什么是对冲基金啊,为什么叫对冲啊,有什么意义吗?

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抽象一点说，通常资产的收益可以看作一系列风险因子的函数。对冲基金通过一些交易集合对冲掉其中的一部分风险因子。

了解。。。。。。。。。。。。

对冲基金最初是为了规避风险，因此最初称为 Hedge fund, hedge是保值，安全的意思。然而现在，对冲基金已经成为金融冲击，获取超额利润的代名词，如索罗斯领导的量子基金1997年沽空泰铢，港币，印尼盾等，在汇市，期市，股市，上沽空，引爆了东南亚金融危机。

近些年，对冲基金的业绩不是太好，因为没有大的机会。不过近期将会改变，次级债危机是个很好的契机。估计会有好的变现。

以下是引用sean13在2008-1-19 6:59:00的发言：

对于对冲基金的运作，是如今华尔街精英理财人士，在热衷的事业，是一种头脑风暴，一般是要具有超冷静的头脑和强大的技术分析的，

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对冲就是HEDGE,

很多FINANCIAL DERIVATIVES, 交易的时候只要交纳保证金MARGIN,  比如SWAP, FUTURE之类的只要FACE VALUE的10%,   OPTION 类的只要FACE VALUE的5%,  到期再结算. 所以如上面网友说的, 杠杆作用的存在,使收益率和风险都扩大了10-20倍.

,交易所内的期货期权产品比较简单,,,比如说中国要推出的STOCK INDEX FUTURE,,,,,,STOCK INDEX OPTION

但是银行之间交易的FINANCIAL DERIVATIVES 比较复杂,,,,,,,主要是IR,FX 的DERIVATIVES, 都需要模型来计算未来的收益. 这是很奇妙的事情,本人就在做这事情. 我上传过PRICING DOUBLE BARRIER OPTION ON FX, 大家有兴趣可以侃侃

通过模型来算, 一般中国人都不信, 因为中国的股票市场让大家都觉得模型和数学是没有任何用处的.可是在PRICING FINANCIAL DERIVATIVES 领域,全世界都认可数学模型的方式来定价的.

HEDGE的另外一个意思,可能是FINANCIAL DERIVATIVES 的TRADER 也可以分解产品, 进行买入卖出产品,从而将风险部分或者全部对冲掉.

8楼的资料已经很全了。

1.对冲的风险和杠杆的风险是两回事,坐飞机买份保险,全部的损失可能只是保费而已在没出意外的情况下,但如果非要借钱买天价保险,借钱的风险显然不能算到保险的头上;

2.真正长青并且比较成功的对冲基金对杠杆应用的时机和比例一般拿捏都比较到位;

3.对冲的风险和资金管理的风险同样是两回事,老虎的例子主要在资金管理上出了问题.

以下是引用soroszhang在2008-1-21 9:17:00的发言：

1.对冲的风险和杠杆的风险是两回事,坐飞机买份保险,全部的损失可能只是保费而已在没出意外的情况下,但如果非要借钱买天价保险,借钱的风险显然不能算到保险的头上;

2.真正长青并且比较成功的对冲基金对杠杆应用的时机和比例一般拿捏都比较到位;

3.对冲的风险和资金管理的风险同样是两回事,老虎的例子主要在资金管理上出了问题.

你说得有道理,可能你说的更加深了把,

比如index-linked derivatives, 用来hedge我自己建立的stock portfolio. 假定我long stock 100元, 用10元保证金进行index future( face value 100)就可以实现hedge了. 从我出资10元成本的角度, 风险和收益都是10倍数杠杆(100/10).  我想说的这个意思.