[英文文献] 使用期权价格和历史回报的汇率依赖的动态模型 [推广有奖]

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wenO6ZTcp8ct6 发表于 2004-10-31 14:00:04 |AI写论文

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英文文献：使用期权价格和历史回报的汇率依赖的动态模型
英文文献作者：Leonidas Tsiaras
英文文献摘要：
对2001年11月至2007年6月期间美元/日元和欧元/日元汇率的有条件联合分布模型进行了评估和比较。条件依赖性可以随时间变化，作为历史回报的函数或过去回报数据和期权隐含依赖性估计的组合。利用公共领域中可用的货币期权价格，通过双变量风险中性密度的联结表示法来提取风险中性依赖预期。为此，我们使用单参数\法线“或双参数\胶bel混合物”规范。后者提供了关于共变的整体程度以及不对称依赖的水平和方向的前瞻性信息。在其信息集中包括基于期权的衡量指标的规范，被发现在样本内和样本外两个完全依赖历史回报的模型中表现更好。