论文求助valuation of exotic option

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毕业论文  方向是 valuation of exotic options

打算模拟 underlying assets of exotic options 的走势，然后得到options价值的分布以及风险的情况

underlying选股票和股指，关键在于建立模拟underlying的模型

打算用APT选一些factors做线性回归，然后用monto carlo结合GARCH生成一些随机数的方法

大家有什么建议没有？ 谢谢～～

[此贴子已经被作者于2007-11-29 22:58:54编辑过]

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关键词：Valuation Option Exotic ATION 论文求助 求助 论文 Option Valuation Exotic

自己顶下， 

谁能推荐些 建立模拟股票，股指走势模型的材料啊？

谢谢

呵呵，找份国外的paper看看吧～

有同学能推荐下paper没？  呵呵

我再搜搜，没同学对这方面内容有兴趣吗？

我感觉你有话没有说干净，可能有些思路可能没有做得很好。

你要是用APT做很多的factor，那么那些个factor你势必还要做模型，也不知道你打算做什么样的随机模型。

二一个，如果很多的factor，都有系数也都有期待和方差，也是随机模拟，但是你把数学式一整理，就发现可以回到一个本来很简单的monte carlo，把期待和方差再调整一下，效果一致。APT是个线性的方程，嵌套多几个随机数是没有大意义的。一旦识破，论文就不好了。

三一个，GARCH都是作短期预测的，说白了就是方差的序列相关，你用这个套monte carlo，我还真不知道你有什么想法。你打算怎么建立monte carlo模拟？

相关性，好想玩过一次，需要一个方程组作近似模拟，我的模拟结果不太好。

呵呵， 确实思路还没太理好

主要是想用模拟的方法估算option的价格，模拟用monte carlo了，套用别的是想搞的貌似漂亮一点，另外凑凑页数，呵呵

套用APT其实还是monte carlo了，GARCH的话就是再模拟编程的时候，方差每步做些调整，

主要是怕直接用monte carlo模拟股票，然后推出options的分布，显的有些单薄，呵呵

楼上同学有没有什么建议啊？

另外，谁能推荐下关于monte carlo这样模拟股票走势，有什么理论基础方面的paper啊？ 谢谢

随便说说的。

APT要是factor多的话，而且你假定都不是独立的，怕是也只有monte carlo了。我曾经作过一个带有三个barrier的option估值，由于目前的概率论里边，好像是2维正态分布也只有个大约的计算，参见john hull的那本书，里面有一个appendix介绍这个算法。3维的据说，washton university有个人用matlab写过一个计算方法，papaer很长，数学不好也难懂。

实际的excel模拟的时候，发现前后几次的误差挺大的，我怀疑是excel的模拟量不够大，我只做了5000次模拟，不过excel就已经很费时间了。

看你怎么想了，我觉得不简单。每个factor可能自己有时间序列的模型，另外factors之间还有相关性，有一定的难度的。做好了能让我看看吗？

楼上同学，

你excel模拟了多长时间啊？  5000次应该不少了啊  能看看你上次做的东西吗？

APT里面factor检验有很多问题，我试过几个，有些宏观的数据t检验根本不行，估计可能是找的还是太少，不过要搞很多factor，数据来源很是问题，

至于相关性，可以一点点的排除，不然回归的系数是不稳定的

楼上同学，

你excel模拟了多长时间啊？  5000次应该不少了啊  能看看你上次做的东西吗？

APT里面factor检验有很多问题，我试过几个，有些宏观的数据t检验根本不行，估计可能是找的还是太少，不过要搞很多factor，数据来源很是问题，

至于相关性，可以一点点的排除，不然回归的系数是不稳定的

5000次就是那种得到答案需要让你等上10秒钟的那种。还好，整个模型在设计上如果不让excel反复显示的话，听说会好些。

collinearity不搞出来了的话，你的模型模拟不就自己把幅度增大了吗？