闲话精算--利润测试

牛人真多

Mark一下，明天上班了具体写。。。。

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标准保费怎么定义的呢

詹姆斯 发表于 2013-11-10 15:00
做定价的该出来介绍才对么

才刚起步 只做车险建模 还没有利润测试呢 丢人呀

以下是我对财险产品的利润测试的一点理解
和利润测试相关的有以下几个因素
1 收入
2支出
3 capital
4 税收

1 收入
保费收入：就是收回来的保费，根据各个公司不同的情况，一年里每个月的收入不是平均的，多点少点，这些都要计算进去。
投资收入：收回的保费投资的收入，一般财险的投资都是以ZF债券为主，因为ZF对投资的限制比较大。
再保收入：这个是保险公司买了再保之后得到的赔付，严格来说只是recovery. 我在这里也勉强算在收入里面。
2支出
赔付以及相关费用：就是别人出了事你要负责，赔偿的部分。你要请人去鉴定事故，损失之类这些都是相关的费用。这部分费用一般来说是实际赔付总额的一个百分比。比说10% 到20%
日常支出：比如说员工工资，租办公室，差旅费，公费旅游，公费吃喝,之类都是日常支出类
佣金：别人给了生意做，也需要给点好处。给中介之类的佣金有的时候也比较可观。
再保：保险公司自己买保险，比如说一些巨灾风险之类的，基本有再保来解决。具体买多少，怎么买，由公司的董事会和监管制度来决定。
3 Capital
Capital 就是多出来的钱，放在那里以防万一的。万一你今天运气特别差，实际的赔付比预期的要大很多。收入都不够了。那这个时候，capital就会用来赔付。这里的capital 和金融里的capital 意思有些不一样。这个一般ZF监管比较严，所以只能多不能少，不过太多了就会浪费，所以还是比较麻烦的一个东西。其中包含这些：
Risk margin: 这就是一个loading. 就是你认为你算出来的预期有多准，如果准，那risk margin就小一点，如果感觉不准，那就多一点。一般来说liability 比property的risk margin会大一点，因为赔付的尾巴比较长，不确定性就高一点。
还有一些ZF监管部门的要求的东西。就不具体写出来了，有兴趣的同学可以一起讨论。
4 税收
每个国家税收的都不一样，美国来说你的underwriting profit 和 投资收入的税率是不一样的。这个又
你把这些个东西弄到一起之后，根据不同的收入支出的时间，算阿算得，就可以根据产品预期的loss ratio(产品赔付率？) 得出最后预期的ROE ( return on equity).一般要求是达到 10% 到 15% 这样。
大概说了一下，欢迎大家补充。。。。

詹姆斯 发表于 2013-11-10 08:30
这概念像极了会计准备金的利率。。

大版主，这是传统的EV框架下的贴现率，在MCEV中Hurdle rate 超出Risk rate的部分体现在 Cost of non-hedgeable risk中。。

wqt2958 发表于 2013-11-11 15:12
大版主，这是传统的EV框架下的贴现率，在MCEV中Hurdle rate 超出Risk rate的部分体现在 Cost of non-hedg ...

涛哥V5.

懂得了 谢谢楼主