关于事件研究法中的市场收益率

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到底这个市场收益率怎么定义？我之前看市场收益率=Ln(今天市场收盘价/ 前一天市场收盘价） 或=（今天-昨天）/昨天收盘价
这里的市场收盘价怎么看，是看市场的综合指数吗？比如在香港股市，就是看恒生指数。在美国纽交所上市的话，就看道琼斯指数吗？

在不同地方上市的公司比如HK和上海，那个CAR能相互比较吗

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关键词：事件研究法 事件研究 收益率 研究法 道琼斯指数 收益率

一般情况呢，用的是同一交易所的综合指数来做
如果你取的数据是很多地方的，你可以自己根据需要和相互的权重来综合计算出一个市场收益数据来；

对于你说到的收益率的算法
=（今天-昨天）/昨天收盘价
是最基本的收益率的算法，叫简单净收益率
ln(今天市场收盘价/ 前一天市场收盘) 叫连续复合收益

good explanation. THX

ln(x)=x-1, 当x很小的时候

因此单纯从微积分的角度二者是等价的：

A=（今天-昨天）/昨天=今天/昨天-1
B=ln(今天/ 昨天) =今天/昨天-1
所以A=B

无情兽 发表于 2013-9-20 21:19
一般情况呢，用的是同一交易所的综合指数来做
如果你取的数据是很多地方的，你可以自己根据需要和相互的权 ...

谢谢你。
追问：在美国股市的话，市场回报率能用指数回报率吗？  我之前在国泰安数据库查看美股指数回报率，类似于下面格式，请问这个指数代码是指的什么意思？？？




Indexcd        Trddt        Clsidx        Idxrtn
指数代码        交易日期        收盘指数        指数回报率
没有单位        没有单位        没有单位        没有单位
AMS@ADR        2009-11-25        758.24       
AMS@ADR        2009-11-27        738.88       
AMS@ADR        2009-11-30        737.28        -0.002165
AMS@ADR        2009-12-01        753.05        0.021389
AMS@ADR        2009-12-02        752.85        0.021118
AMS@ADR        2009-12-03        750.43        -0.003214
AMS@ADR        2009-12-04        752.32        0.002519
AMS@ADR        2009-12-07        746.06        -0.008321



AMS@AJT              AMS@BKX
AMS@BKX
AMS@BKX
AMS@BKX
AMS@BKX
AMS@BKX
AMS@BKX
AMS@BOJ
AMS@BOJ
AMS@BOJ
AMS@BOJ
AMS@BOJ
AMS@BOJ
AMS@BOJ
AMS@BOJ
AMS@BOJ                        MSL@EMUMTL
MSL@EMUMTL
MSL@EMUMTL
MSL@EMUMTL
MSL@EMUMTL
MSL@EMUMTL
MSL@EMUMTL
MSL@EMUMTL
MSL@EMUMTL
MSL@EMUMTL
MSL@EMUMTL
MSL@EMUMTL
MSL@EMUMTL
MSL@EMUMTL

AMS@BOJ
AMS@BOJ

AMS@AJT
AMS@AJT
AMS@AJT
AMS@AJT
AMS@AJT

cactus90 发表于 2013-9-20 22:17
ln(x)=x-1, 当x很小的时候

因此单纯从微积分的角度二者是等价的：

应当是当x-1很小的时候（x-1趋于零）

厉害厉害！

想问一下，利用线性关系，代入事件窗口期的市场收益率计算出事件窗口的股票预期收益率时，不用考虑事件窗口期的市场收益率也已经收到影响了么?这产生的误差可以忽略不计？

DavidQRY 发表于 2021-4-8 19:23
想问一下，利用线性关系，代入事件窗口期的市场收益率计算出事件窗口的股票预期收益率时，不用考虑事件窗口 ...

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