刚才私下里和一个朋友交流了关于期权方面的资料,我把我的一些看法在贴这里。
在期权方面,我一般都是看国外的资料,多是英文原版(其实很多法国人的研究也很好,但我不懂法文
),其中一小部分被翻译成了中文版。
理论方面还是赫尔的《期权期货与衍生产品》为入门,然后读过不少论文,读了几年之后,发现大部分过于学术,过于精雕细琢,沦为一些解数学题的游戏了。所以,只要不是计划在做学问方面更上一层楼的人,读论文就适可而止,简单说,论文要多看,观其大略,知道其主要谈什么,大致的研究方法和理论,得出的结论是什么,对自己在哪方面还有帮助就行了,其余不必深究。
现在我的手边书是《the complete guide to option pricing formulas》,这本书类似于工具手册,里面罗列了很多公式,便于查找。这本书以及其光盘内容,本论坛里面有下载,但我建议还是买一本实体书放在手边。淘宝上面有。
麦克米伦关于期权的书也不错,对于有一定了解的人来说,可以看一看,最关键的是,他的书有中文版,读起来方便。{:soso_e113:}
还有《Trading Options as a Professional》,《the option traders hedge funds》,《option volatility and pricing》,《dynamic hedging》等等,这些书都在某些方面给我比较深的印象。这些书介绍的例子操作就比较接近于实际交易,可以参考。还有一些,一时想不起来了,大概有二三十本吧。
国内在理论方面的书,我读的比较深的是姜礼尚的书。
读论文和读书都要最后能够应用,我读书的时候,总是要反复画各种图,在电脑上画,在笔记本上画,自己假设数据去一个一个推演。在市场不同的情况下,不同策略的效果如何。对照着历史数据演练。这样才能有对那些枯燥的数据有点感觉,理解书上那些例子的本意。
比如书上经常举例子说,构建某种策略时,通常买卖delta为多少的期权,那么为什么交易这些数值的期权?还有就是常常对策略进行调整,调整的依据是什么?防范的那种风险?这都是要细细琢磨的。
顺便说一句,上面提到的赫尔的书和那本类似期权手册的书,都附带有期权计算和画图的程序,可直接下载使用。