现代投资组合理论属于金融工程范畴吗？

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昨晚看到一句话，说期权定价理论和现代投资组合理论构成了现代金融的两大基石，便很好奇马柯威茨的投资组合理论是不是属于金融工程的范畴？我感觉归于金融工程下面风险管理的范围，不知道对不对？
另外本版好像关于投资组合理论的资料不是很多，有前辈能具体介绍下这个方向吗？

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关键词：投资组合理论 现代投资 投资组合 金融工程 风险管理的 金融工程 现代投资

范畴这个东西很难定义

economics，finance，financial engineering最后有很多交集。就看你偏重一些什么。金融工程更注重实践，但是实践当中运用了很多finance或者economics的基本理论，例如无套利，或者一般均衡，pricing kernel，market price of risk 等。

option pricing至少在black scholes那里完全是一个finance或者经济学的问题，至于他们引入的动态对冲开创了金工那是后话。因此马科维茨的这个东西在课程里面一般完整的理论会放在金融经济学或者是finance theory的课程里面。

马科维茨的东西本身有很漂亮的推导以及一些重要的经济学结论，但是其实最重要的是sharp从中推出的CAPM，以及之后引申出去的factor model。（CAMP公司金融中常用到）至于有什么继续研究的价值，因为有了CAPM这个简化版本，所以投资组合理论本身就不怎么popular了，Merton之后拓展了这个理论，采用了连续时间跨期的建模，弄出了ICAPM，那个我觉得已经很完善了，而且他的主要结论其实就是一个multi factor的model。所以你可能看到的投资组合的资料不多，但是其实他们的主要结论一直在用。

best，

Chemist_MZ 发表于 2013-11-7 21:27
范畴这个东西很难定义

economics，finance，financial engineering最后有很多交集。就看你偏重一些什么。 ...

哦，清楚了，非常感谢~

在日本  学习进入工程估计要学习 测度论 随机微分方程 偏微分方程 数值分析等数学课