香港楼市下挫,内地呢?
2013/7/19 南方都市报
香港楼市下行,有人抽出了托市的手。
根据香港中原地产发布的“城市领先指数CCL”,该指数创出四年半以来的最大单周跌幅。截止7月12日的一周,中原城市领先指数CCL按周下跌1.79%,同期中原城市大型屋苑领先指数按周跌2.04%,两项指数均创2008年11月16日以来的最大单周跌幅。
不仅如此,6月底标售的将军澳住宅地块,楼面价每平方尺3600多港元,低于市场预期,比4月售出的另一相邻地块下降15%,面粉开始降价,市场人士认为,下半年面包也将继续大幅下行。据香港《信报》报道,莱坊报告预测,今年下半年住宅销售将下跌10%,一般住宅价格下挫10%,较为抗跌的豪宅下跌5%。该数据相比去年以及今年一季度有云泥之隔。据莱坊国际住宅研究部分析,今年第一季度,全球楼价指数上升2%,过去12个月上升6.6%;香港住宅楼价全年增幅最大,上升28%,内地住宅价格按季增幅最大,达到10.7%。
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香港一直以楼价坚挺著称于世,虽然经过东南亚金融风暴等打击,最终恢复元气雄冠全球,而现在,扶着香港的两只手开始撤退。
第一只手是从欧美等地流向香港的资金减弱,从西方来的货币之水逐渐减少。香港楼市下跌,市场将导火索指向伯南克,由于暗示美联储将退出量化宽松的货币政策,资金回流美国美元指数走强,全球大宗商品、黄金价格、美债价格大幅下挫。
如果热钱回美,对香港有直接影响。据王永伟先生的文章,金融危机引发各国实行量化宽松的货币政策、热钱流入香港之前,香港银行体系结余每天在100多亿港的水平,一个月的银行间同业拆借利率为4.5厘,而现在的利率仅0.21厘。投资者预计,未来资金流走、香港银行体系结余下降,导致银行业同业拆借利率大幅上升,最终会抬高房屋按揭利率。即使保持按揭利率优惠,由于其他投资品种收益上升、资金成本增加,房地产投资的相对回报率、升值前景也将下降。
第二只手是内地投资客。内地资金、豪客大量在香港置业,抬高了香港的物业价值。去年10月,香港发展局局长陈茂波透露,非香港居民在香港购买物业的个案,由2008年的3.1%增至2011年的6.5%,购入全新物业的比率,更由2008年的5.7%,大增至2011年的19.5%。
为了抑制过于亢奋的房地产市场,从去年10月26日起,香港实行了新的税收政策:为抑制房地产短期投机性交易,提高额外印花税税率,按不同适用期计,购房半年内转手的额外印花税率,由15%增至20%,半年至一年内转手的,印花税便由10%增至15%,至于一年至两年转手的,会由5%增至10%,同时两年至三年转手的,也会收取10%额外印花税。
为打击外地人炒卖楼宇,推出新增的买家印花税,非香港居民以及所有以公司名义购买物业的买家,税率为一般印花税再加15%。如果这类型的买家三年内出售物业,便要再缴交额外印花税,以一位非香港居民在香港购买物业,又在半年内将物业出售,他便要缴交合共35%的印花税。意犹未尽的香港特区ZF决定自今年2月起,将购房印花税翻倍。
效果立竿见影,内地投资客驻足,香港住房成交量急剧下降。香港土地局的统计数据显示,今年5月,香港住宅销量从去年的8349套下降到4276套,同比下滑近50%,销售额减少610亿港元,为2008年金融危机以来的最差表现。香港房地产团体业已走上街头抗议,许多小开发商、小中介机构纷纷倒闭或者接近倒闭。
西方与内地的两股货币之水流走,预期利率上升,交易成本上升导致房利产投资利得大幅下降,加上内地购房者的观望以及未来供应量增加,使香港房地产在经历了2008年的大幅增长后,只花了短短两三个月的时间便进入寒冬。
内地房地产市场难道就没有类似手段吗?有。只是考虑到土地财政之重要,暂时将重型武器纳入储藏间。而香港的房地产占经济总量的40%,如果房价止不住下跌,恐怕香港特区ZF又要托市了。这不,最近香港特区ZF推出新措施,将楼花预售期从20个月延长到30个月,是明显的增加开发商金融杠杆的举措。什么叫做房地产绑架宏观经济,这就是。