关于利率平价的几个疑问

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1、抛补利率平价与非抛补利率平价在结论上有什么区别？
假设前提的区别了解了。但是两者在汇率决定的结论上有什么区别？前者说明了远期汇率差价由利率差异决定，后者说明了即期汇率变动由当年利率的变动决定？

2、关于抛补平价的“在外汇市场上，高利率货币表现为贴水,低利率货币表现为升水。”
首先，按照直接标价法，贴水表示本币的升值，升水代表本币的贬值。
根据抛补理论，高利率货币远期表现为贬值，即为升水，与表述相反。难道上面的表示是指即期汇率市场吗？根据度娘的结果，“外汇市场”没有特别说明时，指即期外汇市场。
但是，抛补平价本身是测量远期外汇波动的啊。而且，也有说，“远期市场上,高利率货币表现为贴水,低利率货币表现为升水。”如果真是这样，不是跟理论相反么？

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关键词：利率平价 外汇市场 即期汇率 远期汇率 汇率变动 外汇市场 汇率

1、抛补利率平价与非抛补利率平价在结论上有什么区别？
所谓抛补利率平价指的是，在即期将本币兑换为外币的同时，在远期外汇市场上，卖出远期外汇，以锁定将来的汇率。这样的话，等到本币兑换的外币在外国投资期到之后，可以以事先确定的汇率兑换回本币。可以这样帮助理解，所谓的抛，指的是即期将本币兑换为外币；所谓的补，指的是远期再将本币买回所作的合约。
而无抛补的利率平价，指的是在即期将本币兑换成外币的同时，并没有在远期外汇市场上作一笔相反的交易。等到投资期结束，以当时的汇率（称为未来的即期汇率）将外币兑换为本币。即有抛无补。
抛补利率平价主要是一种远期行为，用利率差异来弥补汇率差价。非抛补利率平价主要是一种即期行为，不针对远期。两者并不矛盾。

2、关于抛补平价的“在外汇市场上，高利率货币表现为贴水,低利率货币表现为升水。
这个说法本身就是针对的即期市场，指的是即期高利率货币的升水结构为高远低，低利率货币的升水结构为近低远高。不矛盾

yanyan7367 发表于 2013-11-5 11:29
1、抛补利率平价与非抛补利率平价在结论上有什么区别？
假设前提的区别了解了。但是两者在汇率决定的结论上 ...

第二个问题，我和你想的一样，但是还是不明白，楼主现在明白了吗

见路不走 发表于 2015-3-9 13:57
1、抛补利率平价与非抛补利率平价在结论上有什么区别？
所谓抛补利率平价指的是，在即期将本币兑换为外币的 ...

第二个回答我不明白，还是不懂！