (0.50564)         (0.15505)         (0.05839)         (0.12195)       
D(X1)        -0.482306        -0.706327        -0.451411        -0.551420       
         (1.46962)         (0.45064)         (0.16972)         (0.35445)       
D(X2)        -3.482904        -1.230723        -0.274739        -0.867203       
         (1.39694)         (0.42836)         (0.16132)         (0.33692)       
D(X3)        -2.339456        -0.493283         0.127802        -0.459294       
         (0.22044)         (0.06760)         (0.02546)         (0.05317)       
D(X4)        -0.102197         0.008020        -6.40E-05        -0.037935       
         (0.13992)         (0.04291)         (0.01616)         (0.03375)       
D(X5)        -0.585619        -0.346583         0.156572         0.253226       
         (0.32837)         (0.10069)         (0.03792)         (0.07920)       
                                       
                                       
5 Cointegrating Equation(s):                 Log likelihood         448.1168               
                                       
Normalized cointegrating coefficients (standard error in parentheses)                                       
Y        X1        X2        X3        X4        X5
1.000000         0.000000         0.000000         0.000000         0.000000        -0.438958
                                         (0.14289)
0.000000         1.000000         0.000000         0.000000         0.000000         2.170500
                                         (0.31728)
0.000000         0.000000         1.000000         0.000000         0.000000        -3.470083
                                         (1.29369)
0.000000         0.000000         0.000000         1.000000         0.000000         2.258006
                                         (0.15882)
0.000000         0.000000         0.000000         0.000000         1.000000         0.602982
                                         (0.11010)
                                       
Adjustment coefficients (standard error in parentheses)                                       
D(Y)        -0.233020         0.036446         0.038693         0.120054         0.286799
         (0.47001)         (0.19064)         (0.05489)         (0.16888)         (0.53162)
D(X1)        -0.792910        -1.252659        -0.401093        -0.006587         2.729111
         (1.36733)         (0.55460)         (0.15969)         (0.49129)         (1.54657)
D(X2)        -3.192539        -0.719988        -0.321778        -1.376536         3.712707
         (1.30360)         (0.52875)         (0.15225)         (0.46840)         (1.47448)
D(X3)        -2.345426        -0.503784         0.128770        -0.448821        -0.372221
         (0.22280)         (0.09037)         (0.02602)         (0.08005)         (0.25200)
D(X4)        -0.107374        -0.001086         0.000775        -0.028853         0.113461
         (0.14126)         (0.05730)         (0.01650)         (0.05076)         (0.15978)
D(X5)        -0.536823        -0.260753         0.148667         0.167632        -1.901229
         (0.31934)         (0.12952)         (0.03730)         (0.11474)         (0.36120)
                                       

扫码加我 拉你入群

请注明：姓名-公司-职位

以便审核进群资格，未注明则拒绝

分享0 收藏0 回帖

关键词：协整检验 关系式 coefficients unrestricted Integrating first Series

看标准化后的协整系数

ermutuxia 发表于 2013-5-17 11:01
看标准化后的协整系数

1 Cointegrating Equation(s):                 Log likelihood         390.0177               
                                       
Normalized cointegrating coefficients (standard error in parentheses)                                       
Y        X1        X2        X3        X4        X5
1.000000         0.151125         0.028767         0.333891        -0.894595         0.003740
         (0.01096)         (0.00382)         (0.01559)         (0.04377)         (0.02679)



您说的是这个吗？怎么没有C值啊

ermutuxia 发表于 2013-5-17 11:01
看标准化后的协整系数

Unrestricted Cointegration Rank Test (Trace)                                       
                                       
Hypothesized                Trace        0.05               
No. of CE(s)        Eigenvalue        Statistic        Critical Value        Prob.**        
                                       
None *         0.992673         217.4843         95.75366         0.0000        
At most 1 *         0.953881         119.1611         69.81889         0.0000        
At most 2 *         0.746179         57.63060         47.85613         0.0046        
At most 3 *         0.609035         30.20808         29.79707         0.0448        
At most 4         0.345000         11.42536         15.49471         0.1867        
At most 5         0.137696         2.962946         3.841466         0.0852        
                                       
Trace test indicates 4 cointegrating eqn(s) at the 0.05 level                                       
* denotes rejection of the hypothesis at the 0.05 level                                       
**MacKinnon-Haug-Michelis (1999) p-values                                       
                                       
Unrestricted Cointegration Rank Test (Maximum Eigenvalue)                                       
                                       
Hypothesized                Max-Eigen        0.05               
No. of CE(s)        Eigenvalue        Statistic        Critical Value        Prob.**        
                                       
None *         0.992673         98.32320         40.07757         0.0000        
At most 1 *         0.953881         61.53051         33.87687         0.0000        
At most 2         0.746179         27.42252         27.58434         0.0524        
At most 3         0.609035         18.78273         21.13162         0.1033        
At most 4         0.345000         8.462411         14.26460         0.3336        
At most 5         0.137696         2.962946         3.841466         0.0852        


请问协整检验结果是哪个啊

Trace和Maximum Eigenvalue

Trace test indicates 4 cointegrating eqn(s) at the 0.05 level     
Max-eigenvalue test indicates 2 cointegrating eqn(s) at the 0.05 level   

这是两种方法分别检验出来的协整关系个数